Sự cố Nasdaq hôm thứ Sáu chỉ là khởi đầu, BofA cảnh báo — Đây là những điều cần theo dõi

TLDR

• Nasdaq-100 giảm 4,8% vào thứ Sáu, mức giảm điều chỉnh theo biến động lớn nhất kể từ tháng 10 năm 2025
• Bank of America cảnh báo thêm 2% giảm nữa có thể kích hoạt quá trình tự động giảm vị thế rộng hơn của các quỹ CTA (quỹ hệ thống)
• Các ETF đòn bẩy và nghịch đảo đã bán hơn 12 tỷ USD danh mục Nasdaq vào thứ Sáu — mức kỷ lục
• Cổ phiếu hồi phục vào thứ Hai, dẫn đầu là các cổ phiếu chip như Nvidia và Micron sau đợt bán tháo mạnh
• Iran bắn tên lửa vào Israel, đẩy giá dầu tăng gần 4%, làm tăng thêm sự bất ổn của thị trường

Đợt bán tháo Nasdaq hôm thứ Sáu đã gây chấn động thị trường và đặt ra câu hỏi về mức độ bán tháo có thể đi xa đến đâu. Dưới đây là những gì đã xảy ra và tình hình hiện tại.

Điều gì đã kích hoạt đợt bán tháo thứ Sáu

Nasdaq-100 giảm 4,8% vào thứ Sáu — mức giảm điều chỉnh theo biến động lớn nhất kể từ tháng 10 năm 2025 và là mức giảm tệ thứ 13 kể từ năm 1985. Nguyên nhân kích hoạt là báo cáo việc làm tháng 5 mạnh hơn dự kiến, làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào cuối năm nay.

Dữ liệu việc làm mạnh đã thúc đẩy các nhà đầu tư định giá lại kỳ vọng lãi suất. Lãi suất cao hơn thường gây áp lực lên cổ phiếu công nghệ và tăng trưởng, vốn đang trong chuỗi thắng dài.

Nhà phân tích Chintan Kotecha của Bank of America cho biết đợt bán tháo có thể đã bắt đầu quá trình tháo gỡ vị thế của các quỹ hệ thống, hay còn gọi là quỹ CTA. Đây là các quỹ được điều khiển bởi thuật toán, theo dõi xu hướng và tự động bán khi giá giảm xuống dưới các mức nhất định.

BofA ước tính các mức kích hoạt SL của Nasdaq-100 thấp hơn khoảng 4,3% đến 6,8% so với mức trước thứ Sáu. Điều đó có nghĩa là các mô hình né tránh rủi ro nhất có thể đã bắt đầu bán vào thứ Sáu.

Ngân hàng cảnh báo quá trình tháo gỡ có thể chưa kết thúc. Thêm 90 điểm cơ bản đến 2% giảm nữa có thể kích hoạt đợt bán rộng hơn từ nhiều quỹ trong số đó. Mức SL của S&P 500 thấp hơn khoảng 40 điểm cơ bản đến 2,6%, và thấp hơn khoảng 2% đến 5% đối với Russell 2000.

Các ETF đòn bẩy và nghịch đảo đã bán hơn 12 tỷ USD danh mục Nasdaq chỉ riêng trong ngày thứ Sáu — mức kỷ lục theo dữ liệu của BofA.

Thị trường phản ứng thế nào vào thứ Hai

Cổ phiếu hồi phục vào thứ Hai. Dow Jones tăng khoảng 0,3%, S&P 500 tăng khoảng 0,6%, và Nasdaq Composite tăng 0,9%.

Cổ phiếu chip dẫn đầu đà phục hồi. Micron tăng 9% và Nvidia tăng 2% sau khi CEO Jensen Huang cho rằng đợt bán tháo thứ Sáu có thể là cơ hội mua vào trong lĩnh vực AI.

S&P 500 đã chấm dứt chuỗi thắng chín tuần vào thứ Sáu. Mức tăng của thứ Hai chưa bù đắp hoàn toàn những tổn thất đó, nhưng cho thấy người mua đang quay trở lại với các cổ phiếu công nghệ đã bị bán tháo.

Các nhà đầu tư hiện chú ý đến báo cáo Consumer Price Index (CPI) vào thứ Tư, sẽ cho thấy liệu giá dầu tăng có đang đẩy lạm phát cao hơn hay không. Các quyết định lãi suất của Fed vào cuối năm có thể phụ thuộc vào dữ liệu đó.

Oracle cũng sẽ công bố kết quả kinh doanh vào thứ Tư. IPO của SpaceX, dự kiến là đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng lớn nhất từ trước đến nay, dự kiến diễn ra vào thứ Sáu.

Ở diễn biến khác, Iran bắn tên lửa vào Israel lần đầu tiên kể từ tháng 4. Israel đã đáp trả. Giá dầu tăng gần 4% lên gần 98 USD/thùng dầu Brent trước khi hạ nhiệt nhẹ.

Căng thẳng địa chính trị đó tạo thêm một lớp bất ổn khi các nhà đầu tư cố gắng đánh giá triển vọng lạm phát và lãi suất trong phần còn lại của tháng 6.

The post Friday's Nasdaq Crash Was Just the Start, BofA Warns — Here's What to Watch appeared first on CoinCentral.