Cổ phiếu Alphabet (GOOGL) đang giao dịch thấp hơn 10% so với ATH sau quý 1 mạnh mẽ – Đã đến lúc mua vào?

TLDR

• GOOGL đang giao dịch quanh mức $164,26, thấp hơn khoảng 10% so với ATH $408,61
• Doanh thu Q1 tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái; thu nhập hoạt động tăng 30%
• Số người dùng hàng tháng của ứng dụng Gemini tăng gấp đôi lên 900 triệu
• Doanh thu Google Cloud tăng vọt 63%, biên lợi nhuận hoạt động mở rộng từ 18% lên 33%
• Đồng thuận của các nhà phân tích là "Mua vừa phải" với mức giá mục tiêu trung bình là $413,13

Alphabet (GOOGL) mở cửa ở mức $364,26 vào thứ Tư, thấp hơn khoảng 10% so với mức cao nhất 52 tuần là $408,61. Cổ phiếu đã tăng khoảng 107% trong năm qua, nhưng đã Thị trường Pullback trong những tuần gần đây khi các nhà đầu tư cân nhắc giữa lo ngại về định giá và các yếu tố cơ bản mạnh mẽ.

Alphabet Inc., GOOGL

Các con số Q1 rất khó tranh cãi. Doanh thu đạt $109,9 tỷ, tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt ước tính $106,98 tỷ. Thu nhập hoạt động tăng 30%. EPS đạt $5,11, hơn gấp đôi so với ước tính đồng thuận $2,64.

Doanh thu Google Search tăng 19% trong quý. Mảng kinh doanh này tiếp tục tạo ra dòng tiền tài trợ cho mọi thứ khác mà Alphabet đang xây dựng.

Google Cloud là điểm nổi bật. Doanh thu tăng vọt 63%, được hỗ trợ bởi nhu cầu điện toán đám mây mạnh mẽ và doanh số bán hàng bên ngoài ngày càng tăng của các chip AI tùy chỉnh — Tensor Processing Units, hay TPUs. Biên lợi nhuận hoạt động của bộ phận này mở rộng từ 18% lên 33% chỉ trong một năm.

Ứng dụng Gemini đạt 900 triệu người dùng hàng tháng, tăng gấp đôi số lượng người dùng. Đây là một dữ liệu thực tế cho một sản phẩm đang chịu áp lực phải chứng minh giá trị thương mại của mình.

Định giá là vấn đề tranh luận

Về định giá, mọi thứ trở nên phức tạp hơn. Sử dụng tỷ lệ giá trên dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (CFO), Alphabet đang giao dịch cao hơn mức trung bình 10 năm của chính mình. Tuy nhiên, Microsoft và Apple đã có tỷ lệ giá trên CFO trung bình lần lượt là 25,7 và 26,7 trong năm năm qua, vì vậy Alphabet không quá khác biệt so với các đồng nghiệp công nghệ lớn.

Cổ phiếu có P/E là 27,78 và tỷ lệ P/E/G là 1,56. Vốn hóa thị trường đạt $4,41 nghìn tỷ.

Phần lớn các nhà phân tích vẫn duy trì quan điểm tích cực. Rothschild & Co Redburn nâng mức giá mục tiêu từ $390 lên $430 với khuyến nghị Mua. Wells Fargo giữ nguyên xếp hạng Overweight và nâng mục tiêu lên $435. JPMorgan duy trì khuyến nghị Mua. Đồng thuận của 54 nhà phân tích là "Mua vừa phải" với mức mục tiêu trung bình $413,13.

Không phải tất cả đều Bearish — Sanford C. Bernstein giữ xếp hạng Market Perform với mục tiêu $390, và Wolfe Research cắt giảm mục tiêu xuống $360, mặc dù vẫn xếp hạng Outperform.

Tỷ lệ sở hữu của tổ chức chiếm 40,03% lượng cổ phiếu lưu hành.

Hoạt động nội bộ và cổ tức

Về hoạt động nội bộ, CEO Sundar Pichai đã bán 32.500 cổ phiếu vào ngày 18 tháng 3 với mức giá trung bình $307,89, tổng cộng hơn $10 triệu. Giao dịch được thực hiện theo kế hoạch 10b5-1 được sắp xếp trước và giảm cổ phần của ông 1,94%.

CAO Amie Thuener O'Toole cũng bán 617 cổ phiếu vào ngày 1 tháng 4 ở mức $289,63. Tổng cộng, những người nội bộ đã bán 193.016 cổ phiếu trị giá $17,28 triệu trong quý vừa qua. Những người nội bộ của công ty nắm giữ 11,61% cổ phiếu.

Alphabet tăng cổ tức hàng quý lên $0,22 mỗi cổ phiếu, tăng từ $0,21. Cổ tức được thanh toán vào ngày 15 tháng 6 cho các cổ đông có tên trong danh sách tính đến ngày 8 tháng 6. Lợi suất hàng năm là 0,2%.

Các nhà phân tích kỳ vọng EPS cả năm đạt $14,29. Đường trung bình động 50 ngày là $356,15; đường 200 ngày là $329,17.

Bài viết Cổ phiếu Alphabet (GOOGL) thấp hơn 10% so với ATH sau Q1 mạnh mẽ – Đã đến lúc mua chưa? xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.