Cổ phiếu AMD tăng 8% sau khi được hai Nhà phân tích nâng cấp – Nhà phân tích cho rằng vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng

TLDR

• Nhà phân tích Vivek Arya của Bank of America đã nâng ước tính tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) của CPU máy chủ năm 2030 lên 170 tỷ USD từ 125 tỷ USD, đồng thời đặt AMD là lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực này
• Arya nâng mục tiêu giá AMD lên 560 USD từ 500 USD, dẫn ra vị thế thị trường dài hạn của AMD và các bộ xử lý máy chủ thế hệ tiếp theo "Venice" sắp ra mắt
• Citi nâng cấp AMD từ Neutral lên Buy, tăng mục tiêu giá lên 575 USD từ 460 USD, cho rằng tiềm năng GPU của AMD đang bị thị trường định giá thấp
• Citi kỳ vọng AMD sẽ giành được phần lớn hợp đồng GPU tại Meta, với các chip MI450 tùy chỉnh dự kiến tăng tốc vào nửa cuối năm 2026, và dự báo doanh thu AI của AMD đạt 33 tỷ USD vào năm 2027
• Cổ phiếu AMD đóng cửa tăng khoảng 8% vào thứ Năm, nhờ động lực từ các lần nâng cấp đánh giá liên tiếp của các nhà phân tích

Nhìn bề ngoài, thứ Năm có vẻ là một ngày yên tĩnh đối với lĩnh vực công nghệ. AMD thì không nghĩ vậy.

Advanced Micro Devices (AMD) tăng vọt khoảng 8% vào thứ Năm sau khi hai ngân hàng lớn trên Phố Wall liên tiếp đưa ra các nhận định lạc quan về cổ phiếu này trong vòng vài giờ, đẩy giá cổ phiếu lên khoảng 488,66 USD.

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

Nhà phân tích Vivek Arya của Bank of America đã khởi động trước khi thị trường mở cửa. Ông nâng ước tính tổng thị trường có thể tiếp cận của CPU máy chủ năm 2030 lên 170 tỷ USD, tăng mạnh so với dự báo trước đó là 125 tỷ USD. Ông đặt AMD ở vị trí đầu bảng trong lĩnh vực CPU.

Arya chỉ ra AI đại lý (agentic AI) là động lực chính đằng sau việc nâng cấp đó. Ông dự kiến tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đạt 37% đối với CPU máy chủ từ năm 2025 đến 2030. Đây là con số ấn tượng, và AMD đang đứng ngay ở trung tâm của xu hướng đó.

Cùng với việc nâng cấp đánh giá, ông cũng nâng mục tiêu giá AMD lên 560 USD từ 500 USD, dẫn ra vị thế dài hạn của AMD và việc ra mắt bộ xử lý máy chủ thế hệ tiếp theo "Venice" là những lý do chính cho nhận định này.

Citi tiếp tục nâng cấp đánh giá của riêng mình

Sau đó, Citi cũng góp phần tạo thêm đà tăng. Nhà phân tích Atif Malik nâng cấp AMD từ Neutral lên Buy và tăng mục tiêu giá lên 575 USD từ 460 USD.

Lập luận của Malik rất đơn giản: thị trường vẫn chủ yếu nhìn nhận AMD là công ty CPU. Theo ông, câu chuyện GPU vẫn chưa được phản ánh vào giá.

Citi tin rằng AMD sẽ giành được phần lớn hợp đồng GPU tại Meta, với các chip MI450 tùy chỉnh mang lại cho Meta tổng chi phí sở hữu thấp hơn so với các sản phẩm GPU thương mại của đối thủ.

Ngân hàng đề cập đến thỏa thuận đã được công bố trước đây giữa AMD và Meta — một hợp đồng 6 gigawatt trong 4 năm liên quan đến chứng quyền cổ phiếu phổ thông 160 triệu cổ phần. Đợt đầu tiên 1 gigawatt dự kiến sẽ tăng tốc vào nửa cuối năm 2026 và kéo sang năm 2027.

Citi ước tính mỗi gigawatt trong thỏa thuận đó mang lại khoảng 15 tỷ USD doanh thu cho AMD.

Những con số lớn trong dự báo doanh thu AI

Dựa trên thỏa thuận đó và đà tăng trưởng GPU rộng hơn, Citi hiện dự báo doanh thu AI của AMD đạt 33 tỷ USD vào năm 2027, tăng 137% so với cùng kỳ năm trước, và 50,8 tỷ USD vào năm 2028, tăng 54%.

Đây là những con số sẽ biến AMD thành một nhà cung cấp GPU lớn hơn nhiều so với mức thị trường hiện đang ghi nhận.

Về phía CPU, Citi cũng nâng ước tính tổng thị trường có thể tiếp cận năm 2030 lên 136,7 tỷ USD từ 131,5 tỷ USD sau Computex. Con số này phản ánh CAGR 36% từ 29,3 tỷ USD vào năm 2025.

Ước tính EPS giai đoạn 2026-2028 được Citi điều chỉnh cao hơn 12% đến 13% so với đồng thuận của Phố Wall. Mục tiêu giá 575 USD dựa trên phương pháp định giá tổng hợp từng bộ phận: 281 USD/cổ phiếu cho GPU trung tâm dữ liệu, 204 USD/cổ phiếu cho CPU, cộng thêm đóng góp từ mảng client, gaming, embedded và khoảng 35 USD/cổ phiếu tiền mặt ròng.

Biên độ 52 tuần của AMD dao động từ 115,06 USD đến 546,44 USD. Mức đóng cửa 488,66 USD vào thứ Năm đặt cổ phiếu này ở mức cao hơn nhiều so với điểm giữa của biên độ đó.

Bài viết Cổ phiếu AMD tăng 8% sau khi được hai nhà phân tích nâng cấp đánh giá – Các nhà phân tích cho rằng vẫn còn dư địa tăng trưởng đã xuất hiện lần đầu trên CoinCentral.