Morgan Stanley tiết lộ mức phí 0,14% cho các ETF Ethereum và Solana được đề xuất

TLDR

Morgan Stanley đã công bố mức phí đề xuất cho các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Ethereum và Solana giao ngay theo kế hoạch, bổ sung thêm thông tin chi tiết vào các bản sửa đổi hồ sơ đăng ký nộp lên SEC (Ủy ban chứng khoán và sàn giao dịch Mỹ).

Các hồ sơ cho thấy ETF Ethereum và Solana đề xuất sẽ thu mức phí thống nhất hàng năm là 0,14%, xếp chúng vào nhóm sản phẩm ETF tiền mã hoá có chi phí thấp nếu được chấp thuận giao dịch. Phí sẽ được tích lũy hàng ngày và thanh toán bằng tiền mặt, trong khi Morgan Stanley Investment Management sẽ trang trải hầu hết các chi phí vận hành tiêu chuẩn từ khoản phí đó.

Các cập nhật này đánh dấu thêm một bước trong quy trình xem xét đối với Morgan Stanley Ethereum Trust và Morgan Stanley Solana Trust, dự kiến sẽ giao dịch trên NYSE Arca với mã ticker MSOL. Hồ sơ của sản phẩm Ethereum cũng liệt kê NYSE Arca là sàn giao dịch và xác nhận mã ticker MSSE.

Morgan Stanley đặt mức phí thấp cho các quỹ ETH và SOL

Mức phí hàng năm 0,14% là một trong những bổ sung chính trong các hồ sơ sửa đổi, bởi các phiên bản trước đó chưa cung cấp con số chi phí cuối cùng. Cấu trúc này phản ánh mức phí của Morgan Stanley Bitcoin Trust, được định vị là một trong những lựa chọn ETF Bitcoin giao ngay có chi phí thấp nhất sau khi ra mắt.

Phí thống nhất có nghĩa là nhà tài trợ được ủy quyền thường sẽ chi trả các chi phí liên quan đến quản trị, lưu ký, đại lý chuyển nhượng, ủy thác viên, marketing, công tác pháp lý, dịch vụ kiểm toán và chi phí niêm yết. Một số chi phí nhất định, bao gồm kiện tụng hoặc các khoản chi phí bất thường, có thể nằm ngoài cấu trúc phí tiêu chuẩn.

Việc công bố phí giúp các nhà đầu tư và nhà phân tích so sánh rõ ràng hơn giữa ETF Ethereum và Solana đề xuất của Morgan Stanley với các sản phẩm cạnh tranh. Cạnh tranh về phí đã trở thành đặc điểm nổi bật của thị trường ETF tiền mã hoá, đặc biệt sau khi sự ra mắt của các quỹ Bitcoin giao ngay đã thúc đẩy các nhà quản lý tài sản giảm tỷ lệ chi phí.

Các hồ sơ cũng mô tả cơ chế tạo lập và hoàn mua, bao gồm các rổ 10.000 cổ phần. Các quỹ dự kiến sẽ chủ yếu hỗ trợ tạo lập và hoàn mua bằng tiền mặt thông qua các đối tác, đồng thời cho phép cơ chế hiện vật trong một số điều kiện nhất định.

Phần thưởng Staking sẽ chủ yếu chuyển về cho nhà đầu tư

ETF Ethereum và Solana đề xuất của Morgan Stanley sẽ tích hợp Staking như một phần trong cấu trúc của chúng. Một phần tài sản ETH và SOL cơ sở có thể được Staking thông qua các nhà cung cấp bên thứ ba, với phần thưởng được cộng vào giá trị tài sản ròng của mỗi quỹ.

Các hồ sơ cho biết 95% phần thưởng Staking sẽ được hoàn trả cho nhà đầu tư, trong khi 5% sẽ được phân bổ cho các tổ chức lưu ký và nhà cung cấp dịch vụ Staking. Cấu trúc này cho phép cổ đông tiếp cận thu nhập Staking tiềm năng trong khi giao trách nhiệm vận hành cho các nhà cung cấp dịch vụ được chấp thuận.

Đối với ETF Ethereum, các nhà cung cấp được chỉ định bao gồm Figment, Galaxy Blockchain Infrastructure và Coinbase Canada. Hồ sơ cũng nêu tên BNY Mellon và Coinbase Custody là các tổ chức lưu ký Ether, với BNY Mellon đảm nhận vai trò lưu ký tiền mặt, quản trị viên và đại lý chuyển nhượng.

Các hồ sơ lưu ý rằng nhà tài trợ được ủy quyền sẽ có quyền quyết định đối với việc phân bổ Staking và có thể điều chỉnh phương thức nếu các biện pháp kiểm soát rủi ro cho phép. Các tài liệu cũng mô tả các rủi ro liên quan đến Staking, bao gồm slashing, hiệu suất validator, sự chậm trễ và các vấn đề vận hành liên quan đến nhà cung cấp bên thứ ba.

Staking vẫn là yếu tố được theo dõi chặt chẽ trong các hồ sơ ETF tiền mã hoá giao ngay vì nó có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận quỹ, nhu cầu của nhà đầu tư và quá trình xem xét pháp lý. Việc tích hợp phần thưởng Staking sẽ phân biệt các sản phẩm này với các quỹ giao ngay thụ động chỉ theo dõi giá tài sản mà không có các tính năng liên quan đến lợi nhuận.

Các hồ sơ bổ sung vào chiến lược ETF tiền mã hoá của Morgan Stanley

Các hồ sơ sửa đổi được nộp trong bối cảnh Morgan Stanley mở rộng chiến lược sản phẩm tài sản kỹ thuật số trên Bitcoin, Ethereum và Solana. Công ty trước đó đã ra mắt Morgan Stanley Bitcoin Trust và cũng đã tiến tới mở rộng khả năng tiếp cận tiền mã hoá thông qua các nền tảng quản lý tài sản và giao dịch của mình.

Morgan Stanley cũng đã hợp tác với Galaxy Digital để xây dựng quy trình chuyển đổi từ tiền mã hoá sang ETF cho các khách hàng tổ chức giàu có. Cấu trúc đó được thiết kế để cho phép các khách hàng đủ điều kiện chuyển tài sản Bitcoin, Ether hoặc Solana thực sang cổ phần ETF được quản lý mà không tạo ra các sự kiện lãi vốn chịu thuế tại thời điểm chuyển đổi, tùy thuộc vào cấu trúc cuối cùng và cách xử lý thuế.

Các hồ sơ được nộp trong bối cảnh hoạt động ETF tiền mã hoá đang mở rộng rộng hơn tại Hoa Kỳ. SEC gần đây đã phê duyệt ETF tiền mã hoá đa tài sản của T. Rowe Price, có thể bao gồm Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP, Dogecoin, Shiba Inu và tối đa 15 tài sản kỹ thuật số.

Các công ty tài chính truyền thống hiện đang cạnh tranh trực tiếp hơn với các nền tảng tiền mã hoá thuần túy. Nhà phân tích ETF của Bloomberg, Eric Balchunas, trước đây đã lưu ý rằng kế hoạch giao dịch tiền mã hoá E*Trade của Morgan Stanley sẽ tính phí 50 điểm cơ bản mỗi giao dịch, thấp hơn mức 75 điểm cơ bản của Schwab, phản ánh sự cạnh tranh rộng hơn về khả năng tiếp cận và định giá tiền mã hoá.

Các hồ sơ sửa đổi ETF Ethereum và Solana không cung cấp ngày ra mắt chính thức. Chúng vẫn phải chịu sự xem xét của SEC, cập nhật hồ sơ công khai và quy trình phê duyệt của sàn giao dịch trước khi có thể bắt đầu giao dịch.

The post Morgan Stanley Reveals 0.14% Fees for Proposed Ethereum and Solana ETFs appeared first on CoinCentral.