Cổ phiếu Apple (AAPL) tăng khi hãng tìm kiếm sự chấp thuận để mua chip từ nhà cung cấp Trung Quốc bị đưa vào danh sách đen CXMT

TLDR

• Apple đang vận động chính quyền Trump phê duyệt việc mua chip nhớ từ công ty Trung Quốc CXMT, vốn nằm trong danh sách Công ty Quân sự Trung Quốc của Lầu Năm Góc.
• Apple đã tăng giá MacBook và iPad khoảng 20% do chi phí bộ nhớ tăng cao, và đang tìm kiếm các nguồn cung rẻ hơn.
• CXMT sản xuất DRAM thông thường nhưng không sản xuất bộ nhớ băng thông cao (HBM), loại chip đang thúc đẩy tăng trưởng liên quan đến AI của Micron.
• Cổ phiếu Micron (MU) giảm 6,69% sau tin này, nhưng các nhà phân tích cho rằng mối đe dọa cạnh tranh đối với Micron là có giới hạn.
• Sự phản đối từ Quốc hội vẫn là rào cản lớn, khi một nỗ lực tương tự với công ty Trung Quốc YMTC vào năm 2022 đã ngay lập tức vấp phải sự phản đối từ các nhà lập pháp.

Apple đang đàm phán với các quan chức Mỹ để được bật đèn xanh mua chip nhớ từ ChangXin Memory Technologies (CXMT), một nhà sản xuất Trung Quốc nằm trong danh sách Công ty Quân sự Trung Quốc của Lầu Năm Góc, theo báo cáo của Financial Times được công bố vào thứ Sáu.

Apple Inc., AAPL

Cổ phiếu AAPL tăng 3,14% lên $283,78 tại thời điểm đưa tin. Micron (MU) giảm 6,69% sau tin này.

Apple đã tìm kiếm sự đảm bảo từ Bộ Thương mại và các quan chức chính quyền khác rằng việc mua hàng từ CXMT sẽ không kéo theo các hạn chế hoặc hình phạt trong tương lai. Mặc dù việc mua chip từ CXMT không bị cấm hoàn toàn, nhưng làm như vậy mà không có sự chấp thuận của chính phủ có thể khiến Apple đối mặt với rủi ro chính trị và uy tín.

Động thái này diễn ra sau khi Apple tăng giá một số mẫu MacBook và iPad khoảng 20%. CEO Tim Cook cho biết công ty không thể tiếp tục gánh chịu chi phí linh kiện ngày càng tăng, đặc biệt là bộ nhớ. Thông báo đó đã khiến AAPL chứng kiến mức lỗ trong một ngày tệ nhất trong hơn một năm.

Giá DRAM đã tăng vọt trong những năm gần đây, do nguồn cung thắt chặt và nhu cầu bùng nổ từ cơ sở hạ tầng AI. Apple, nhà mua bộ nhớ lớn nhất thế giới, hiện đang tìm cách đa dạng hóa chuỗi cung ứng để giảm chi phí.

CXMT thực sự sản xuất gì

CXMT sản xuất các sản phẩm DRAM thông thường — DDR5 cho PC và máy chủ, LPDDR5X cho điện thoại thông minh, và các mô-đun bộ nhớ doanh nghiệp. Điều nó không sản xuất là bộ nhớ băng thông cao (HBM), loại chip cao cấp cung cấp năng lượng cho các bộ tăng tốc AI của Nvidia và các trung tâm dữ liệu đứng sau làn sóng chi tiêu AI hiện tại.

Đó là điểm mấu chốt đối với các nhà đầu tư Micron. HBM là nơi tập trung biên lợi nhuận và tăng trưởng thu nhập của Micron. CXMT đơn giản là không cạnh tranh trong lĩnh vực đó. Ngay cả khi Apple được phê duyệt và bắt đầu mua từ CXMT, hoạt động kinh doanh HBM của Micron sẽ không bị ảnh hưởng.

Micron, Samsung và SK Hynix đều sản xuất HBM. CXMT thì không.

Apple đã góp phần tạo ra vấn đề mà giờ muốn thoát khỏi

Có một sự trớ trêu nhất định ở đây. Trong đợt suy thoái thị trường bộ nhớ trước đó, Apple đã sử dụng lực mua khổng lồ của mình để ép các nhà cung cấp như Micron xuống mức giá thấp nhất. Giám đốc Kinh doanh của Micron, Sumit Sadana, đã công khai nói rằng chiến thuật của Apple là "không mang tính xây dựng," vì chúng làm nản lòng việc đầu tư vào năng lực sản xuất mới.

Các nhà cung cấp đã trì hoãn hoặc hủy bỏ các dự án mở rộng. Sau đó, nhu cầu AI bùng nổ, và thị trường không có đủ khả năng phản ứng nhanh. Sự thiếu hụt và giá cả tăng cao mà Apple hiện phải đối mặt một phần là kết quả của áp lực trước đó.

Apple đã thử điều tương tự vào năm 2022, khi khám phá nguồn cung từ một công ty Trung Quốc bị đưa vào danh sách đen khác, YMTC. Các thành viên Quốc hội đã nhanh chóng cảnh báo công ty phải rút lui, với lý do lo ngại an ninh quốc gia. CXMT phải đối mặt với sự giám sát tương tự, và chưa rõ liệu Nhà Trắng có ủng hộ yêu cầu này hay không.

CXMT gần đây đã được chấp thuận để theo đuổi việc niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Thượng Hải và đã mở rộng sản xuất với sự hỗ trợ của chính phủ Trung Quốc.

Samsung Electronics giảm 5,30% và SK Hynix giảm 8,36% sau tin này.

Bài viết Cổ phiếu Apple (AAPL) tăng khi tìm kiếm sự phê duyệt mua chip từ nhà cung cấp Trung Quốc bị đưa vào danh sách đen CXMT xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.