买币行情现货合约IOST理财活动中心福利中心
更多
注册
近日，美国总统特朗普签署行政令，首次允许 401(k) 退休储蓄计划将数字资产（包括比特币、以太坊等）纳入投资范围。该政策将美国规模约 9 万亿美元、覆盖 9000 万人的最大养老资金池与加密市场直接关联。本文将从 401(k) 制度结构、政策变动背景、潜在资金流测算、落地路径以及市场影响等方面，分析该政策可能引发的结构性变化与长期影响。 1.什么是401(k) ？ 401(k)计划是一种由美国近日，美国总统特朗普签署行政令，首次允许 401(k) 退休储蓄计划将数字资产（包括比特币、以太坊等）纳入投资范围。该政策将美国规模约 9 万亿美元、覆盖 9000 万人的最大养老资金池与加密市场直接关联。本文将从 401(k) 制度结构、政策变动背景、潜在资金流测算、落地路径以及市场影响等方面，分析该政策可能引发的结构性变化与长期影响。 1.什么是401(k) ？ 401(k)计划是一种由美国
新手学院/精选内容/401(k) 革...场的历史性跨越

401(k) 革新启航：从传统资产到加密市场的历史性跨越

作者：MEXC
2025年8月15日MEXC
0m
4
4$0.019167-9.56%

近日，美国总统特朗普签署行政令，首次允许 401(k) 退休储蓄计划将数字资产（包括比特币、以太坊等）纳入投资范围。该政策将美国规模约 9 万亿美元、覆盖 9000 万人的最大养老资金池与加密市场直接关联。本文将从 401(k) 制度结构、政策变动背景、潜在资金流测算、落地路径以及市场影响等方面，分析该政策可能引发的结构性变化与长期影响。


1.什么是401(k) ？


401(k)计划是一种由美国雇主为员工设立的长期退休储蓄计划，允许员工将工资的一部分税前收入存入该账户进行投资，享受税收优惠。该计划旨在帮助员工通过长期积累，实现退休后的财务保障。员工通常可以从雇主提供的投资菜单中选择不同的基金进行投资，而雇主也常常会提供一定比例的匹配资金，作为员工福利的一部分。401(k) 计划是美国最主要的退休储蓄方式之一，覆盖了数千万美国劳动者，管理的资产规模达数万亿美元。并具备以下特征：

税收递延：员工可将部分税前工资存入账户，延迟至退休时缴税。
雇主配对出资：雇主通常按照员工缴纳比例追加一定比例的出资。
限定投资选项：投资组合通常由雇主选择的 20–30 支基金构成，涵盖股票、债券及部分另类资产。
受托责任：雇主须遵守“谨慎人原则”，确保投资选项风险适当，否则需承担法律责任。

美国劳工部数据显示，2021 年美国 401(k) 计划的总资产约为 8 万亿美元；而根据美国投资公司协会的最新统计，截至 2025 年第一季度，这一数字已增长至 8.7 万亿美元。白宫进一步披露，目前已有超过 9000 万美国人参与了该退休储蓄计划。


2.政策突破：数字资产正式入场


在传统操作中，401(k)的投资菜单主要由雇主挑选，通常包含 20 至 30 只股票、债券及部分另类基金，要求投资标的安全稳健，并受到“谨慎人原则”的约束，确保为参与者提供合适的风险保障。

回顾 2020 年，劳工部曾推动 401(k) 接触私募资产的政策尝试，但由于流动性不足和监管不协调，未能形成实质进展。此次政策明显不同于过去，体现了更高政策层级的推动力，以及更为严密的多部门监管协作。最大亮点在于打破了数字资产“禁入”墙，首次允许包括比特币、以太坊等主流加密货币及其相关合规金融产品进入 401(k) 投资选项。相比过去劳工部仅局限于私募资产的模糊指导，此次总统行政令展现出更高层次的政策推动力，并且多部门协同参与，涵盖财政部、证券交易委员会（SEC）及劳工部，政策的系统性与合规性大幅提升。

尽管政策开启了数字资产进入养老计划的先河，实际资金流入仍面临多个程序性挑战。根据现行监管架构，本政策落地需经历三个阶段：

劳工部制定细则：明确加密资产的投资比例限制、产品类型、信息披露要求。
金融机构产品设计：资产管理公司需开发符合规定的加密资产基金，优先选择 SEC 批准的现货 ETF。
雇主投资菜单更新：雇主评估并决定是否将新基金加入投资清单，员工再自主选择配置比例。

整体落地过程预计耗时 6 至 24 个月。

3.潜在资金规模及市场影响


401(k) 计划管理的资金规模庞大，已接近 9 万亿美元。假设其中仅有 2% 的资金配置于数字资产领域，约 1700 亿美元的长期增量资金将流入加密市场。此规模相当于当前全球加密现货 ETF 及机构持仓总量（约 2600 亿美元）的65%，足以对市场结构产生显著影响。

长期资金的介入，有望改善加密市场的资金结构，降低短期投机性波动，提高市场流动性和价格稳定性。此外，养老资金的稳健投资风格将推动市场逐步形成“慢牛”态势，促进加密资产的机构化和主流化进程。此举不仅可能增强市场对加密资产的信心，也将吸引更多传统投资者参与。

4.风险管理与资产选择


当前，最有可能率先纳入 401 (k) 投资菜单的加密资产类型是加密现货 ETF。由于其受美国证券交易委员会（SEC）监管，合规性较强，且具备稳定的托管与透明的估值机制，加上良好的市场流动性，使其成为养老基金投资的优选标的。这类 ETF 极有可能被配置于目标日期基金（TDF）或平衡型基金中，尽管配置比例预计占比较低，但其对整体市场的影响仍将显著且深远。

面对加密资产纳入 401(k) 投资菜单的机遇，投资者和管理者必须高度重视风险控制与资产配置策略。鉴于加密市场的高波动性和监管环境的不确定性，合理的风险管理措施尤为关键。首先，应严格控制加密资产在整体投资组合中的比例，普遍建议不超过 5%，以平衡收益潜力与风险敞口。其次，优先选择合规性强、流动性高的产品，确保估值透明和托管安全。

此外，投资者应结合自身风险承受能力和投资期限，合理调整杠杆水平和仓位规模，避免短期市场波动对长期养老资金造成过大影响。雇主作为受托管理者，也需践行“谨慎人原则”，严格审查产品合规性及潜在风险，保障参与者利益。综合来看，科学的风险管理与谨慎的资产选择，是实现加密资产稳健纳入 401(k) 计划，推动养老资金多元化与增值的关键。

5.结语


特朗普行政令开启了美国退休金制度与加密资产市场深度融合的新篇章。虽然资金流入尚需时日，这笔规模庞大的长期资金有望推动加密市场结构优化和机构化进程，成为未来稳健增长的重要动力。随着 401(k) 计划正式纳入比特币、以太坊等核心数字资产，长期资金的进入将显著改变市场格局。这一变革虽带来前所未有的机遇，同时也伴随着市场波动和监管不确定性的挑战。科学的风险管理与资产配置策略是保障投资者利益、实现资金稳健增值的关键。

随着监管框架逐步完善和市场机制日趋成熟，养老基金对核心数字资产的配置将推动行业规范化和可持续发展，为数字经济注入新的活力与信心。投资者需紧密关注政策动态，严格履行受托义务，积极构建合规且稳健的投资体系，推动加密资产与传统金融的深度融合与创新。


阅读推荐：


目前，MEXC 平台重磅推出了 0 费率活动。参与该活动，用户能够显著降低交易成本，真正实现“省更多、交易更多、赚更多”的目标。在 MEXC 平台上，您不仅可以借助这一活动畅享低成本交易，还能时刻紧跟市场动态，敏锐捕捉每一个稍纵即逝的投资机会，开启财富增值之旅。

免责声明：本资料不提供有关投资、税务、法律、财务、会计、谘询或任何其他相关服务的建议，也不是购买、出售或持有任何资产的建议。MEXC 新手学院仅提供信息参考，不构成任何投资建议，请确保充分了解所涉及的风险并谨慎投资，用户一切投资行为与本站无关。
市场机遇
4 图标
4实时价格 (4)
$0.019185
$0.019185$0.019185
+0.32%
USD
4 (4) 实时价格图表

热门加密动态

查看更多
Dogecoin ETF清算事件：Bitwise为何关停BWOW？

Dogecoin ETF清算事件：Bitwise为何关停BWOW？

核心要点 Bitwise投资顾问公司在2026年9月10日正式启动清算程序，旗下在纽交所上市的Dogecoin ETF将于10月14日停止交易并在10月22日完成现金分发。 BWOW上市十个月以来资金沉淀严重不足，最新资产管理总额跌破70万美元，远低于ETF产品维持日常合规与做市所需的运营临界线。 清算决定触发二级市场恐慌抛售，Dogecoin单日跌幅达到5.4%，市值降至约155亿美元并跌出加密

作者：James Mitchell
以太坊技术分析：ETH 上涨 37% 后形成牛旗，能否突破 3000 美元？

以太坊技术分析：ETH 上涨 37% 后形成牛旗，能否突破 3000 美元？

核心要点 ETH 此前在 10 天内累计上涨约 37%，最高触及 2564 美元，此后价格转入横盘整理，Reuters 技术分析认为这一结构正在形成典型的牛旗形态。 按照旗杆高度测算，Reuters 给出的技术目标约为 3050 美元，与 ETH 在今年 1 月多次形成高点的 3040 至 3060 美元区域高度重合。 2350 至 2360 美元是当前牛旗结构的关键失效区域，如果价格有效跌破这一

作者：James Mitchell
Nike 财报前瞻：NKE 股价跌至 12 年低点，业绩能否带来反弹？

Nike 财报前瞻：NKE 股价跌至 12 年低点，业绩能否带来反弹？

核心要点 Nike 将于 2026 年 10 月 1 日美股收盘后公布 2027 财年第一季度业绩，当前市场预计营收约为 114.3 亿美元，每股收益约为 0.44 美元。 截至 9 月 10 日，NKE 股价已跌破 37 美元并创约 12 年新低，2026 年以来累计跌幅超过 40%，市场对品牌复苏速度的预期明显下降。 Nike 上一季度营收为 109.7 亿美元，同比下降 1%，其中批发收入增

作者：James Mitchell
9 月 11 日美股盘前报告：三大指数连跌第四日，埃克森美孚（XOM）逆势上涨0.61%，8月CPI今晚公布

9 月 11 日美股盘前报告：三大指数连跌第四日，埃克森美孚（XOM）逆势上涨0.61%，8月CPI今晚公布

上一个交易日是 9 月 10 日（周四）。三大指数连跌第四日，纳斯达克综合收 26,081.72 点、跌 0.65%，道琼斯工业收 52,064.10 点、跌 0.60%，标普 500 收 7,592.30 点、跌 0.58%。本日之星是埃克森美孚（XOM），单日涨 0.61% 收 165.23 美元——而同一天综合油气行业均值是 −1.25%、能源板块 −1.59%，雪佛龙（CVX）跌 0.50

作者：MEXC

热门新闻

查看更多
特斯拉2026年第二季度财报日期：发布时间、网络直播及关键指标

特斯拉2026年第二季度财报日期：发布时间、网络直播及关键指标

特斯拉2026年第二季度财报定于2026年7月22日（星期三）美国股市收盘后发布，管理层计划于美国中部时间下午4:30 / 东部时间下午5:30主持实时Q&A网络直播。第二季度的更新和网络直播将通过特斯拉的投资者关系网站提供，并在电话会议后提供存档重播。 这不仅仅是另一个普通的特斯拉财报日。特斯拉已经报告了超预期的交付季度：在2026年第二季度，公司生产了451,758辆汽车，交付了480,126

特斯拉2026年第一季度财报回顾：交付量反弹，但利润率质量仍是真正的考验

特斯拉2026年第一季度财报回顾：交付量反弹，但利润率质量仍是真正的考验

特斯拉于2026年4月22日美国股市收盘后公布了其2026年第一季度的财务业绩。该公司本季度交付了358,023辆汽车，创造了224亿美元的总营收，并报告归属于普通股股东的GAAP净利润为4.77亿美元。总GAAP毛利率提升至21.1%，而营业利润率达到4.2%。 核心信号不仅在于特斯拉的交付量从去年同期的疲软基数中恢复。更重要的问题是：更高的交付量、FSD相关营收、更低的单车成本以及改善的汽车毛

苹果 2026 财年第二季度财报回顾：iPhone 营收与服务业务增长维持 EPS 预期

苹果 2026 财年第二季度财报回顾：iPhone 营收与服务业务增长维持 EPS 预期

苹果于 2026 年 4 月 30 日发布了 2026 财年第二季度财报，涵盖截至 2026 年 3 月 28 日的季度。总营收达到 1112 亿美元，同比增长 17%，摊薄后每股收益（EPS）增长 22% 至 2.01 美元。苹果表示，该季度创下了公司 3 月份季度的总营收、iPhone 营收和 EPS 纪录，同时服务业务营收也创下历史新高。 这不仅仅是一份常规的硬件周期财报。苹果第二季度的业绩

Coldcard Mk3 警告紧随 3800 万美元 Bitcoin 被扫荡事件，但原因仍未确认

Coldcard Mk3 警告紧随 3800 万美元 Bitcoin 被扫荡事件，但原因仍未确认

比特币硬件钱包制造商Coinkite已警告用户，Coldcard设备存在种子生成问题，影响从4.0.1版本起的所有Mk3固件版本。该警告是在安全研究人员调查一起涉及594.48 BTC（约合3,800万美元）的协同转移事件时发出的。然而，目前尚无公开的技术证据证实Coldcard的问题导致了这些转账。

相关文章

查看更多
MEXC 链上观察日报：美国参议院共和党人发布更新版CLARITY法案文本

MEXC 链上观察日报：美国参议院共和党人发布更新版CLARITY法案文本

更新于：2026年9月11日 09:30（UTC+8）｜作者：MEXC要闻速览 参议院共和党人发布更新版CLARITY法案 SEC拟允许区块链作为证券官方所有权记录 MoneyGram在哥伦比亚推出稳定币Visa卡 Kalshi上线黄金白银永续合约 量子破解BTC与ETH资源门槛再降50%以上 产业动态trade.xyz推出Events功能，首批Up/Down市场覆盖股票、大宗商品及IPO

作者：MEXC
MEXC 链上观察日报：PayPal上线定制稳定币发行平台PYUSDx

MEXC 链上观察日报：PayPal上线定制稳定币发行平台PYUSDx

更新于：2026年9月10日 09:30（UTC+8）｜作者：MEXC要闻速览 PayPal上线定制稳定币平台PYUSDx MetaMask分拆独立，Consensys聚焦机构业务 Clarity Act将于9月15日举行程序性投票 Circle拟以4亿美元股票收购Tazapay 花旗拟在日本推出代币化存款跨境转账 产业动态Sui支持代理持有独立钱包并运行流动性头寸赚取手续费据Odaily

作者：MEXC
MEXC 链上观察日报：Circle将以4亿美元公司股票收购Tazapay

MEXC 链上观察日报：Circle将以4亿美元公司股票收购Tazapay

更新于：2026年9月9日 09:30（UTC+8）｜作者：MEXC要闻速览 Circle将以4亿美元股票收购Tazapay Robinhood Chain上线70天收入超4200万美元 Block申请全国信托银行牌照布局比特币托管 RWA永续合约未平仓量突破40亿美元 德国拟取消新购加密资产长期持有免税政策 产业动态AI芯片初创公司Celero完成2.75亿美元融资，CapitalG等联

作者：MEXC
MEXC 链上观察日报：星展与花旗实现代币化存款跨境美元支付

MEXC 链上观察日报：星展与花旗实现代币化存款跨境美元支付

更新于：2026年9月8日 09:30（UTC+8）｜作者：MEXC要闻速览 星展与花旗实现代币化存款跨境美元支付 Robinhood Chain日费用收入超260万美元 跨链至Robinhood Chain的ETH突破7亿美元 Harmony拟关闭网络并将ONE迁移至以太坊 FBI查扣Hamas网络超56万美元加密货币 产业动态6万亿美元资产尚未大规模迁移上链，Figure联创称主因是体验、托管

作者：MEXC
注册MEXC账号
注册 & 获得高达10,000 USDT奖金
您的稳定币真的安全吗？
您的稳定币真的安全吗？您的稳定币真的安全吗？
了解 USDT、USDC、OpenUSD 及 USD1 的风险