AMD股价在双重分析师升级评级后飙升8%——分析师表示仍有更大上涨空间

摘要

• 美国银行分析师Vivek Arya将其2030年服务器CPU可寻址市场总规模估计从1250亿美元上调至1700亿美元，并将AMD列为该领域的首选股
• Arya将AMD目标价从500美元上调至560美元，理由是AMD的长期市场地位以及即将推出的"Venice"下一代服务器处理器
• 花旗将AMD评级从中性上调至买入，将目标价从460美元上调至575美元，称市场低估了AMD的GPU潜力
• 花旗预计AMD将赢得Meta大部分GPU业务，定制MI450芯片将于2026年下半年开始量产，并预测AMD人工智能销售额在2027年将达330亿美元
• AMD股价周四收涨约8%，涨幅由接连而来的分析师上调评级所推动

表面上，周四对科技界来说是平静的一天。但AMD显然不这么认为。

Advanced Micro Devices（AMD）周四大涨约8%，原因是两家华尔街大型银行在数小时内相继发布看涨报告，推动股价涨至约488.66美元。

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

美国银行分析师Vivek Arya在开盘前率先发声。他将2030年服务器CPU可寻址市场总规模估计从此前的1250亿美元大幅上调至1700亿美元，并将AMD列为CPU领域的首选股。

Arya将智能体AI视为此次上调的主要驱动力。他预计2025年至2030年服务器CPU的复合年增长率为37%。这是一个相当大的数字，而AMD正处于这一增长的核心位置。

在此次上调的同时，他将AMD目标价从500美元上调至560美元，并将AMD的长期布局以及下一代"Venice"服务器处理器的发布列为关键理由。

花旗紧随其后发布上调报告

随后，花旗进一步推动了市场势头。分析师Atif Malik将AMD评级从中性上调至买入，并将目标价从460美元上调至575美元。

Malik的论点十分直接：市场仍主要将AMD视为一家CPU公司，而GPU的故事在他看来尚未被市场充分定价。

花旗认为AMD有望赢得Meta的大部分GPU业务，定制MI450芯片可为Meta提供比竞争对手商用GPU产品更低的总拥有成本。

该银行提到此前宣布的AMD与Meta之间的协议——一项涉及1.6亿股普通股认股权证的六吉瓦、为期四年的合作协议。第一个一吉瓦的分批交付预计将于2026年下半年开始并延续至2027年。

花旗估计该协议中每一吉瓦约为AMD带来150亿美元的收入。

人工智能收入预测数字亮眼

基于该协议及更广泛的GPU增长势头，花旗目前预测AMD人工智能销售额2027年将达330亿美元，同比增长137%；2028年将达508亿美元，增长54%。

这些数字将使AMD成为比市场目前所认可的更为重要的GPU参与者。

在CPU方面，花旗在Computex之后也将2030年可寻址市场总规模估计从1315亿美元上调至1367亿美元，反映出从2025年293亿美元起的36%复合年增长率。

花旗修订后的2026至2028年每股盈利预测比华尔街普遍预期高出12%至13%。其575美元的目标价基于分部加总法：数据中心GPU每股281美元，CPU每股204美元，加上来自客户端、游戏、嵌入式业务的贡献，以及约每股35美元的净现金。

AMD的52周价格区间为115.06美元至546.44美元。周四收盘价488.66美元远高于该区间的中间点。

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