Pentadbir Terraform menyaman Jump Trading sebanyak $4bn

Pentadbir yang dipertanggungjawabkan untuk mengemudi Terraform Labs melalui kebankrapan telah menyaman Jump Trading, firma berpangkalan di Chicago yang memainkan peranan besar dalam keruntuhan blockchain Terra pada 2022.

Todd Snyder, yang disahkan untuk mengetuai Terraform Labs Wind Down Trust pada September 2024, telah menuduh Jump, beberapa anak syarikatnya, dan dua eksekutifnya melakukan manipulasi pasaran, menipu pelabur, urusan diri sendiri, dan lain-lain.

"Pejabat Pentadbir Pelan Terraform Labs telah memfailkan tuntutan mahkamah bernilai $4B terhadap Jump Trading atas peranan langsungnya dalam keruntuhan Terraform Labs, berusaha untuk mempertanggungjawabkan Jump," kata pentadbir dalam siaran di X pada hari Khamis.

"Tindakan ini bertujuan untuk memulihkan nilai bagi pemiutang dan mempertanggungjawabkan Jump atas mengeksploitasi ekosistem, meninggalkan pelabur yang tidak mengesyaki untuk menanggung kerugian."

Minggu lepas, pengasas Terra Do Kwon dijatuhi hukuman penjara 15 tahun berhubung dengan keruntuhan Terra. Dia telah mengaku bersalah menipu pelabur, sebahagiannya dengan memuji stablecoin UST Terra sebagai selamat mengikut reka bentuk walaupun ia hampir gagal pada 2021.

Stablecoin itu hanya terselamat daripada pengalaman hampir mati tersebut kerana campur tangan besar oleh Jump Trading — usaha yang Kwon dan eksekutif Jump rahsiakan, walaupun Terra dan mata wang kriptonya berkembang dengan pantas.

Apabila Terra runtuh setahun kemudian, ia melenyapkan kira-kira $40 bilion, memusnahkan pelabur runcit di seluruh dunia dan mencetuskan tindak balas berantai yang mendorong beberapa firma kripto berbilion dolar ke dalam kebankrapan.

Sementara Kwon memulakan hukuman penjara yang panjang, eksekutif Jump yang didakwa membantunya meneruskan penipuannya telah mengelak akauntabiliti, menurut tuntutan mahkamah Khamis.

"Kes ini adalah mengenai firma perdagangan rahsia yang menipu pelabur dan menyumbang kepada salah satu keruntuhan mata wang kripto terbesar dalam sejarah," ia menyatakan. "Tuntutan mahkamah ini adalah bagaimana harta pusaka Terraform dan mangsa kelakuan salah Jump akhirnya akan mempertanggungjawabkan Jump."

Anak syarikat Jump, Tai Mo Shan membayar denda $123 juta selepas menyelesaikan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS pada 2024. Tetapi itu jauh lebih rendah daripada denda $4 bilion yang diperintahkan untuk dibayar oleh Terraform dan Kwon selepas kalah dalam tuntutan mahkamah berasingan yang dibawa oleh SEC pada tahun itu.

Jump Trading mempunyai sejarah terkenal di Chicago, di mana ia diasaskan pada 1999 oleh peniaga pit derivatif. Ia adalah firma terkemuka dalam dunia rahsia perdagangan berkelajuan tinggi.

Selepas mengasaskan cabang kriptonya pada 2021, Jump muncul sebagai pembuat pasaran utama dan pelabur dalam aset kripto.

Tuntutan mahkamah

Banyak dakwaan dalam tuntutan mahkamah Snyder telah pun didedahkan kepada umum melalui dokumen mahkamah dalam kes jenayah Kwon.

Jump adalah pembuat pasaran untuk mata wang kripto utama Terra: UST, stablecoin yang direka untuk mengekalkan nilai tepat $1 melalui mekanisme arbitraj yang rumit, dan LUNA, token pelengkap yang diperlukan pelabur untuk melaksanakan arbitraj penstabilan harga.

Sebagai pertukaran, Jump mempunyai pilihan untuk membeli LUNA daripada Terraform pada harga jauh di bawah nilai pasarannya.

Tetapi terdapat "perjanjian tuan" yang berasingan antara Kwon dan Kanav Kariya, ketua unit kripto Jump Trading: Jump akan membantu Terraform melindungi tambatan UST kepada dolar AS.

"Perjanjian ini tidak menetapkan bagaimana Jump akan mengekalkan tambatan, hanya bahawa ia akan berbuat demikian — perjanjian yang membawa hubungan Jump jauh melebihi aktiviti pembuatan pasaran biasa," tuntutan mahkamah menyatakan.

Apabila UST jatuh kepada $0.90 pada Mei 2021, Kwon dan Kariya membuat perjanjian, menurut tuntutan mahkamah dan dokumen mahkamah dalam kes jenayah Kwon. Jump akan membeli UST sehingga ia kembali ke tambatan. Sebagai pertukaran, Terraform akan mengetepikan keperluan peletakhakan pada LUNA yang Jump berhak beli.

Rancangan itu berjaya. Namun, daripada memaklumkan pelabur mekanisme kestabilan berasaskan arbitraj UST telah gagal, Kwon dan Kariya memberikan temu bual demi temu bual di mana mereka mengatakan ia adalah kejayaan besar.

Itu kerana Jump tidak boleh segera mengaut keuntungan daripada perjanjiannya, menurut tuntutan mahkamah.

Jump mempunyai hak untuk membeli sehingga 65 juta token LUNA dengan harga $0.40 sen setiap token. Tetapi ia hanya boleh membeli kira-kira 1.2 juta sebulan sehingga September 2025. Itu memberikan Jump insentif untuk merahsiakan pembelaan tambatannya, menurut tuntutan mahkamah.

"Jump hanya mahu mengekalkan platform itu bertahan cukup lama untuk menerima semua Lunanya — dan keuntungan berlebihan yang diperoleh secara haram daripada harga mogok yang tidak masuk akal rendahnya," tuntutan mahkamah menyatakan.

"Tindakan Jump untuk memulihkan tambatan adalah sangat rahsia sehingga kebanyakan pekerja Terraform tidak mengetahuinya pada masa itu."

Snyder juga telah menuduh Jump berbohong mengenai Luna Foundation Guard, badan yang nampaknya bebas yang dibiayai oleh Terra dan dipertanggungjawabkan untuk menggunakan simpanan kripto yang luas untuk mempertahankan tambatan UST.

Pada hakikatnya, Kwon dan Kariya menguasai organisasi itu, menurut tuntutan mahkamah.

Terraform memberikan Luna Foundation Guard token LUNA bernilai lebih daripada $5 bilion. Yayasan itu kemudian menjual LUNA tersebut untuk mata wang kripto lain, termasuk Bitcoin.

Tetapi ia tidak menjual kepada mana-mana pembeli, menurut tuntutan mahkamah. Ia menjual kepada Jump, yang membeli token pada diskaun 40% kepada nilai pasaran mereka.

Pada Mei 2022, apabila UST jatuh di bawah $1 kali kedua, yayasan itu memindahkan Bitcoinnya kepada Jump untuk digunakan bagi pihaknya, menurut tuntutan mahkamah. Tetapi tiada perjanjian rasmi ditetapkan.

"Tidak jelas bagaimana Jump menggunakan Bitcoin itu, dan sama ada ia berbuat demikian dengan cara yang selanjutnya mengisi poketnya sendiri," tuntutan mahkamah menyatakan.

Pada masa yang sama, William DiSomma Jump — eksekutif lain yang dinamakan dalam tuntutan mahkamah — cuba mengumpulkan firma perdagangan lain untuk membantu mempertahankan tambatan. Sebaliknya, firma-firma tersebut melihat peluang dan mula berdagang menentang UST dan LUNA, mempercepatkan kejatuhan Terra.

Dalam kenyataan kepada Wall Street Journal, yang menyiarkan berita tuntutan mahkamah itu, jurucakap Jump menyebut dakwaan itu "tidak berasas."

"Ini adalah percubaan terdesak oleh Terraform Labs untuk mengalihkan kesalahan dan tanggungjawab kewangan daripada jenayah yang dilakukan oleh Do Kwon," katanya.

Kariya mula menyertai Jump sebagai pelatih, dan baru berusia 25 tahun apabila dia dinamakan presiden cabang kriptonya pada 2021. Dia mengumumkan pemergiannya daripada firma itu tahun lepas.

Aleks Gilbert ialah wartawan DeFi DL News yang berpangkalan di New York. Anda boleh menghubunginya di aleks@dlnews.com.