特斯拉股价面临15%跌幅风险，尽管中国销量增长

关键见解

• Tesla股价从历史高位下跌15%后陷入调整。
• 该公司在中国的销售在过去三个月持续上升。
• 技术分析显示TSLA股价有更多下行空间。

Tesla股价从12月峰值下跌15%,标志着2026年的深度调整。TSLA目前交易价格为421美元,即使中国销售持续增长,仍面临进一步下跌的风险。

Tesla中国销售蓬勃发展

来自中国的最新报告显示,尽管该国竞争加剧,但其销售表现良好。1月份销售量跃升9%至69,129辆,连续第三个季度增长。

尽管该公司在中国面临激烈竞争,但销售仍实现增长。当地品牌如BYD、SAIC、Nio、XPeng和Polestar都在其中。这也是在中国对电动车和混合动力车征收5%税收之后发生的。

该公司通过在该国推出促销活动实现销售增长,包括七年低息贷款和保险补贴。

随着其他市场陷入困境,中国已成为该公司的亮点。例如,其欧洲业务继续面临重大阻力,挪威和德国等关键市场的交付量下降。

在Donald Trump终止受欢迎的7,500美元电动车补贴后,美国表现也不佳。他还终止了为公司带来大量资金的清洁能源信贷。

最新业绩显示,Tesla第四季度汽车收入下降11%至超过170亿美元。这一放缓被其能源收入以及服务和其他部门25%的增长所抵消。

因此,第四季度总收入下降3%至249亿美元。其营运利润率从之前的6.2%降至5.7%,而EBITDA利润率降至16.7%。最重要的是,Tesla的自由现金流下降30%至14亿美元。

Elon Musk溢价持续

关于Tesla股价的一个主要担忧是,由于Elon Musk溢价,其估值被高度拉伸。

理想情况下,一家收入和盈利增长下降的公司应该吸引较低的估值倍数。例如,PayPal的市盈率为7.53,低于五年平均值23。这是因为其收入增长在过去几年停滞不前。

另一方面,由于Elon Musk溢价,Tesla继续以溢价交易。数据显示其预期市盈率为201,远高于五年平均值114。其预期EV/EBITDA已升至104,也高于五年平均值57。

尽管其增长正在放缓,但这些数字使其成为华尔街最被高估的公司之一。例如,NVIDIA这家收入和盈利增长更快的公司,预期市盈率为38。

Tesla股票保持溢价估值。该公司正在开发一款更便宜的汽车。它专注于人工智能和机器人技术。例如,它计划很快推出其Optimus机器人。

然而,挑战在于新业务能否长期表现良好尚不清楚。此外,其自动驾驶业务将面临来自Waymo的激烈竞争,后者已占据领先地位。

Tesla股价预测:技术分析

日线图显示TSLA股价从12月高点499美元暴跌。目前交易价格为421美元。它已跌破23.6%斐波那契回撤位。

此外,Tesla股票已跌破50日指数移动平均线(EMA)。它还跌破了超级趋势指标,这是一个常见的看跌信号。TSLA股票形成了头肩顶形态,这是一个常见的看跌反转信号。

因此,Tesla股票可能会继续下跌,可能跌至50%斐波那契回撤位357美元。这比当前水平低约15%。

另一方面,如果突破455美元的阻力位(右肩),将使看跌前景失效。

文章Tesla股价尽管中国销售增长但仍面临15%下跌风险首次出现在The Market Periodical。