La Fed Apunta a las Lagunas de las Stablecoin con una Propuesta de ID de Cliente

TLDR

• La Reserva Federal propuso nuevas normas de identificación de clientes para los emisores de stablecoin de pago.
• Los emisores deberían recopilar nombres, direcciones, fechas de nacimiento y números de identificación emitidos por el gobierno de los clientes.
• La propuesta alinea los estándares de cumplimiento de stablecoin con los requisitos de identificación de clientes bancarios existentes.
• Los reguladores abrieron un período de comentarios públicos de 60 días sobre el marco propuesto.
• Las normas apoyan la implementación de la Ley Genius firmada en julio de 2025.

La Reserva Federal ha propuesto nuevos requisitos de identificación de clientes para los emisores de stablecoin de pago. La propuesta exigiría a las empresas verificar las identidades de los clientes antes de abrir cuentas. Los reguladores publicaron la medida mientras las agencias trabajan para completar las normas vinculadas a la Ley Genius antes de su fecha límite de implementación.

La Reserva Federal establece nuevos estándares de identidad para los emisores

La propuesta exige a los emisores de stablecoin de pago autorizados establecer programas escritos de identificación de clientes. Según el plan, los emisores deben recopilar el nombre legal y la dirección física del cliente. También deben obtener una fecha de nacimiento o de constitución y un número de identificación emitido por el gobierno.

La Reserva Federal alineó la propuesta con los estándares de identificación de clientes existentes utilizados por bancos y corredores de bolsa. Los reguladores aceptarán comentarios públicos sobre la propuesta durante 60 días. La agencia indicó que el marco apoya el cumplimiento de los requisitos contra el lavado de dinero.

La propuesta sigue a la aprobación de la Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación Nacional para los Stablecoins de EE. UU. El presidente Donald Trump firmó la ley en julio de 2025. La legislación creó un marco federal para los emisores de stablecoin de pago.

La ley exige a los emisores mantener un respaldo de reserva completo con activos líquidos. También somete a los emisores a los requisitos de la Ley de Secreto Bancario. El estatuto exige la identificación de clientes, el cumplimiento de sanciones y controles contra el lavado de dinero.

Las normas de Stablecoin se amplían bajo la supervisión federal

El gobernador de la Reserva Federal, Michael Barr, abordó los requisitos de cumplimiento de activos digitales al discutir la propuesta. Barr dijo que algunos proveedores de activos digitales operan bajo normas contra el lavado de dinero en sus jurisdicciones de origen. Sin embargo, señaló que los actores maliciosos aún pueden eludir las restricciones a través de transacciones de activos digitales.

"Si bien algunos proveedores de servicios de activos digitales están sujetos a requisitos contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo en su jurisdicción de origen, es demasiado fácil para los actores maliciosos evadir estas restricciones y operar sin ser detectados al realizar transacciones en activos digitales", dijo Barr.

Barr ha debatido repetidamente sobre la calidad de las reservas, las obligaciones de cumplimiento y los problemas de estabilidad financiera vinculados a los activos digitales. Afirmó que las regulaciones detalladas siguen siendo necesarias para hacer cumplir los requisitos legales. Sus comentarios llegaron mientras las agencias continúan redactando normas bajo la Ley Genius.

En abril de 2026, el Departamento del Tesoro, FinCEN y OFAC propusieron requisitos de cumplimiento separados para los emisores. Su propuesta exigiría programas escritos contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo. También requeriría un marco formal de cumplimiento de sanciones.

Las transacciones de redención activarían verificaciones de identidad

La Reserva Federal incluyó disposiciones adaptadas a las operaciones de stablecoin de pago. La propuesta reconoce que los emisores pueden redimir tokens adquiridos a través de mercados secundarios. Como resultado, algunos usuarios pueden interactuar directamente con los emisores solo durante la redención.

Según la propuesta, una solicitud de redención podría crear una relación de cuenta a efectos de cumplimiento. El emisor tendría entonces que completar las verificaciones de identificación del cliente. El requisito se aplicaría incluso si el cliente adquirió los tokens en otro lugar.

El marco excluye las transferencias en mercados secundarios en las que el emisor no es una contraparte directa. También excluye las transacciones completadas a través de contratos inteligentes sin participación del emisor. Esas actividades no activarían los requisitos de identificación basados en cuentas.

Los reguladores continúan trabajando hacia las normas finales antes de que la Ley Genius entre en vigor. La ley entra en vigencia el 18 de enero de 2027, o 120 días después de que aparezcan las normas finales. La propuesta de identificación de clientes permanece abierta para comentarios públicos durante el período de revisión.

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