فشرده‌سازی نوسان BTC به سطوح شدید می‌رسد: معامله‌گران آماده آزادسازی می‌شوند

ارز دیجیتال بیت کوین اکنون به مدت 73 روز در یک محدوده مشخص بین 80.5 هزار دلار و 95 هزار دلار فشرده شده است. بازار کناری نیز با نوسان کم غیرمعمولی مشخص شده است، به ویژه زمانی که آن را با دارایی‌هایی که به طور سنتی نوسان کمتری دارند مانند طلا و نقره مقایسه می‌کنید.  

احساسات بازار از زمان هشدار لیکویید شدن 19 مهر تاریخی تیره و تار بوده است و این منطقه محدود با حرکت قیمتی کم، حس بی‌تفاوتی را در بین شرکت‌کنندگان بازار ایجاد کرده است. با این حال، شاخص‌های نوسان سیگنال‌هایی را نشان می‌دهند که این سطح از فشردگی از نظر تاریخی نادر است و اغلب قبل از حرکات جهت‌دار شدید رخ می‌دهد زیرا بازارها تمایل دارند دوره‌های طولانی آرامش را با گسترش حل کنند. 

معیارهای نوسان نشان‌دهنده حد افراطی 

ارز دیجیتال بیت کوین اغلب با نوسان عظیم خود مرتبط است و به صورت مطلق همچنان چنین است. با این حال، با گذشت زمان، میزان نوسان به طور چشمگیری کاهش یافته است زیرا BTC به یک دارایی بالغ‌تر و پذیرفته شده توسط نهادها با نقدینگی عمیق‌تر تبدیل شده است. در واقع، بر اساس نوسان تعدیل شده، در واقع به طور فزاینده‌ای قابل مقایسه با سهام فناوری بزرگ خاصی مانند Nvidia، Tesla و Meta است. 

منبع: Ishares

در زمان نگارش این مطلب، نوسان سالانه ارز دیجیتال بیت کوین در 34.06٪ قرار دارد که به خوبی از رقم سه رقمی که مدت کوتاهی پیش بود، کاهش یافته است. 

آنچه چشمگیر است این است که نوسانات تاریخی (HV) ارز دیجیتال بیت کوین در کوتاه مدت بیشتر محدود می‌شود زیرا قیمت در محدوده باریک محدود باقی می‌ماند. این امر در معیار نوسان محقق شده 30 روزه منعکس شده است که انحراف معیار بازده روزانه BTC را در یک پنجره غلتان 30 روزه اندازه‌گیری کرده و نتیجه را سالانه می‌کند. 

از 25 آبان سال گذشته، زمانی که BTC وارد محدوده فعلی شد، این نوسان محقق شده 30 روزه از 2.06٪ به 1.66٪ کاهش یافته است. دوره‌های طولانی سرکوب نوسان مانند این از نظر تاریخی برای ارز دیجیتال بیت کوین غیرمعمول است و این امر به ویژه قابل توجه است، نه به دلیل آنچه قبلاً اتفاق افتاده، بلکه به دلیل احتمال گسترش نوسان و حل جهت‌دار که معمولاً پس از یک آرامش طولانی رخ می‌دهد.  

شاخص دیگری که فشردگی در حال انجام را تقویت می‌کند، نسبت شارپ ارز دیجیتال بیت کوین است که بازده تعدیل شده ریسک را با مقایسه بازده اضافی با نوسان محقق شده اندازه‌گیری می‌کند. به زبان ساده، به ما می‌گوید که آیا نوسانی که سرمایه‌گذاران به آن دست می‌یابند به اندازه کافی توسط بازده جبران می‌شود یا خیر.

همانطور که در نمودار نشان داده شده است، نسبت شارپ ارز دیجیتال بیت کوین یک بار دیگر به سطوحی کاهش یافته است که از نظر تاریخی با کف‌های اصلی بازار مرتبط است. این فرورفتگی‌ها معمولاً زمانی ظاهر می‌شوند که نوسان نسبت به بازده بالا باقی می‌ماند، یا زمانی که بازده رکود می‌کند در حالی که نوسان منقبض می‌شود، هر دو ویژگی منطقه تحکیم مراحل پایانی و فرسودگی احساسات است.

آنچه در اینجا مهم است زمینه است. قرائت‌های پایین نسبت شارپ کف‌های دقیق را مشخص نمی‌کنند و نزول بیشتر را نیز مانع نمی‌شوند. در طول بازار نزولی 2022، نسبت شارپ ارز دیجیتال بیت کوین برای دوره‌های طولانی به شدت سرکوب شده باقی ماند حتی در حالی که قیمت به کاهش ادامه می‌داد. با این حال، این رژیم‌ها به طور مداوم با بازنشانی ریسک-پاداش همزمان بوده‌اند، جایی که مومنتوم نزولی ضعیف می‌شود و بازار از رفتار روند تکانشی دور می‌شود.

با توجه به نوسان محقق شده تاریخی پایین و نوسان قیمت محدود طولانی مدت، نسبت شارپ سرکوب شده لایه دیگری از شواهد را اضافه می‌کند که ارز دیجیتال بیت کوین در یک محیط فشرده و کم اعتماد عمل می‌کند. این شرایط تمایل دارند توجه را جلب کنند نه به این دلیل که یک معکوس فوری را تضمین می‌کنند، بلکه به این دلیل که بازاری را منعکس می‌کنند که نوسان برای مدت طولانی به اندازه کافی سرکوب شده است که احتمال تغییر رژیم شروع به افزایش می‌کند. 

نقدینگی و موقعیت‌یابی به آرامی در حال ساخت 

محدوده‌های محدود طولانی تمایل دارند نقدینگی و موقعیت‌یابی را به آرامی در زیر سطح بسازند و این امر به وضوح در نقشه حرارتی هشدار لیکویید شدن BTC 1 هفته‌ای منعکس شده است. در سمت بالا، تمرکز متراکم نقدینگی لیکوییداسیون بین 91,500 دلار و 93,000 دلار قابل مشاهده است که نشان‌دهنده تجمع موقعیت‌یابی شورت است که هنوز آزمایش نشده است. 

در سمت پایین، خوشه‌های نقدینگی به طور قابل توجهی ضخیم‌تر بین 88,000 دلار و 86,000 دلار هستند، با عمق اضافی که به سمت اواسط 85,000 دلار گسترش می‌یابد و به قرار گرفتن معرض لانگ اهرمی در زیر محدوده اشاره می‌کند. 

همانطور که قیمت بدون حل به نوسان ادامه می‌دهد، این مناطق متمرکزتر می‌شوند و احتمال اینکه یک حرکت قاطع لیکوییداسیون‌های آبشاری را راه‌اندازی کند پس از نقض هر مرز افزایش می‌یابد. در این زمینه، محدوده محدود اجازه می‌دهد اهرم و نقدینگی به صورت نامتقارن پشته شوند و زمینه را برای پیگیری تقویت شده زمانی که قیمت در نهایت از منطقه تحکیم فرار می‌کند، فراهم می‌کند. 

سیگنال‌هایی که معامله‌گران برای تأیید تماشا می‌کنند

اولین منطقه‌ای که بازگشت روند مثبت برای BTC را نشان می‌دهد، بازپس‌گیری خط روند صعودی در کانال موازی خواهد بود. این شکل‌گیری پایین بالاتر از 30 آبان تا شکست ساختار در 30 دی در حال انجام بود. بازپس‌گیری و آزمایش مجدد این منطقه با حجم بالا نشان‌دهنده تغییر روند خواهد بود اما رد مداوم در این سطح نشان می‌دهد که فروشندگان همچنان کنترل دارند.