L'or a chuté de 29 %, l'argent a perdu la moitié de sa valeur, mais Robert Kiyosaki pense que le plus grand mouvement est à venir

L'or et l'argent ont traversé l'une de leurs corrections les plus difficiles depuis des années, pourtant un investisseur bien connu estime que l'histoire est loin d'être terminée. Les prix se sont effondrés après avoir atteint des sommets historiques plus tôt cette année. L'or a perdu près de 30 % par rapport à son sommet, et l'argent a chuté de près de 50 %, laissant de nombreux investisseurs se demander si le marché à la hausse avait pris fin ou simplement marqué une pause.

Robert Kiyosaki pense désormais que l'or a peut-être déjà trouvé son point de retournement. Ses derniers commentaires laissent présager un mouvement bien plus important à venir. Plusieurs autres analystes soutiennent également que l'argent pourrait se redresser en même temps que l'or, bien que chacun parvienne à cette conclusion pour des raisons différentes.

L'or a atteint environ 5 600 $ en janvier avant de glisser sous les 4 000 $. L'argent a subi une baisse encore plus prononcée. Le métal est passé d'environ 117 $ à près de 56 $, ce qui en fait l'une des corrections les plus marquées observées durant ce marché à la hausse.

Plusieurs facteurs combinés ont provoqué ce repli du marché. Le premier était un dollar américain nettement plus fort. L'or et l'argent sont tous deux libellés en dollars sur les marchés mondiaux. Les acheteurs étrangers ont soudainement eu besoin de davantage de monnaie locale pour acheter la même quantité de métal. La demande s'est affaiblie et les prix se sont ajustés à la baisse.

Un autre facteur majeur est venu de la Réserve fédérale. L'inflation est restée tenace, l'emploi est demeuré résilient et les anticipations de baisses de taux d'intérêt se sont estompées. Des taux plus élevés rendent les liquidités et les obligations d'État plus attractives car elles génèrent des revenus. L'or ne produit pas de rendement, il est donc devenu moins attrayant à mesure que les anticipations de taux augmentaient.

Les tensions géopolitiques ont également produit un résultat inattendu. Un conflit impliquant les États-Unis et l'Iran soutiendrait normalement l'or en tant qu'actif refuge. Cette fois, les investisseurs se sont davantage concentrés sur la possibilité d'une inflation plus élevée et d'une politique monétaire plus restrictive. Cette perspective a pesé sur les métaux précieux au lieu de les soutenir.

Un fort levier a ajouté encore plus de pression. De nombreux investisseurs sont entrés sur le marché près des sommets de janvier avec de l'argent emprunté. La baisse des prix a forcé des liquidations sur les positions à effet de levier. Les ventes automatiques ont fait baisser les prix encore davantage, ce qui a créé un autre cycle de liquidations forcées.

L'argent a beaucoup plus baissé que l'or car il joue deux rôles. Les investisseurs l'achètent comme métal précieux, mais les fabricants en dépendent également pour l'électronique, les panneaux solaires et les véhicules électriques. Les préoccupations économiques ont affecté les deux côtés de cette demande en même temps.

Robert Kiyosaki Pense que l'Or a Peut-Être Déjà Atteint un Point de Retournement

Robert Kiyosaki a récemment partagé qu'il aurait peut-être correctement identifié le dernier creux des prix de l'or. Il a noté que l'or a grimpé de 62 $ peu après son achat. Cette remontée précoce a renforcé sa conviction qu'un rallye bien plus important pourrait maintenant être en cours.

Kiyosaki a également fait référence à l'auteur et commentateur de marché Jim Rickards. Il a dit qu'il partageait l'avis de Rickards selon lequel l'or pourrait éventuellement atteindre 35 000 $ si le marché à la hausse plus large continue de se développer.

Une grande partie du message de Kiyosaki s'est concentrée sur l'analyse technique plutôt que sur les seuls objectifs de prix. Il a expliqué que l'apprentissage de l'analyse technique lui avait pris des années. Il pense que ces compétences l'ont aidé à comprendre les cycles du marché sans recourir à une éducation formelle coûteuse.

Son point principal portait sur l'adaptabilité. Kiyosaki a soutenu que les investisseurs qui comprennent les configurations graphiques et la structure du marché peuvent identifier des opportunités que les marchés montent ou baissent. L'or a servi de dernier exemple car il pense que l'analyse technique l'a aidé à reconnaître un possible point de retournement avant que les prix ne commencent à se redresser.

Les Analystes Pensent que l'Argent Pourrait se Redresser si les Signaux Macro Clés se Maintiennent

L'analyste de marché Mark pense que la faiblesse récente ne signifie pas que l'argent a définitivement perdu de sa valeur. Il soutient que le dollar plus fort a modifié le prix de l'argent sans changer le métal lui-même.

Mark a expliqué que l'indice du dollar américain a récemment dépassé 101 pour la première fois depuis environ un an. Un dollar plus fort réduit naturellement les prix des actifs libellés en dollars. Il a également noté que les anticipations de hausses supplémentaires des taux de la Réserve fédérale ont créé une pression supplémentaire sur les métaux précieux.

L'argent a fait face à un autre défi car il se comporte à la fois comme un métal monétaire et industriel. Des taux d'intérêt plus élevés nuisent à la demande d'investissement. Le ralentissement des perspectives économiques réduit également la demande industrielle. Ces deux pressions font souvent chuter l'argent bien plus que l'or lors des corrections.

Mark pense qu'une grande partie de la baisse récente provenait de ventes forcées plutôt que d'investisseurs abandonnant l'argent. Des exigences de marge plus élevées, des stop-loss et le rééquilibrage des ETF ont créé une pression de vente automatique. Il soutient que ces conditions finissent par s'estomper une fois que les vendeurs à effet de levier ont terminé de sortir de leurs positions.

La demande physique lui donne une confiance supplémentaire. Mark pense que les acheteurs continuent d'acquérir des pièces et des lingots même si les prix au comptant restent faibles. Ses perspectives à long terme restent inchangées car il s'attend toujours à ce que l'argent retourne à 120 $ si la thèse macro plus large se concrétise avec le temps.

Resource Alpha est parvenu à une conclusion similaire par une méthode différente. L'analyste a examiné deux graphiques à long terme distincts qui ont tous deux atteint des niveaux de support historiques majeurs.

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Le premier graphique suit le ratio Argent/S&P 500. Resource Alpha a noté que le ratio a complété un retest réussi d'un support qui remonte à plus de 30 ans. Le second compare la masse monétaire M2 américaine à l'argent. Ce graphique a atteint une résistance majeure remontant à 1980. Les rejections précédentes à des niveaux similaires ont souvent précédé des périodes plus fortes pour l'argent physique.

Resource Alpha a souligné qu'aucune configuration ne garantit le succès. L'analyste a expliqué que les perspectives haussières dépendent du maintien de ces niveaux de support. Une rupture invaliderait la thèse. D'ici là, Resource Alpha pense que la correction récente est probablement terminée et que le rapport risque/rendement global favorise maintenant l'argent.

L'or et l'argent restent sous pression après une correction historique, mais plusieurs voix respectées du marché pensent désormais que les conditions pourraient enfin changer. Que les perspectives haussières de Robert Kiyosaki s'avèrent correctes ou que la correction se poursuive, la prochaine phase pour l'or et l'argent pourrait révéler si ce repli du marché a marqué la fin du déclin ou le début d'un autre mouvement majeur.

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