3 actions à dividende absurdement bon marché à acheter avec 1 000 $ en juillet

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Le S&P 500 continue de grimper, en hausse de près de 9 % depuis le début de l’année, et pourtant une poignée de grands payeurs de dividendes se négocient comme si le marché haussier avait oublié leur existence. C’est exactement là que se cache l’opportunité en juillet. Si vous avez 1 000 $ à investir, trois titres cotés au NYSE se distinguent par leur valorisation, leurs flux de trésorerie et la durabilité de leurs versements. Chacun affiche un multiple de bénéfices anticipés bien inférieur à celui du marché plus large, chacun génère un revenu réel, et chacun dispose d’un catalyseur spécifique susceptible de revaloriser l’action au cours des 12 à 18 prochains mois.

La prémisse est simple. Lorsque les investisseurs se ruent sur l’IA et le momentum, les entreprises génératrices de trésorerie sont délaissées. Telle est la configuration actuelle.

Pfizer (NYSE : PFE)

Pfizer (NYSE : PFE) est le titre le plus clairement « absurdement bon marché » de cette liste. Les actions se négocient autour de 24 $ avec un ratio cours/bénéfices anticipé de 8, soit environ un tiers du multiple du S&P 500. Le rendement du dividende sur la base des derniers versements s’élève à 7,1 %, soutenu par un paiement trimestriel de 43 cents qui a été versé régulièrement jusqu’en 2026, avec la prochaine date de détachement du dividement le 24 juillet et le paiement le 1er septembre.

L’argument haussier repose sur le fait que les revenus liés au COVID se sont déjà normalisés et que le moteur de croissance est désormais constitué de nouveaux produits. Le chiffre d’affaires du premier trimestre 2026 s’est établi à 14,45 milliards de dollars, en hausse de 5,4 % d’une année sur l’autre, avec une croissance opérationnelle de 22 % pour les produits lancés et acquis. Padcev a progressé de 39 % et Nurtec ODT/Vydura a bondi de 41 %. L’accord sur le brevet Vyndamax, qui prolonge l’exclusivité aux États-Unis jusqu’en juin 2031, repousse une importante falaise de revenus, et la direction a réaffirmé ses prévisions de bénéfice net ajusté par action pour l’exercice 2026 entre 2,80 $ et 3,00 $. Le PDG Albert Bourla a déclaré que Pfizer prenait « un bon départ en 2026… bien positionné pour leader » en oncologie et dans le traitement de l’obésité.

Risque : Les franchises héritées du COVID sont toujours en chute libre, avec Comirnaty en baisse de 59 % et Paxlovid en baisse de 63 %, et la direction a signalé un vent contraire lié à la perte d’exclusivité de 1,5 milliard de dollars en 2026. Les analystes voient toujours un potentiel de hausse, avec un objectif consensus de 29,15 $.

CVS Health (NYSE : CVS)

CVS Health (NYSE : CVS) représente un type différent de bon marché : un redressement qui fonctionne déjà, mais qui est encore évalué comme s’il ne fonctionnait pas. Les actions ont changé de mains à 104,81 $, en hausse de près de 57 % au cours de la dernière année, pourtant le ratio cours/bénéfices anticipé n’est que de 14, bien inférieur à celui du S&P 500. Par rapport aux prévisions relevées de la direction pour le bénéfice net ajusté par action de l’exercice 2026, situées entre 7,30 $ et 7,50 $, cette valorisation semble juste même après la progression.

Le premier trimestre 2026 a servi de preuve. Le chiffre d’affaires a atteint 100,43 milliards de dollars, en hausse de 6,2 % d’une année sur l’autre, et le bénéfice net ajusté par action de 2,57 $ a dépassé le consensus de 2,21 $ de 16,47 %. Le segment Health Care Benefits, celui qui avait effrayé les investisseurs il y a deux ans, a dégagé un résultat opérationnel ajusté de 3,04 milliards de dollars, en hausse de 52,6 %, avec un ratio de prestations médicales s’améliorant à 84,6 % contre 87,3 %. Les prévisions de chiffre d’affaires annuel ont été relevées à au moins 405 milliards de dollars, avec un flux de trésorerie d’exploitation de 9,5 milliards de dollars ou plus. Le PDG David Joyner a souligné « une forte exécution à travers toute notre entreprise », servant près de 185 millions de personnes.

Le rendement ici est plus faible à 2,54 %, il s’agit donc davantage d’une reprise des bénéfices que de revenu. Les risques incluent la hausse des tendances des coûts médicaux, la pression sur les remboursements pharmaceutiques et le dépôt de bilan Chapter 11 d’Omnicare en septembre 2025. Pourtant, 24 analystes sur 28 recommandent CVS comme Achat ou Achat Fort.

AT&T (NYSE : T)

AT&T (NYSE : T) est l’idée purement axée sur le revenu. À 21,24 $, l’action a perdu près de 14 % depuis le début de l’année, et ce repli a poussé le rendement à 5,23 % sur la base du versement trimestriel de 27 cents, maintenu stable pendant au moins huit trimestres consécutifs. Le ratio cours/bénéfices anticipé de 9 est encore une fraction de celui du marché. La prochaine date de détachement du dividende est le 10 juillet.

L’histoire est celle de la convergence. Le chiffre d’affaires du premier trimestre 2026 s’est élevé à 31,51 milliards de dollars, en hausse de 2,9 %, avec 584 000 ajouts nets d’abonnés internet, le meilleur premier trimestre jamais enregistré, et 294 000 ajouts nets de téléphones postpayés avec un taux d’attrition de 0,89 %. Le revenu de l’internet domestique avancé a grimpé de 27,3 % pour atteindre 2,80 milliards de dollars. La direction a indiqué des prévisions de bénéfice net ajusté par action pour l’exercice 2026 entre 2,25 $ et 2,35 $, un flux de trésorerie disponible de 18 milliards de dollars ou plus, et s’est engagée à rendre plus de 45 milliards de dollars aux actionnaires d’ici 2028, y compris environ 8 milliards de dollars de rachats d’actions en 2026. Le PDG John Stankey a qualifié cela de « meilleur premier trimestre jamais enregistré pour les ajouts nets de clients internet Advanced Connectivity ».

Risque : Le bilan. La dette totale s’élève à 138,4 milliards de dollars, et l’effet de levier net augmentera vers 3,2x après EchoStar. Le sentiment sur Reddit reflétait l’anxiété, avec une activité wallstreetbets devenant baissière fin juin (scores de 33–38) avant de se neutraliser début juillet. Les analystes voient toujours un potentiel de hausse jusqu’à 30,24 $.

La configuration pour juillet

Trois noms, trois saveurs de bon marché. Pfizer offre le rendement le plus élevé et le plus grand écart de valorisation. CVS offre la dynamique de bénéfices la plus forte face à un multiple encore modeste. AT&T offre un flux de trésorerie disponible durable et un versement couvert dans un marché qui continue de payer cher pour la croissance. Répartissez 1 000 $ sur les trois et vous obtenez du revenu, de l’optionnalité et une valorisation de départ qui nécessite très peu de choses pour réussir.

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