Prêts Crypto à 0 % TAP : Conditions LTV, Modalités et Coûts Selon les Plateformes

Le prêt crypto a considérablement mûri, et les emprunteurs d'aujourd'hui recherchent au-delà des TAP affichés. Une offre à 0 % de TAP peut sembler simple, mais en pratique elle est liée à des structures de prêt spécifiques, des conditions LTV strictes et des modèles de tarification basés sur l'utilisation. Comprendre ces mécanismes est essentiel pour quiconque emprunte contre du BTC, de l'ETH ou un collatéral diversifié.

Cette revue explique comment fonctionnent les prêts crypto à 0 % de TAP, pourquoi ils ne sont pas universels, et comment les plateformes structurent leurs seuils LTV, leurs modèles d'intérêts et leurs conditions de remboursement. Clapp est présenté en premier car sa structure de ligne de crédit rend le 0 % de TAP à la fois transparent et réalisable dans des conditions définies.

Clapp — Intérêts basés sur l'utilisation avec 0 % de TAP sur le crédit non utilisé

La ligne de crédit Clapp se définit par sa flexibilité. Il s'agit d'une ligne de crédit renouvelable où les emprunteurs déposent des crypto — BTC, ETH, SOL, ou jusqu'à 19 actifs pris en charge — et reçoivent une limite de crédit qu'ils peuvent utiliser en cas de besoin. Le crédit non utilisé affiche 0 % de TAP lorsque le Loan-To-Value (LTV) est inférieur à 20 %.

Les intérêts sont facturés uniquement sur le montant réellement retiré, ce qui rend l'emprunt plus efficace que les prêts fixes où les intérêts s'accumulent immédiatement.

Cette structure aligne le coût directement avec l'utilisation et permet aux emprunteurs de maintenir la liquidité disponible sans payer pour du capital inactif. Clapp combine également plusieurs fonctionnalités orientées vers le risque :

• Surveillance LTV en temps réel

• Notifications de marge avant que les seuils de liquidation ne soient atteints

• Remboursement flexible sans pénalités

• Pools de collatéral multi-actifs qui stabilisent le LTV

• Lignes de crédit institutionnelles à partir de 1 % de TAP avec des paramètres LTV négociables

Le modèle de Clapp rend le 0 % de TAP sur les prêts crypto réaliste tant que l'emprunteur maintient des niveaux LTV conservateurs en dessous de 20 % et n'utilise que la liquidité requise.

Comprendre le LTV : Le véritable moteur du coût et du risque de liquidation

Le Loan-To-Value (LTV) mesure le ratio entre le capital emprunté et la valeur du collatéral. C'est la variable la plus importante dans le prêt crypto.

Un emprunteur qui dépose 40 000 $ en BTC et emprunte 4 000 $ opère à 10 % de LTV — un niveau conservateur. Si le BTC chute de 20 %, le LTV augmente mais reste gérable.

Un LTV faible favorise :

• un emprunt plus sûr,

• des taux d'intérêt plus bas, et

• un risque de liquidation réduit.

Un LTV élevé fait le contraire. Même une baisse modérée peut pousser les positions en territoire critique.

Les plateformes sont transparentes sur les limites LTV car elles définissent le coût du prêt et la sécurité bien plus que le TAP.

Les notifications de marge de Clapp, le support de collatéral multi-actifs et la structure de remboursement flexible existent tous pour aider les emprunteurs à maintenir des niveaux LTV sûrs pendant la volatilité.

Comment les autres plateformes structurent le LTV, les conditions et les coûts

Voici un aperçu de la façon dont les autres prêteurs majeurs abordent le LTV et le TAP. Bien que les fonctionnalités varient, un schéma est cohérent : le 0 % de TAP s'applique rarement aux soldes empruntés.

Nexo

Nexo utilise un modèle de ligne de crédit avec des taux échelonnés basés sur les niveaux de fidélité. Les emprunteurs bénéficient d'un accès rapide et de conditions flexibles, mais le 0 % de TAP ne s'applique pas aux fonds empruntés. Les taux baissent uniquement à faible LTV et lors de la détention de jetons NEXO.

Prêts Binance

Binance offre des prêts à terme fixe avec des intérêts s'accumulant immédiatement sur le montant total emprunté. Les emprunteurs ont accès à une large base d'actifs, mais le 0 % de TAP ne fait pas partie de la structure, et les seuils LTV peuvent changer dans des marchés volatils.

MakerDAO

Les coffres DAI de MakerDAO utilisent des positions de dette garanties par un collatéral. Les emprunteurs paient des frais de stabilité au lieu du TAP. Certains coffres peuvent temporairement approcher des frais faibles ou proches de zéro, mais les conditions varient, et les emprunteurs doivent gérer le risque de liquidation manuellement.

Conditions de remboursement : Le facteur de coût caché

Les emprunteurs se concentrent souvent sur le TAP, mais les conditions de remboursement peuvent être tout aussi importantes. Les prêts à terme fixe nécessitent des paiements réguliers et peuvent inclure des pénalités pour remboursement anticipé. Cela réduit la capacité de l'emprunteur à ajuster le LTV en réponse à la volatilité du marché.

Le modèle de remboursement flexible de Clapp permet aux emprunteurs de réduire l'exposition à tout moment. Cela facilite la gestion de la liquidation et transforme l'emprunt d'une obligation rigide en un outil de liquidité ajustable.

Évaluation finale

Les prêts crypto à 0 % de TAP existent, mais uniquement dans des structures conditionnelles et conscientes du risque. Les emprunteurs devraient évaluer :

• les exigences LTV,

• comment les intérêts sont appliqués,

• la flexibilité de remboursement, et

• les protections contre la liquidation.

Clapp se distingue en offrant une version transparente de ce modèle — 0 % de TAP sur le crédit non utilisé, des intérêts basés sur l'utilisation sur les retraits, un collatéral multi-actifs et des outils LTV en temps réel. D'autres plateformes offrent des fonctionnalités compétitives, mais aucune n'égale cette combinaison de flexibilité et d'alignement des coûts.

Pour les utilisateurs recherchant une liquidité sûre et rentable sans vendre leurs crypto, comprendre le LTV et la structure d'emprunt est plus important que le TAP affiché.  

Avertissement : Cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n'est ni proposé ni destiné à être utilisé comme conseil juridique, fiscal, d'investissement, financier ou autre.