マイクロン17%急騰、サンディスク15%上昇、ウエスタンデジタル13%高——好決算でAIメモリー需要1000億ドルが確定
マイクロンが17%急騰、サンディスクが15%上昇、ウエスタンデジタルが13%値上がり――破格の四半期決算でAIメモリ需要1000億ドルが確定という記事が24/7 Wall St.に掲載されました。
- マイクロン・テクノロジー（MU）は2026年度第3四半期の過去最高決算（売上高415億ドル、調整後EPS25.11ドル、粗利益率85%）を受けて19%急騰し、約1,244ドルに達した。
- マイクロンの複数年にわたるテイク・オア・ペイ契約は、AI顧客がメモリを景気循環的な商品ではなく戦略的ボトルネックとして捉えていることを示しており、業界の好不況サイクルにおける構造的転換を裏付けている。
- サンディスク（SNDK）は16%上昇して約2,230ドル、ウエスタンデジタル（WDC）は14%上昇して約735ドルとなり、いずれも同じAIメモリのテーゼに乗った形。WDCのHDD粗利益率は最近初めて50%を超えた。
- メモリ関連株はすでに年初来で大幅な上昇を記録しており（MU +268%、SNDK +707%、WDC +274%）、強気のセンチメントやMUの上値維持を支持する予測市場にもかかわらず、ボラティリティリスクが高まっている。
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マイクロン・テクノロジー（NASDAQ:MU）の株価は木曜日の序盤取引で17%上昇し、1,229ドル付近で取引されている。この動きは、同社が水曜日の午後に発表した破格の2026年度第3四半期決算を受けたものだ。
MU株の上昇は、メモリおよびストレージ関連銘柄全体を押し上げている。サンディスク（NASDAQ:SNDK）は15%上昇して約2,213ドル、ウエスタンデジタル（NASDAQ:WDC）は13%上昇して約726ドルに達した。
この上昇は今週初めとは対照的な動きだ。今週初めには、フィラデルフィア半導体指数が過去1年間で2番目に大きな下落を記録し、マイクロンも韓国主導のチップ売りを受けて1年以上ぶりの最悪の取引セッションを経験していた。マイクロンの決算がAIメモリトレードを再点火させた形だ。
破格の四半期決算でAIメモリ需要1000億ドルが確定
マイクロンの2026年度第3四半期の業績は、あらゆる面で記録を更新した。売上高は415億ドル、調整後EPSは25.11ドルに達し、粗利益率は過去最高の85%を記録した。これは前年同期の2倍以上の水準だ。経営陣は今四半期の粗利益率が86%にさらに上昇すると見通した。
より重要なのは、こうした表面上の好業績の背景にある話だ。マイクロンは、複数年にわたる供給を確保するために設計された16件の戦略的顧客契約を開示した。テイク・オア・ペイのコミットメントを含むこれらの契約のうち14件は、残存期間における最低契約収入として約1,000億ドルを占め、約220億ドルの現金預託金および関連コミットメントが伴う。
CEOのサンジャイ・メロートラは、「マイクロンの2026年度第3四半期の過去最高の業績と、第4四半期のさらに力強い見通しは、AI時代におけるメモリの戦略的価値を反映している」と述べ、この変化を説明した。投資家にとっての意味合いは、AI顧客がメモリを価格面で絞り込まれる景気循環的な商品としてではなく、戦略的なボトルネックとして扱っているということだ。
同じAIメモリテーマで同業他社も上昇
サンディスク株も同じ波に乗っている。このNAND専業メーカーは直近のFY2026第3四半期に売上高59.5億ドル（前年同期比251%増）を報告し、第4四半期の売上高は77.5億ドルから82.5億ドルのレンジに誘導した。経営陣は確固たる財務コミットメントに裏付けられた複数年の顧客エンゲージメントを引用した。マイクロンの契約開示は、同じ戦略の正しさを裏付けている。
ウエスタンデジタル株はこのトレードにおけるHDDピュアプレイだ。CEOのアーヴィング・タンは最近、「需要ドライバーは明確だ。トレーニング、推論、エージェントAI、フィジカルAIに至るまで、ほぼすべてのAIワークロードが、HDDに永続的かつコスト効率よく保存されるデータを生み出している」と宣言した。ウエスタンデジタルの直近四半期では、非GAAPベースの粗利益率が最近記憶にある中で初めて50%を超えた。
注意点：大幅な上昇と依然として景気循環的な業界
これらの銘柄はボラティリティが高く、すでに大幅に上昇している。マイクロン株は木曜日のセッション前に年初来で268%上昇しており、サンディスク株は707%、ウエスタンデジタル株は274%上昇していた。
破格の四半期決算と急激な上昇があっても、メモリの歴史的な好不況の性質は変わらない。強気シナリオは、マイクロンの複数年テイク・オア・ペイ契約がこのサイクルを構造的に異なるものにするというものだが、そのテーゼはまだ需要サイクル全体にわたって実証される必要がある。ショートスクイーズの可能性やアナリストの目標株価引き上げの波についての話がコミュニティ内で広まっているが、それはいまだ検証された行動というよりは投機に過ぎない。
注目すべき点
予測市場はマイクロン株が上昇を維持することに対して積極的な強気姿勢を示しており、トレーダーは今週MUが1,230ドルに達する確率を97%、6月25日に株価が上昇して引けを迎える確率を89%と見込んでいる。RedditでのマイクロンへのセンチメントもAI方向に傾いており、木曜日の朝には69のスコアを記録した。
投資家は、マイクロン株が朝方の上昇を引け値まで維持できるか、サンディスクとウエスタンデジタルの株が日中マイクロンに追随するか、そして半導体セクター全体が続伸するかどうかに注目することができる。次の実質的な情報ポイントは、セルサイドのデスクが1,000億ドルの契約収入開示に関する修正モデルを公表した時点だ。
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マイクロンが17%急騰、サンディスクが15%上昇、ウエスタンデジタルが13%値上がり――破格の四半期決算でAIメモリ需要1000億ドルが確定という記事が24/7 Wall St.に掲載されました。
