AIの需要が供給を上回る — Googleでさえ追いつけない

AIの需要が供給を上回る——Googleでさえ追いつけない、という記事が24/7 Wall St.に掲載されました。

人工知能は、その有効性を証明する段階を超えた。今日の課題は、需要を満たすのに十分な演算能力を生産することだ。ビッグテックはAIインフラの構築に数千億ドルを費やしているが、それでも企業はキャパシティ不足に直面している。これは、AIの普及が業界のサポート能力を上回るペースで加速していることを示している。

最新の証拠は意外な情報源から来ている。Googleが世界最大級のテクノロジー企業の一社に対し、求めるAI演算能力をすべて提供できないと伝えたと報じられている。

Googleでさえ限界に達した

フィナンシャル・タイムズによると、Googleは3月頃、Meta Platforms（NASDAQ:META）に対して、Metaが購入を希望していたGeminiの推論キャパシティをすべて提供できないと伝えたという。この不足により、Metaの一部の社内AIプロジェクトが影響を受け、同社はGoogleのモデルを使用する優先順位を決めざるを得なかったと報じられている。

これは、世界最大級のクラウドプロバイダーの一社に対して、投資家が期待する内容ではない。Googleは2025年に900億ドル以上を投資し、今年はそれを倍増させてAIインフラを拡充する計画だ。カスタムのTensor Processing Units（TPU）や新しいデータセンターも含まれる。しかし、Geminiへの需要があまりにも急速に増大したため、キャパシティが希少なリソースとなっている。

影響を受けたのはMetaだけではないとフィナンシャル・タイムズは伝えているが、その莫大な需要により最も目立つ事例となった。報道によると、GoogleはキャパシティをExpansionさせる取り組みを続けながら、一部の顧客アクセスの制限を継続しているという。

AIのボトルネックがシフトした

過去2年間、投資家はますます大規模なAIモデルのトレーニングを行う企業に注目してきた。今、その制約は推論——誰かがAIモデルに質問するたびや、タスクを完了するために使用するたびに必要とされる演算能力——へとシフトしている。

モデルのトレーニングは一度だけ行われる。しかし推論は毎日、数百万回、あるいは数十億回も行われる。これは、ソフトウェア開発、カスタマーサービス、広告、研究、生産性ツールにわたって、エンタープライズAIの普及が加速していることを示している。新しいAI搭載アプリケーションが生まれるたびに推論コンピュートへの需要が増大する。

Alphabet（NASDAQ:GOOG）の最新の四半期決算発表によると、Google Cloudは四半期末時点で4600億ドル以上の残存履行義務を抱えており、これには長期顧客契約のバックログが含まれる。CEOのサンダー・ピチャイも、Googleのキャパシティがより多くあれば、クラウド収益はさらに高かっただろうと述べた。

言い換えれば、問題は需要ではない。供給が問題だ。

投資家が注目すべき理由

意外なことに、この不足はAIサプライチェーンの多くにとって朗報だ。Googleが世界最大級のAIインフラを運営しているにもかかわらず需要を完全に満たせないとすれば、市場はまだ飽和状態には程遠いことを示唆している。AIを支えるハードウェアを供給する企業——GPU、高帯域幅メモリ、ネットワーク機器、光学部品、電力システムなどを含む——には、まだ数年分の需要が残っている。

確かに、Google、Microsoft（NASDAQ:MSFT）、Amazon（NASDAQ:AMZN）、そしてMetaはそのギャップを埋めるべく積極的に投資している。これらの企業は、今年だけで総額7000億ドルをはるかに超えるAIインフラ投資を行う見込みだ。

それでも、AIキャパシティの拡大には時間がかかる。追加の推論キャパシティが利用可能になるには、新しいチップの製造、サーバーの組み立て、データセンターの完成、ネットワーク機器の設置が必要だ。

そして、その道のりにはエネルギー、土地、メモリなど、数多くのボトルネックが待ち受けている。Nvidia（NASDAQ:NVDA）のCEOであるジェンスン・フアン氏は、エージェンティックAIに必要な演算能力は、わずか2年でジェネレーティブAIと比較して少なくとも1,000%増加すると述べている。

重要なポイント

要するに、AIが直面しているのは需要の問題ではない。供給の問題だ。フィナンシャル・タイムズが報じたGoogleがMetaに要求されたGeminiのキャパシティをすべて提供できなかったという件は、エンタープライズAIの普及がいかに急速に加速しているかを浮き彫りにしている。インフラに数千億ドルを費やしている企業でさえ、顧客の需要を満たすのに十分な速さで演算能力を構築できないのだ。

投資家にとって、これは心強いシグナルだ。AIブームはもはやテクノロジーへの関心によって制限されていない。それを満たすのに十分な演算能力を生産する業界の能力によって制限されている。このアンバランスが解消されるまで、AIエコシステムに供給する企業は、テクノロジーセクターがこれまでに経験した中で最も強力なインフラ支出サイクルの恩恵を受け続けるはずだ。

AIの需要が供給を上回る——Googleでさえ追いつけない、という記事が24/7 Wall St.に掲載されました。