JPMorgan: ‘AI-angst overdreven – herstel softwareaandelen in zicht’

Beleggers hebben softwareaandelen de afgelopen maanden massaal gedumpt, uit vrees dat kunstmatige intelligentie traditionele softwarebedrijven snel zal overbodig maken. Maar volgens een nieuw rapport van JPMorgan is dat scenario onrealistisch en biedt het juist koopkansen.

AI drukt softwaresector hard omlaag

De aandelen van softwarebedrijven zijn sinds begin dit jaar flink gedaald. Met name software-as-a-service bedrijven werden geraakt, doordat beleggers verwachten dat nieuwe AI-tools hun verdienmodel onder druk zetten. Toch werden ook bedrijven die juist in AI investeren of sterke datanetwerken hebben, meegetrokken in de verkoopgolf.

Volgens strategen van JPMorgan is die uitverkoop overdreven. De bank spreekt van een “overmatig pessimistische kijk” op de gevolgen van AI voor traditionele softwarebedrijven. Daardoor zou de markt nu juist rijp zijn voor een tegenbeweging omhoog.

Grote namen als Microsoft en CrowdStrike profiteren van AI

In de analyse, onder leiding van hoofdstrateeg Dubravko Lakos-Bujas, wijst JPMorgan erop dat sommige bedrijven juist sterker uit de AI-transitie kunnen komen. Microsoft en CrowdStrike worden genoemd als voorbeelden van bedrijven die hun softwareproducten met AI juist kunnen verbeteren en efficiënter maken.

Bovendien zitten veel bedrijven nog vast aan langlopende contracten met softwareleveranciers, wat overstappen naar volledig nieuwe AI-oplossingen bemoeilijkt. Hoge overstapkosten zorgen voor een buffer tegen snelle ontwrichting.

Fundament blijft stevig ondanks angst

Hoewel de lange termijnimpact van AI onzeker blijft, ziet JPMorgan de recente koersdalingen als buitenproportioneel. Het sentiment is volgens de bank “doorgeschoten”, terwijl de kwartaalcijfers over het vierde kwartaal robuust blijven. Analisten rekenen op een winstgroei van zeventien procent in 2026.

De visie van JPMorgan sluit aan bij eerdere uitspraken van Morgan Stanley. Ook daar klinkt dat Amerikaanse techbedrijven, en met name softwareaandelen, aantrekkelijke instapmomenten bieden na de recente correcties.