Boom kryptowalut w Ameryce Łacińskiej zmusza zespoły compliance do szybkiego działania w zakresie ryzyka stablecoinów

TLDR:

• Stablecoiny stanowią obecnie prawie 95% wpływów do objętych sankcjami podmiotów i jurysdykcji na całym świecie.
• Nowy brazylijski system autoryzacji VASP wszedł w życie w lutym 2026 r., podnosząc wymogi kapitałowe i AML.
• Chińskie sieci prania pieniędzy przetworzyły ponad 103 miliardy USD przez infrastrukturę kryptowalutową tylko w 2025 roku.
• Ponad 70% jurysdykcji na świecie jednocześnie wprowadza formalne ramy regulacyjne dotyczące stablecoinów.

Rynek kryptowalut w Ameryce Łacińskiej szybko się rozwija, przyciągając uwagę organów regulacyjnych i zespołów ds. zgodności na całym świecie. Stablecoiny stały się centralnym elementem codziennej działalności finansowej w całym regionie.

Jednocześnie nielegalne sieci wykorzystują tę samą infrastrukturę. Terminy regulacyjne nadchodzą równocześnie w Brazylii, Argentynie i Meksyku.

Instytucje bez odpowiedniego monitorowania na poziomie blockchain stoją teraz w obliczu poważnej ekspozycji regulacyjnej i egzekucyjnej w wielu jurysdykcjach jednocześnie.

Dominacja stablecoinów przekształca regionalny krajobraz zgodności

Stablecoiny stanowią obecnie 30% całkowitego wolumenu transakcji kryptowalutowych on-chain na całym świecie. W pierwszych siedmiu miesiącach 2025 roku wolumen stablecoinów przekroczył 4 biliony USD.

Ta liczba oznacza wzrost o 83% w porównaniu z tym samym okresem w 2024 roku. W Ameryce Łacińskiej stablecoiny powiązane z dolarem służą jako podstawowa infrastruktura płatności i rozliczeń. Deprecjacja waluty i inflacja sprawiły, że USDT i USDC stały się niezbędnymi narzędziami finansowymi dla milionów ludzi.

Bank centralny Brazylii odpowiedział bezpośrednio na tę zmianę. W listopadzie 2025 roku Banco Central do Brasil opublikował nowe uchwały obejmujące VASP. System autoryzacji wszedł w życie 2 lutego 2026 roku.

Wprowadził wymogi kapitałowe w zakresie od 10,8 miliona BRL do 37,2 miliona BRL. Transakcje stablecoinów i przelewy transgraniczne podlegają teraz brazylijskiemu nadzorowi dewizowemu.

Według raportu TRM Crypto Crime Report 2026, stablecoiny stanowią prawie 95% wpływów do objętych sankcjami podmiotów na całym świecie.

To sprawia, że monitorowanie stablecoinów jest podstawowym wymogiem dla każdej instytucji obsługującej region. Instytucje bez tej widoczności niosą znaczące niewycenione ryzyko w swoich księgach.

Argentyna również szybko wprowadziła regulacje w 2025 roku. Uchwała ogólna 1058 wprowadziła rozszerzone wymogi rejestracyjne dla dostawców usług aktywów wirtualnych.

Przepisy obejmowały obowiązki AML, standardy cyberbezpieczeństwa i ład korporacyjny. W lutym 2025 roku głośny incydent z meme coinem z udziałem prezydenta Mileia wywołał śledztwo sądowe. Ujawnił on realne ryzyko manipulacji rynkowych w szybko zmieniającym się środowisku kraju.

Meksyk również rozszerzył swoje obowiązki AML w lipcu 2025 roku. Reformy ustawy LFPIORPI wprowadziły oceny oparte na ryzyku i wyznaczonych inspektorów ds. zgodności.

Zakres obejmuje teraz podmioty niefinansowe zaangażowane w działalność związaną z aktywami wirtualnymi. Meksyk sprawował prezydencję FATF w 2025 roku, naciskając na silniejsze międzynarodowe standardy AML. Instytucje z meksykańskimi kontrahentami powinny odpowiednio zaktualizować swoje programy AML.

Sieci nielegalnych finansów wykorzystują infrastrukturę regionalną na dużą skalę

Sieci finansowe powiązane z kartelami pozostają głównym problemem zgodności w całym regionie. Kartel Sinaloa i podobne organizacje wykorzystują brokerów OTC, platformy P2P i nieformalne domy wymany.

Ci pośrednicy przetwarzają dochody z narkotyków przez infrastrukturę kryptowalutową w znacznym wolumenie. Zespoły ds. zgodności muszą identyfikować tych kontrahentów z prędkością przeprowadzanych transakcji. Tradycyjne narzędzia monitorowania nie zostały zbudowane do tego typu wykrywania na poziomie blockchain.

Chińskie organizacje prania pieniędzy również osadowiły się w infrastrukturze regionalnej. Dane TRM pokazują, że te sieci przetworzyły ponad 103 miliardy USD tylko w 2025 roku.

Chińskojęzyczne usługi escrow i podziemne systemy bankowe służą jako kluczowi pośrednicy. Spośród ponad 120 chińskich producentów prekursorów chemicznych badanych w 2024 roku, 97% akceptowało płatności w kryptowalutach. To bezpośrednio łączy łańcuchy dostaw narkotyków z rozliczeniami finansowymi opartymi na kryptowalutach.

Wenezuela stanowi odrębne i trwałe wyzwanie sankcyjne. Boliwar stracił na wartości około 750% na nieformalnych rynkach w 2025 roku.

W rezultacie USDT stał się domyślną walutą dla płatności detalicznych i przekazów pieniężnych. TRM zidentyfikował ekspozycję obejmującą pośredników powiązanych z Iranem, Rosją i Chinami. Przepływy stablecoinów pochodzenia wenezuelskiego są wysokowolumenowe i trudne do wyizolowania bez narzędzi kontroli na poziomie portfela.

Ponad 50% adresów kryptowalut wyznaczonych przez OFAC w 2025 roku było powiązanych z nielegalnym rynkiem narkotyków. Polityka sankcyjna USA nadal koncentruje się na transnarodowych organizacjach przestępczych i sieciach powiązanych z fentanylem.

W rezultacie Ameryka Łacińska pozostaje bezpośrednio w centrum uwagi organów ścigania. Instytucje obsługujące przepływy regionalne wymagają informacji wywiadowczych o ryzyku na poziomie podmiotów i adresów. Same kontrole na poziomie jurysdykcji nie są już wystarczające do skutecznej zgodności.

Okno zgodności zawęża się w całym regionie. Ponad 70% jurysdykcji na całym świecie wprowadza nowe ramy regulacyjne dotyczące stablecoinów. Instytucje, które budują infrastrukturę zgodności przed terminami egzekucyjnymi, mają wyraźną przewagę.

Widoczność na poziomie blockchain w ponad 190 łańcuchach i 720 mostach międzyłańcuchowych jest teraz praktyczną koniecznością. Instytucje, które działają teraz, będą lepiej przygotowane, gdy egzekwowanie przepisów regulacyjnych się nasili.

Post Latin America's Crypto Boom Forces Compliance Teams to Act Fast on Stablecoin Risk pojawił się pierwszy raz na Blockonomi.