Inwestorzy z tradycyjnych i kryptowalutowych rynków uważnie śledzą dzisiejszy raport Indeksu Cen Konsumpcyjnych (CPI) w USA, będący jednym z najważniejszych makroekonomicznych publikacji miesiąca.

Oczekuje się, że dane dotyczące inflacji dostarczą nowych wskazówek na temat kolejnych kroków Rezerwy Federalnej w kwestii stóp procentowych, z potencjalnymi konsekwencjami dla Bitcoina, Ethereum, akcji, obligacji i dolara amerykańskiego.

W ciągu ostatnich kilku tygodni nastroje rynkowe zmieniły się po silniejszych od oczekiwań danych gospodarczych i odpornym rynku pracy.

W rezultacie oczekiwania dotyczące agresywnego łagodzenia polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną zostały ograniczone, co doprowadziło do wzrostu rentowności obligacji skarbowych i odnowionego umocnienia dolara amerykańskiego.

Rynek kryptowalut również zareagował na te zmieniające się oczekiwania. Bitcoin był notowany w przedziale 61 000–62 000 USD, podczas gdy Ethereum pozostało w pobliżu 1 625 USD, ponieważ inwestorzy czekają na wyraźniejszy sygnał od decydentów polityki i nadchodzących danych gospodarczych.

Dane o inflacji mogą zdeterminować następny ruch na rynkach kryptowalut

Według Ryana Lee, Głównego Analityka w Bitget Research, rynki finansowe wchodzą w publikację CPI, gdy obawy inflacyjne są już odzwierciedlone w cenach aktywów.

„Rynki podchodzą do dzisiejszej publikacji CPI w USA, gdy oczekiwania inflacyjne są już odzwierciedlone we wszystkich głównych klasach aktywów" – powiedział Lee.

Analityk zauważył, że rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA utrzymuje się w pobliżu 4,54%, podczas gdy Indeks Dolara Amerykańskiego (DXY) pozostaje na poziomie około 100. Jednocześnie złoto cofnęło się od ostatnich szczytów, a rynki akcji wykazały oznaki słabości po silniejszym od oczekiwań raporcie o zatrudnieniu z zeszłego tygodnia.

Szacunki konsensusowe wskazują obecnie na nagłówkową inflację CPI na poziomie 4,2% rok do roku, podczas gdy bazowy CPI ma wynieść około 2,9%.

Dane te są szczególnie istotne, ponieważ inflacja pozostaje jednym z głównych czynników kształtujących politykę Rezerwy Federalnej. Jakiekolwiek odchylenie od oczekiwań może wywołać znaczną zmienność na rynkach finansowych.

Dlaczego Rezerwa Federalna ma znaczenie dla Bitcoina i Ethereum

Inwestorzy w kryptowaluty stali się coraz bardziej wrażliwi na zmiany makroekonomiczne od czasu, gdy Rezerwa Federalna zaczęła zacieśniać politykę pieniężną w odpowiedzi na rosnącą inflację.

Wyższe stopy procentowe zazwyczaj ograniczają płynność rynku i sprawiają, że aktywa ryzykowne stają się mniej atrakcyjne, podczas gdy oczekiwania na obniżki stóp często wspierają aktywa takie jak Bitcoin, Ethereum i akcje technologiczne.

Według Lee, ostatnie ruchy na rynkach stóp i walut sugerują, że inwestorzy coraz częściej wyceniają dłuższy okres restrykcyjnej polityki pieniężnej.

„Ostatnie ruchy na rynkach stóp i walut sugerują, że inwestorzy obniżyli oczekiwania co do bliskiego łagodzenia polityki przez Rezerwę Federalną i coraz częściej wyceniają przedłużony okres restrykcyjnej polityki pieniężnej" – wyjaśnił.

Jeśli inflacja okaże się wyższa od oczekiwań, rynki mogą zinterpretować dane jako sygnał, że presje cenowe pozostają trwałe. Taki wynik prawdopodobnie wsparłby rentowności obligacji skarbowych i wzmocnił dolara amerykańskiego, potencjalnie tworząc bariery dla kryptowalut i innych aktywów wrażliwych na ryzyko.

Z drugiej strony, niższy od oczekiwań odczyt CPI mógłby ożywić nadzieje na przyszłe obniżki stóp procentowych i poprawić ogólne nastroje rynkowe.

Rentowności obligacji pozostają kluczowym wskaźnikiem do obserwowania

Choć wiele uwagi skupi się na natychmiastowej reakcji Bitcoina na raport o inflacji, Lee uważa, że rynek obligacji może ostatecznie dostarczyć najważniejszego sygnału.

„Najważniejszy sygnał po publikacji może pochodzić z rynku obligacji" – powiedział.

Rentowności obligacji skarbowych odegrały wiodącą rolę w ostatnim przeszacowaniu rynku, wpływając na wszystko, od wycen akcji po wyniki kryptowalut. Inwestorzy będą zatem monitorować, czy rentowności nadal rosną po publikacji CPI, czy też zaczną spadać, sygnalizując rosnące przekonanie, że inflacja hamuje.

Dla aktywów cyfrowych oczekiwania dotyczące płynności pozostają kluczowym czynnikiem wpływającym na ruchy cenowe.

„Dla Bitcoina i Ethereum wynik pozostaje ściśle powiązany z oczekiwaniami dotyczącymi płynności, co sprawia, że dane o inflacji są jednym z kluczowych czynników krótkoterminowych nastrojów rynkowych" – podsumował Lee.

Gdy rynek czeka na najnowsze dane o inflacji, traderzy z rynku kryptowalut i tradycyjnych finansów przygotowują się na potencjalną zmienność. Niezależnie od tego, czy dane wzmocnią obawy dotyczące trwałej inflacji, czy też będą wspierać argumenty za przyszłymi obniżkami stóp, dzisiejszy raport CPI może kształtować oczekiwania zarówno dotyczące polityki Rezerwy Federalnej, jak i rynków kryptowalut w nadchodzących tygodniach.