Nvidia (NVDA) Akcje Cofają się o 9% w Miesiąc — Czy To Czas na Zakup?

TLDR

• Akcje NVDA spadły o prawie 9% w ciągu ostatniego miesiąca i zyskały zaledwie 5% od początku roku, notowane w okolicach 192,53 USD
• Akcje są obecnie wyceniane na około 22x prognozowanych zysków, w porównaniu do prawie 40x w lipcu ubiegłego roku
• Generate Investment Management zwiększył swój udział w NVDA o 62,5% w pierwszym kwartale, czyniąc go swoją największą pozycją stanowiącą ~11,9% portfela
• Wall Street utrzymuje konsensusową ocenę Kupuj ze średnim docelowym kursem 303,84 USD
• NVDA osiągnął EPS w pierwszym kwartale na poziomie 1,87 USD, bijąc szacunki na poziomie 1,76 USD, przy przychodach wzrastających o 85,2% rok do roku do 81,61 miliarda USD

Akcje Nvidii otworzyły się w piątek na poziomie 192,53 USD, kontynuując trudny okres, w którym gigant chipowy stracił prawie 9% w ciągu ostatniego miesiąca. Od początku roku NVDA wzrósł zaledwie o 5% — daleko od imponujących zysków, do których inwestorzy przyzwyczaili się w poprzednich latach.

NVIDIA Corporation, NVDA

Mnożnik prognozowanych zysków również uległ kompresji. NVDA jest obecnie wyceniany na około 22x prognozowanych zysków. Dla porównania, pod koniec lipca ubiegłego roku wynosił prawie 40x. Na papierze wygląda to jak okazja. Ale czy rzeczywiście nią jest, zależy od tego, jak interpretujemy szerszy obraz.

Jednym z czynników przemawiających za scenariuszem byczym jest to, że kapitał instytucjonalny nie ucieka. Generate Investment Management zwiększył swoją pozycję w NVDA o 62,5% w pierwszym kwartale, dokupując ponad 533 000 akcji, co zwiększyło łączną liczbę do prawie 1,39 miliona. Pakiet jest teraz wart około 241,7 miliona USD i stanowi 11,9% portfela — jego największą pojedynczą pozycję.

Inne duże podmioty również zwiększyły swoje udziały. Norges Bank nabył nowy pakiet wart około 62,2 miliarda USD. J. Stern & Co. zwiększył swoją pozycję o ponad 13 700%. Cardano Risk Management powiększył swój udział o 896%. Inwestorzy instytucjonalni posiadają teraz 65,27% spółki.

Co mówią liczby

Ostatni kwartał Nvidii był mocny pod każdym względem. Spółka wykazała EPS w pierwszym kwartale na poziomie 1,87 USD, bijąc konsensusowe szacunki na poziomie 1,76 USD. Przychody wyniosły 81,61 miliarda USD, powyżej oczekiwanych 78,42 miliarda USD, i wzrosły o 85,2% w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku.

Zarząd zatwierdził również program skupu akcji o wartości 80 miliardów USD i podwyższył kwartalną dywidendę do 0,25 USD — w porównaniu z poprzednimi 0,01 USD. To znacząca zmiana w strategii zwrotu kapitału.

Wall Street pozostaje ogólnie pozytywnie nastawiony. Jefferies podniósł swój docelowy kurs do 300 USD. CICC podniósł swój cel do 268,30 USD. Konsensus wśród 54 analityków kształtuje się na poziomie Kupuj, ze średnim celem na poziomie 303,84 USD — znacznie powyżej ceny otwarcia z piątku.

Skąd bierze się ostrożność

Nie wszystko wskazuje w górę. Kompresja mnożnika mówi coś więcej niż tylko „teraz jest taniej". Spółki sprzętowe mają charakter cykliczny, a marże mogą erodować wraz ze wzrostem konkurencji. Alternatywni producenci chipów i własny krzem AI od głównych dostawców usług chmurowych coraz częściej wchodzą na ten rynek.

Warto też zwrócić uwagę na aktywność insiderów. Dyrektor Mark Stevens sprzedał 885 000 akcji 18 czerwca po średniej cenie 210,17 USD, co dało łącznie około 186 milionów USD. To redukcja jego pozycji o 14,53%. Dyrektor John Dabiri sprzedał 625 akcji pod koniec maja po cenie 214 USD.

Insiderzy sprzedali ponad 1,9 miliona akcji o wartości około 410,6 miliona USD w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Nie musi to automatycznie sygnalizować problemów, ale warto to obserwować.

Jeden z modeli technicznych sugeruje, że NVDA może handlować w przedziale 190–225 USD przez najbliższe 10 tygodni od obecnych poziomów, z pięciotygodniowym mediańnym celem około 213 USD. Akcja odnotowała tylko cztery tygodnie wzrostów w ostatnich dziesięciu.

NVDA ma 52-tygodniowy zakres od 151,49 USD do 236,54 USD, kapitalizację rynkową wynoszącą 4,66 biliona USD i 200-dniową średnią kroczącą na poziomie 193,00 USD — dokładnie tam, gdzie się teraz znajduje.

The post Nvidia (NVDA) Stock Pulls Back 9% in a Month — Is Now the Time to Buy? appeared first on CoinCentral.