Akcje Charter (CHTR): Umowa ze SpaceX, o której mówi Wall Street

TLDR

• Akcje Charter Communications wzrosły w poniedziałek o ponad 9% po doniesieniach o potencjalnym partnerstwie mobilnym ze SpaceX.
• Według doniesień SpaceX omawiał możliwość kierowania części ruchu Starlink przez naziemną infrastrukturę Charter, a umowa miałaby również rozszerzyć zasięg szerokopasmowy Spectrum.
• Akcje T-Mobile, AT&T i Verizon spadły w poniedziałek z obawy, że SpaceX może bezpośrednio zakłócić rynek bezprzewodowy.
• Citi Research utrzymało rekomendację Kupuj dla Charter, ale obniżyło cenę docelową o 17% do 190 USD, powołując się na trudne porównania z Q2.
• Charter opublikuje wyniki za Q2 przed otwarciem rynku 24 lipca, a analitycy śledzą ARPU szerokopasmowe i postępy fuzji z Cox Communications.

Akcje Charter Communications (CHTR) wzrosły w poniedziałek o ponad 9%, co było jednym z najlepszych wyników w indeksie S&P 500 tego dnia. Ruch nastąpił po tym, jak Bloomberg poinformował, że SpaceX omawiał możliwe partnerstwo w zakresie telefonii komórkowej z tym gigantem kablowym.

Charter Communications, Inc., CHTR

Według doniesień umowa zakładałaby, że część ruchu Starlink SpaceX byłaby kierowana przez naziemną infrastrukturę internetową Charter. W zamian Charter mógłby uzyskać dostęp do sieci satelitarnej Starlink, aby poszerzyć własny zasięg szerokopasmowy.

Analityk Wolfe Research, Peter Supino, określił obie firmy mianem „potencjalnych przyjaciół-wrogów" w nocie dla klientów. Stwierdził, że umowa mogłaby dać Starlinkowi dostęp do dziesiątek milionów dodatkowych domów i przestrzeni publicznych, jednocześnie wspierając stacjonarny biznes szerokopasmowy Charter.

Wzrost akcji Charter zbiegł się również z ogłoszeniem przez Comcast w poniedziałek planów wydzielenia NBCUniversal, co ogólnie poprawiło nastroje wobec spółek kablowych.

Czego chce SpaceX

Prezes SpaceX Gwynne Shotwell powiedziała w tym miesiącu, że Starlink Mobile ostatecznie przyćmi działalność firmy w zakresie domowego internetu szerokopasmowego. Firma obsługuje już 10,3 miliona globalnych abonentów szerokopasmowych według stanu na marzec.

Analityk BNP Paribas, Sam McHugh, stwierdził, że spekulacje wokół Charter mogą podsycać domysły o głębszym powiązaniu, a nawet ewentualnej fuzji z T-Mobile. Zauważył, że umowa z Charter „stworzyłaby synergie, ale nie zmieniłaby długoterminowych perspektyw" żadnego z biznesów, podczas gdy umowa z T-Mobile „mogłaby być bardziej znacząca" i stanowić realne ryzyko dla Charter.

Ekskluzywne partnerstwo T-Mobile w USA z SpaceX w zakresie bezpośredniego połączenia z telefonem komórkowym, które oferuje Starlink Mobile jako dodatek za 10 USD miesięcznie, wygasa w przyszłym miesiącu. Konsultant branżowy Tim Farrar napisał, że porozumienie nie jest lukratywne dla SpaceX, podczas gdy T-Mobile niechętnie płaci premię za usługę, która w maju stanowiła zaledwie 0,0002% wykorzystania jego sieci.

Akcje T-Mobile, AT&T i Verizon gwałtownie spadły w poniedziałek. T-Mobile spadło o około 5%, AT&T o 4%, a Verizon o 5,2%, co było jego największym jednodniowym spadkiem od marca 2025 roku.

Citi komentuje wyniki Charter

Charter ma opublikować wyniki za drugi kwartał przed otwarciem rynku 24 lipca. Analityk Citi Research, Michael Rollins, spodziewa się, że EBITDA może być niższy ze względu na trudne porównania z ubiegłym rokiem oraz ARPU szerokopasmowe, które prawdopodobnie pozostanie bez zmian bez podwyżek cen.

Rollins zwrócił uwagę na 64% roczny spadek ceny akcji Charter i stwierdził, że konkurencyjna presja na ARPU nie sprzyja wynikam w krótkim terminie. Wyraził również wątpliwości co do tego, czy pełna umowa mobilna ze SpaceX jest realistyczna.

Rollins zauważył, że istniejąca umowa Charter dotycząca wirtualnej sieci mobilnej jest z Verizonem, a takie umowy zazwyczaj nie mogą być rozszerzone na stronę trzecią. Zasugerował, że bardziej prawdopodobnym wynikiem mogłoby być porozumienie dystrybucyjne, w ramach którego Charter odsprzedawałby swoją usługę Spectrum Mobile wraz ze SpaceX, zamiast głębszego powiązania infrastrukturalnego.

Pomimo ostrożności, Citi potwierdziło rekomendację Kupuj dla Charter, choć obniżyło cenę docelową o 17% do 190 USD.

Analityk TD Cowen, Gregory Williams, stwierdził, że SpaceX ma kilka możliwych ścieżek wejścia na rynek bezprzewodowy: nie robić nic, budować własną infrastrukturę, nawiązać partnerstwo z operatorem lub go przejąć. Określił niepewność wokół planów SpaceX mianem „czynnika ciążącego" na sektorze bezprzewodowym.

Przedstawiciele SpaceX nie odpowiedzieli natychmiast na prośbę o komentarz, a Charter odmówił komentarza w sprawie doniesień.

Wpis Charter (CHTR) Stock: The SpaceX Deal That Has Wall Street Talking pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.