Semana 4, julho de 2026 Período do relatório: 22 de jul. de 2026 – 28 de jul. de 2026 Data limite dos dados: 28 de jul. de 2026 Narrativa principal Na semana passada, o mercado de cripto passou por umSemana 4, julho de 2026 Período do relatório: 22 de jul. de 2026 – 28 de jul. de 2026 Data limite dos dados: 28 de jul. de 2026 Narrativa principal Na semana passada, o mercado de cripto passou por um
Pesquisa semanal do Trader Alpha da MEXC | Confronto entre touros e ursos antes do FOMC: O suporte crítico de $63,000 do BTC é uma oportunidade de compra de ouro ou um poço sem fundo?
Semana 4, julho de 2026
Período do relatório: 22 de jul. de 2026 – 28 de jul. de 2026
Data limite dos dados: 28 de jul. de 2026
Narrativa principal
Na semana passada, o mercado de cripto passou por uma mudança dramática, do otimismo para a cautela. No início da semana, Bitcoin foi negociado dentro de uma faixa estreita de $65,000–$66,000. No entanto, à medida que a reunião do FOMC do Fed se aproximava, as expectativas de um aumento de juros dispararam, fazendo com que o sentimento do mercado se deteriorasse acentuadamente. Em 28 de julho, BTC recuou para aproximadamente $63,000–$63,350, marcando seu nível mais baixo em quase 11 dias.
A expectativa para esta reunião do FOMC está no nível mais alto em quase dois anos, com a precificação do mercado refletindo brevemente uma probabilidade de 36% de aumento de juros. O Fed está programado para anunciar sua decisão às 02:00 (UTC+8) na quinta-feira, 30 de julho. Dados recentes indicam que a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base subiu de cerca de 10% há duas semanas para 36% atualmente, enquanto a probabilidade de as taxas permanecerem inalteradas está em torno de 64%. Desde que Warsh assumiu o cargo, o Fed abandonou a orientação futura em favor de um modelo em tempo real, dependente de dados, tornando esta reunião particularmente imprevisível. Notavelmente, a Citadel Securities sugeriu a possibilidade de um aumento inesperado de 25 pontos-base na taxa. Independentemente do resultado, essa decisão servirá como o fator decisivo que determinará a trajetória do mercado de cripto em agosto.
Fluxos de fundos de ETF: A sequência de três semanas de entradas líquidas terminou, marcada por saídas significativas na segunda metade da semana. De 23 a 24 de julho, os ETFs Spot de Bitcoin registraram saídas líquidas totais superiores a $465 milhões, encerrando uma sequência anterior de sete dias consecutivos de negociação com entradas. Saques pesados do IBIT da BlackRock foram o principal fator dessa reversão. Em contraste, os ETFs de Ethereum contrariaram a tendência, registrando entradas líquidas de $103.8 milhões na semana encerrada em 24 de julho, aproximadamente o triplo do volume observado nos ETFs de Bitcoin, e liderando pela segunda semana consecutiva. Os dados indicam uma realocação estrutural de capital de ETFs de Bitcoin para ETFs de Ethereum.
Geopolítica: A intensidade do conflito diminuiu significativamente à medida que a situação entra em uma fase de "jogo de galinha". Após 13 noites consecutivas de ataques ao Irã, as Forças Armadas dos EUA pausaram as operações por vários dias. O Irã sinalizou contenção em sua retaliação e iniciou conversas com Omã sobre rotas marítimas-chave no Estreito de Ormuz. Os mediadores Catar e Paquistão relataram um progresso "significativo" nos esforços para trazer os EUA e o Irã de volta à mesa de negociações. Como consequência, os preços do Petróleo bruto Brent caíram do pico intradiário da semana passada de $93.5 por barril para aproximadamente $83, refletindo a continuidade da redução do prêmio de risco geopolítico.
Atualização regulatória: O impulso por trás da Lei CLARITY estagnou, com suas perspectivas de aprovação neste ano diminuindo drasticamente. O chefe de pesquisa da Galaxy Digital reduziu a probabilidade estimada de aprovação em 2026 para 30%, enquanto os dados de previsão da Polymarket caíram para a faixa de 32%-36%. Com o Senado programado para entrar em recesso em 7 de agosto, a probabilidade de o projeto ser aprovado antes desse prazo agora é extremamente baixa.
Refletindo sobre o desempenho do mercado nesta semana, os preços enfrentaram pressão significativa de três fatores principais: uma reversão nos fluxos de fundos de ETF, expectativas persistentes de aumentos de juros do FOMC e um recuo nos prêmios de risco geopolítico. O Bitcoin está atualmente envolvido em uma batalha crítica para manter o nível de suporte de $63,000, com a próxima decisão do FOMC pronta para ser o principal impulsionador da direção do mercado em agosto.
I. Principais desenvolvimentos no mercado cripto
1. Fundos institucionais: rali de ETF de três semanas chega ao fim, enquanto saídas líquidas significativas marcam a segunda metade da semana
Os ETFs Spot de Bitcoin reverteram sua tendência nesta semana, encerrando uma sequência de três semanas de entradas líquidas. Na semana encerrada em 24 de julho, os 13 ETFs Spot de Bitcoin registraram entradas líquidas totais de aproximadamente $33.90 milhões, uma queda de 55% em relação aos $106 milhões da semana anterior. Mais notavelmente, ocorreram saídas líquidas significativas em 23 e 24 de julho, totalizando $225.18 milhões e $240.08 milhões, respectivamente. A saída combinada de dois dias ultrapassou $465 milhões, interrompendo abruptamente a sequência anterior de sete dias de entradas consecutivas. O IBIT da BlackRock foi o principal fator desse recuo, registrando saídas substanciais na segunda metade da semana.
Em contraste, os ETFs Spot de Ethereum demonstraram um desempenho marcadamente diferente. Na semana encerrada em 24 de julho, ETFs Spot de Ethereum registraram entradas líquidas de $103.8 milhões, aproximadamente o triplo das dos ETFs de Bitcoin, superando os produtos de Bitcoin pela segunda semana consecutiva. Especificamente, o ETHA da BlackRock contribuiu com $96.30 milhões em entradas líquidas, enquanto o IBIT registrou saídas líquidas de $95.50 milhões no mesmo período, criando uma divergência acentuada. Esse contraste sugere uma realocação estrutural de capital entre essas duas classes de ativos.
A oferta on-chain está ficando ainda mais restrita. Dados da CryptoQuant revelam que as reservas de Bitcoin nas exchanges caíram de 2.783 milhões para 2.705 milhões nos últimos seis meses, refletindo uma saída líquida de aproximadamente 78,000 BTC. À medida que os holders transferem ativos para carteiras de autocustódia, a liquidez negociável do mercado continua a diminuir. Embora esse desequilíbrio entre oferta e demanda ainda não tenha aliviado totalmente a pressão de venda de curto prazo, a escassez de oferta Spot sugere que uma retomada da atividade de compra pode desencadear maior volatilidade de preços.
2. Ação de preço: BTC se aproxima de $63,000, atingindo a mínima de 11 dias
22 a 24 de julho: o Bitcoin consolidou lateralmente dentro da faixa de $65,000 a $66,000. Em meio a saídas contínuas de ETFs e ao sentimento de aversão ao risco antes da reunião do FOMC, a atividade de negociação do mercado ficou cada vez mais cautelosa.
Resumo do mercado (25–27 de jul): O Bitcoin manteve uma trajetória de queda, rompendo vários níveis-chave de suporte. O rompimento de alta esperado descrito em nossa análise anterior foi invalidado, pois o preço não conseguiu testar o nível de resistência de $67,370.
Última atualização (28 de jul): Durante a sessão da manhã na Ásia, o Bitcoin caiu até 2.3%, para $63,414, atingindo a mínima de 11 dias. No momento da publicação, o BTC está se consolidando dentro do intervalo de $63,200–$63,500. Embora tenha se mantido acima do suporte psicológico de $63,000, esse nível parece frágil. O Ethereum também enfraqueceu, caindo abaixo da marca de $1,900, enquanto o sentimento geral do mercado permanece contido. Nas últimas 24 horas, as liquidações totais em toda a rede dispararam para $686 milhões, dos quais $542 milhões foram posições long, afetando mais de 160,000 investidores.
Ativo | Variação semanal | Intervalo de preço |
Bitcoin (BTC) | Aprox. -2% ~ -3% | $63,000 – $66,000 |
Ethereum (ETH) | Aprox. -3% ~ -4% | $1,850 – $1,950 |
Solana (SOL) | Aprox. -2% ~ +1% | $76 – $84 |
XRP | Aprox. -3% ~ -1% | $1.05 – $1.13 |
Capitalização de mercado total | Aprox. -2% ~ -4% | $2.10 – $2.18 Trilhões |
Fontes de dados: MEXC, CoinMarketCap, CoinGecko
Perspectiva técnica: A atenção do mercado está atualmente voltada para a principal zona de suporte de $63,000–$63,300. Caroline Mauron, cofundadora da Orbit Markets, afirmou: "O próximo alvo de queda é $62,000, com a região de $60,000 devendo oferecer um suporte robusto." Caso o nível de $63,000 se mantenha, BTC pode se recuperar acima de $65,000. Por outro lado, um fechamento diário abaixo desse limiar colocaria pressão imediata sobre o nível de $62,000. Quanto aos indicadores, o RSI(14) está se aproximando da região de sobrevendido, sugerindo um possível repique técnico de curto prazo; no entanto, o cruzamento de baixa do MACD confirma um momentum de queda persistente.
3. Stablecoins: A capitalização de mercado se estabiliza e se recupera à medida que o capital migra para ativos em conformidade
Em 28 de julho, a capitalização total do mercado de stablecoins estava em aproximadamente $309.9 bilhões, refletindo um aumento de $0.5 bilhão em relação à mínima de meados de julho e interrompendo a tendência de contração observada desde meados de maio. Embora a capitalização de mercado ainda tenha registrado uma queda de 0.79% nos últimos 30 dias, essa estabilização merece monitoramento de perto. Uma interrupção nas quedas seguida de uma recuperação na capitalização de mercado de stablecoins é frequentemente vista como um indicador antecedente de que capital incremental está começando a voltar a fluir para o mercado.
O desempenho das principais Stablecoins diverge:
A capitalização de mercado da USDT está em aproximadamente $183.9 bilhões, refletindo uma leve queda semanal de 0.03%. Após saídas acumuladas de cerca de $5.4 bilhões nos últimos 60 dias, as condições de liquidez se estabilizaram recentemente. Enquanto isso, a capitalização de mercado da USDC está em torno de $73.7 bilhões, com queda de 0.04% semana a semana, com saídas relativamente moderadas. Aproveitando suas vantagens de conformidade, a USDC demonstrou maior resiliência em meio ao endurecimento das regulamentações. Ambas as stablecoins continuam sendo negociadas perto de sua paridade de $1, sem sinais de perda de paridade.
Após vivenciar forte volatilidade na semana passada, a USDS emitida pela Sky se estabilizou temporariamente, embora sua capitalização de mercado tenha se contraído significativamente nos últimos 30 dias. Em contraste, a Global Dollar (USDG) permaneceu robusta, subindo contra a tendência predominante, enquanto a PYUSD da PayPal também registrou crescimento positivo. Essa divergência destaca uma mudança de capital em direção a ativos que oferecem maior conformidade e reconhecimento dentro do arcabouço regulatório dos EUA.
Principais sinais estruturais a observar:
No mesmo período, o Bitcoin e as principais altcoins não sofreram uma queda acentuada comparável. Essa divergência sugere que o ajuste não foi impulsionado pelo típico sentimento de "risk-off", mas sim por uma remodelagem estrutural do cenário competitivo das stablecoin. Um catalisador principal é o GENIUS Act, que proíbe stablecoins de pagamento de distribuírem rendimento aos holders. Consequentemente, o capital ocioso saiu de ativos sem juros, como USDT e USDC, para fundos tokenizados de títulos do Tesouro que oferecem aproximadamente 4% de rendimento. Como resultado, os ativos sob gestão nesses fundos saltaram de $11 bilhões em março para quase $16 bilhões.
Outra mudança estrutural significativa é o aumento nas atividades de negociação de stablecoin. Após o ajuste de junho, o volume de negociação atingiu um recorde de $1.79 trilhão, representando um aumento de 63% mês a mês e 125% ano a ano. Notavelmente, embora a capitalização de mercado da USDC permaneça em menos da metade da USDT, seu volume de negociação contribuído atingiu aproximadamente $1.21 trilhão, superando em muito os $576 bilhões da USDT. Essa disparidade indica um aumento substancial no giro de capital, mas também sugere que as novas entradas de capital permanecem limitadas. Sem um suporte mais forte das reservas de Stablecoin, qualquer recuperação subsequente do mercado pode depender mais fortemente de alavancagem e financiamento externo.
II. Desempenho global dos ativos
1. Mercados de ativos: Divergência de lucros se intensifica; ações asiáticas de chips despencam
Nesta semana, os mercados de ativos dos EUA apresentaram tendências divergentes, impulsionadas por tensões geopolíticas, posicionamento para a temporada de resultados e expectativa pela próxima reunião do FOMC. Até o fechamento de 27 de julho, o Dow Jones Industrial Average avançou 0.51%, o S&P 500 ficou praticamente estável (+0.02%) e o Nasdaq Composite recuou 0.18%.
Os relatórios de resultados ganharam destaque, com os resultados da Alphabet gerando preocupações sobre o aumento dos gastos relacionados à IA. Em 22 de julho, após o fechamento do mercado, a Alphabet divulgou os resultados do 2º trimestre que superaram as expectativas: A receita subiu 24% em relação ao ano anterior, para $119.8 bilhões, enquanto a receita do Google Cloud disparou 82%, para $24.8 bilhões. No entanto, as despesas de capital dobraram em relação ao ano anterior, para $44.9 bilhões, levando o fluxo de caixa livre para território negativo, em -$5.9 bilhões, sua primeira leitura negativa em décadas. Além disso, a empresa elevou sua projeção de capex para o ano inteiro para $195–$205 bilhões e indicou que as despesas de capital devem permanecer elevadas até 2027. Em meio à crescente preocupação dos investidores com o período de retorno dos investimentos em IA, as ações Classe A da Alphabet caíram quase 5% no after-hours antes de encerrarem com queda de 3.31%.
A Meta Platforms está programada para divulgar seus resultados após o fechamento do mercado na quarta-feira, 29 de julho (ET). Wall Street prevê uma receita do 2º trimestre de aproximadamente $60.26 bilhões, representando um aumento anual de cerca de 27%. Em meio às crescentes preocupações com os gastos de IA da Alphabet, os investidores também estão monitorando de perto a orientação de despesas de capital da Meta.
Ações de chips enfrentaram uma "Segunda-feira Negra", exercendo pressão significativa sobre a tese de investimento em IA. Em 27 de julho, o Philadelphia Semiconductor Index fechou em queda de 2.23%, após ter recuado quase 5% durante o pregão. As ações da Nvidia despencaram 4.99%, fazendo sua capitalização de mercado cair abaixo de $5 trilhões e permitindo que a Apple retomasse o primeiro lugar no ranking global. Outros grandes players também tiveram perdas: a AMD caiu 5.17%, a Micron Technology recuou mais de 2%, a SanDisk despencou quase 11% e a SK Hynix caiu mais de 7%. A ansiedade do mercado se concentra em mais de $750 bilhões em dívida vinculada a acordos de infraestrutura de IA impulsionados pela Nvidia. Além disso, o spread de credit default swap (CDS) da Nvidia registrou seu maior aumento em um único dia já registrado, alimentando dúvidas generalizadas no setor sobre a sustentabilidade das despesas de capital em IA.
As ações asiáticas sofreram uma forte liquidação à medida que as preocupações com o risco de crédito de IA se intensificaram. O Índice KOSPI da Coreia do Sul despencou aproximadamente 10% nesta semana, atingindo seu nível mais baixo desde meados de abril, enquanto as ações de gigantes de tecnologia como Samsung Electronics e SK Hynix caíram acentuadamente. Analistas observam que as ansiedades em torno do risco de crédito de IA estão, indiretamente, enfraquecendo o sentimento no mercado cripto.
Índice | Variação semanal | Principais fatores | Mapeamento On-Chain |
Índice Nasdaq Composite | ~ -0.47% | Ações de tecnologia pressionadas por preocupações da temporada de resultados com o gasto de capital em IA | |
Índice S&P 500 | ~ -0.20% | Negociação cautelosa antes da reunião do FOMC; desempenho setorial divergente | |
Média Industrial Dow Jones | ~ +0.34% | Relativamente resiliente, sustentado por ações de valor e de energia |
2. Commodities: Preços do petróleo apresentam oscilações voláteis à medida que o prêmio geopolítico dispara e depois se desfaz rapidamente
Nesta semana, a narrativa do mercado de commodities permaneceu focada nas tensões crescentes entre os EUA e o Irã. Os preços do petróleo registraram intensa volatilidade intradiária, caracterizada por fortes altas seguidas de quedas acentuadas. Enquanto isso, os preços do ouro e da prata passaram por uma correção irregular, pressionados tanto pelo enfraquecimento do prêmio geopolítico quanto pelo aumento das expectativas de altas de Juros.
Petróleo bruto: No início da semana, o petróleo bruto WTI disparou brevemente para $89.74/barril e o petróleo bruto Brent tocou $98.12/barril, impulsionado por ataques militares contínuos dos EUA ao Irã e por interrupções na navegação no Estreito de Ormuz. No entanto, o prêmio geopolítico evaporou rapidamente depois que Trump confirmou uma pausa em novos ataques em 27 de julho, abrindo uma janela para negociações diplomáticas. O petróleo bruto Brent despencou 8.7% para $88.36/barril, enquanto o WTI caiu 7.5% para $82.61/barril, marcando a maior queda em um único dia para ambos os benchmarks em quase 15 meses. Em 28 de julho, os preços do petróleo vêm se consolidando dentro da faixa de $83–$88/barril.
Ouro: Os preços do ouro exibiram um padrão de “alta e recuo” nesta semana. Na segunda-feira, o ouro Spot abriu em gap de alta, rompendo brevemente acima de $4,110/oz, seu primeiro retorno acima de $4,100 desde 22 de julho, impulsionado por notícias de uma pausa nas tensões entre EUA e Irã. No entanto, o fortalecimento do sentimento em relação ao dólar americano e as expectativas de uma alta de juros pelo Federal Reserve (FOMC) pesaram sobre o mercado, fazendo o ouro recuar e fechar em alta de 0.58% a $4,076.8/oz. Durante a sessão asiática de terça-feira, o ouro Spot ampliou suas perdas, caindo quase 1% para ser negociado perto de $4,043/oz, após ter ficado abaixo do limiar de $4,040/oz. Enquanto isso, o Índice do Dólar Americano subiu para uma máxima de quase um mês, em torno de 101.55, exercendo pressão adicional de baixa sobre o ouro. O mercado segue preso em um cabo de guerra entre o suporte geopolítico e os ganhos limitados devido às taxas reais, deixando o ouro sem uma tendência direcional clara antes da decisão do FOMC.
Prata: Alta elasticidade desencadeia forte queda. Sobrecarregada por expectativas rebaixadas de demanda industrial e pelo desmonte do prêmio geopolítico, a Prata teve desempenho inferior ao Ouro. Durante a sessão asiática de 28 de julho, a Prata Spot foi negociada a $57.39/oz, uma queda de 1.72%, enquanto o principal contrato de prata doméstico da SHFE caiu 2.34% para 14,088 yuan/kg. A relação ouro-prata subiu acima de 69.50; novos aumentos sinalizariam uma perspectiva de baixa. No curto prazo, o suporte-chave para a Prata está na faixa de $56–$57.
Ativo | Desempenho semanal | Eventos-chave | Mapeamento On-Chain |
Petróleo bruto WTI | $82.6 – $89.7/barril | Após um pico no prêmio geopolítico, os preços passaram por uma liberação concentrada, marcando a maior queda em um único dia em quase 15 meses. | |
Petróleo bruto Brent | $88.4 – $98.1/barril | Trump pausou os ataques ao Irã, abrindo uma janela para negociações. | |
Ouro | $4,040 – $4,150/oz | O desmonte do prêmio geopolítico, combinado com a pressão de taxas reais elevadas, empurrou os preços de volta para testar o nível de suporte de $4,040. | |
Prata | $57.4 – $60.3/oz | Pressionada por sua exposição industrial, a prata liderou as quedas entre os metais preciosos. |
3. Mercado de títulos: Rendimentos disparam e depois recuam; sentimento fica cauteloso antes do FOMC
Nesta semana, o mercado de títulos exibiu uma trajetória de "sobe e desce". A narrativa dominante de negociação mudou de temores de inflação impulsionados por tensões geopolíticas para uma postura de espera, com investidores ajustando posições antes da próxima reunião do FOMC.
Primeira metade da semana: Tensões geopolíticas levam os rendimentos às máximas no ano até o momento. No início da semana, a escalada das tensões entre EUA e Irã e a disparada dos preços do petróleo alimentaram as expectativas de inflação, elevando os rendimentos do Tesouro dos EUA por três dias consecutivos. Em 22 de julho, o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu 3.45 pontos-base para 4.66%, marcando uma máxima no ano até o momento. Enquanto isso, o rendimento de 2 anos rompeu acima de 4.30%, atingindo seu nível mais alto em quase 18 meses. Além disso, o rendimento de 30 anos permaneceu acima de 5%, destacando as crescentes preocupações do mercado com a ampliação do déficit fiscal.
Resumo do mercado no fim da semana: Queda do preço do petróleo impulsiona recuo dos rendimentos do Tesouro dos EUA
Em 27 de julho, Trump confirmou uma pausa em novos ataques contra o Irã, desencadeando uma queda de mais de 7% nos preços do petróleo e levando os rendimentos do Tesouro dos EUA a cair em toda a curva. O rendimento de 10 anos caiu aproximadamente 2.8 pontos-base para 4.651%, o rendimento de 2 anos recuou cerca de 1.9 pontos-base para 4.320% e o rendimento de 30 anos fechou em 5.122%. Enquanto isso, o volume de negociação dos futuros de Tesouros permaneceu abaixo da média de 20 dias, refletindo maior cautela do mercado antes da decisão do FOMC.
Spread de prazo e emissão de Treasuries
A curva de rendimentos continuou a se inclinar, com o spread entre os Tesouros de 2 anos e 10 anos mantendo-se estável em torno de 32 pontos-base. Além disso, o Tesouro dos EUA emitiu $69 bilhões em notas de 2 anos e $70 bilhões em notas de 5 anos nesta semana, com os rendimentos de leilão de ambas atingindo novas máximas desde dezembro de 2024.
Atualizações do produto de Tesouros tokenizados da MEXC
O produto de Treasuries tokenizados da MEXC, TLTON/USDT (vinculado ao ETF TLT), oferece aos usuários um canal conveniente para negociar expectativas sobre os rendimentos dos Tesouros dos EUA de longo prazo. Atualmente, o NAV do ETF TLT está em aproximadamente $84, com um rendimento SEC de 30 dias de 5.03%. Além disso, a plataforma listou múltiplos pares de negociação de tokens de ETFs internacionais, incluindo EEMON/USDT, EFAON/USDT e INDAON/USDT, diversificando ainda mais as opções de investimento para os usuários.
III. Análise aprofundada de tópicos-chave
Foco 1: Decisão do FOMC – A incerteza mais significativa em quase dois anos revelada nesta semana
A decisão de taxa de juros de julho do Federal Reserve está programada para ser divulgada nas primeiras horas de 30 de julho (horário de Pequim), nesta quinta-feira. Os participantes do mercado consideram esta reunião como o evento de política mais incerto dos últimos anos.
Em 28 de julho, a precificação do mercado reflete as seguintes expectativas antes do anúncio:
- Taxas mantidas inalteradas: probabilidade de ~62%–75%
- Aumento de taxa de 25 pontos-base: probabilidade de ~30%–36%
- Probabilidade de pelo menos um aumento de taxa dentro do ano: ~68%
Cabo de guerra da política hawkish-dovish: Os defensores de um aumento de juros argumentam que, com o petróleo bruto Brent tocando brevemente o limiar de $100/barril, os riscos de inflação impulsionada pela energia estão ressurgindo. Eles sustentam que o presidente Warsh deve enviar sinais hawkish para consolidar suas credenciais anti-inflação, visão ecoada pelo presidente do Fed de Dallas, Logan, e pelo presidente do Fed de Cleveland, Hammack, que defenderam publicamente juros mais altos. Por outro lado, o grupo de "manter estável" acredita que a queda do CPI de junho para 3.5% oferece uma janela para cautela. Eles argumentam que um aumento de juros não conseguiria resolver os gargalos de oferta de petróleo no exterior e poderia, em vez disso, reduzir o impulso econômico real.
A incerteza única da "Era Warsh": O principal fator imprevisível nesta reunião é o presidente do Fed, Kevin Warsh, que assumiu o cargo em maio. Abandonando a orientação futura tradicional, ele enfatizou que as decisões de política serão ajustadas dinamicamente com base em dados "em tempo real", alertando os investidores contra a dependência excessiva da sinalização do banco central. Analistas do Goldman Sachs observaram: "O mercado antecipa uma incerteza significativa em torno do resultado da reunião de julho, impulsionada em grande parte pelo aumento das divisões internas dentro do Fed e pela ambiguidade da própria postura de política do presidente Warsh."
O economista-chefe dos EUA da DWS prevê que, embora a probabilidade de um aumento de juros neste mês permaneça baixa, as divisões internas estão se tornando cada vez mais pronunciadas. Mudanças nos votos dissidentes podem indicar que a postura interna do FOMC está evoluindo de um debate teórico para apelos substanciais por aumentos de juros.
Estratégia de negociação: Caso o Fed mantenha as taxas de juros estáveis e adote uma postura dovish, projeta-se que o BTC se recupere rapidamente em direção à faixa de $65,000–$66,000. Por outro lado, um aumento inesperado de juros ou sinais claros de uma alta em setembro testariam severamente os principais níveis de suporte em $62,000–$63,000.
Tópico 2: A "sequência vencedora de três semanas" de entradas em ETFs termina – reversão de tendência ou volatilidade de curto prazo?
O principal desenvolvimento do mercado nesta semana foi a quebra da sequência de três semanas de entradas líquidas.
Revisão de dados: Nas três semanas anteriores, os ETFs Spot de Bitcoin registraram entradas líquidas cumulativas de aproximadamente $379 milhões. No entanto, em 24 de julho, as entradas líquidas semanais despencaram para $33.90 milhões, marcando uma queda de 55% semana a semana. Notavelmente, as saídas líquidas totais de 23 a 24 de julho excederam $465 milhões, com o IBIT da BlackRock registrando saídas significativas de capital na segunda metade da semana.
ETFs de Ethereum surgem como "guerreiros solitários": Nesta semana, as entradas líquidas nos ETFs Spot de Ethereum chegaram a $103.8 milhões, aproximadamente três vezes as dos ETFs de Bitcoin, marcando a segunda semana consecutiva de liderança. Notavelmente, o ETHA da BlackRock respondeu por $96.3 milhões em entradas líquidas, enquanto o IBIT do Bitcoin registrou $95.5 milhões em saídas líquidas. Os dados indicam que essa mudança de capital não representa uma saída institucional ampla do mercado cripto, mas sim uma realocação estrutural clara, com fundos migrando de ETFs de Bitcoin para ETFs de Ethereum.
Três fatores-chave provavelmente sustentam essa tendência: 1) Apesar do desconto regulatório sobre o Ethereum causado pela paralisação do CLARITY Act, algumas instituições veem isso como uma oportunidade estratégica de "comprar na queda"; 2) A relação ETH/BTC está em mínimas históricas, acionando demanda por alocação de valor relativo; e 3) A BlackRock intensificou os esforços de marketing para seus produtos de Ethereum. No lado corporativo, a BitMine Immersion, a maior dententora corporativa de ETH, aumentou suas holdings em 104,512 ETH nos últimos 30 dias. Sua posição total agora está em 5.78 milhões de ETH, representando aproximadamente 4.8% do fornecimento total de Ethereum.
Insights de negociação: Saídas de ETFs em um único dia acima de $200 milhões sugerem apetite institucional limitado para perseguir preços mais altos após BTC romper acima de $65,000. Os fluxos de fundos de ETFs pós-FOMC serão um indicador crítico a ser monitorado; se a tendência de saída persistir por vários dias, o nível de suporte do BTC em $62,000 enfrentará pressão significativa.
Tópico 3: O conflito EUA-Irã - Um alívio temporário no "jogo da galinha"
Atualização da situação: Embora a intensidade do conflito tenha diminuído, a crise permanece sem solução. Após 13 noites consecutivas de ataques ao Irã, as forças armadas dos EUA pausaram as operações por vários dias. Em 27 de julho, Trump afirmou: "Estamos envolvidos em conversas aprofundadas com o Irã. Se as conversas fracassarem, retomaremos uma forte ação militar". Enquanto isso, o Irã sinalizou contenção em sua retaliação e está participando de conversas via Omã sobre rotas marítimas-chave no Estreito de Ormuz.
Impacto no mercado: À medida que o prêmio de risco geopolítico foi desfeito, os preços do petróleo bruto Brent caíram acentuadamente do limiar de $100/barril para cerca de $88. No entanto, os traders permanecem cautelosos; o tráfego de petroleiros pelo Estreito de Ormuz ainda não se normalizou, com menos de 10 embarcações comerciais passando diariamente. Analistas do Societe Generale alertaram que, se o conflito persistir sem uma resolução clara, os preços do petróleo podem subir aproximadamente $10 por barril a cada mês adicional.
Acompanhamentos principais:
- Condições de navegação no Estreito de Ormuz: O tráfego atual permanece significativamente abaixo dos níveis normais, e o ritmo de recuperação será um determinante-chave das tendências de preço do petróleo.
- Progresso na mediação diplomática EUA-Irã: Se as negociações alcançarem um avanço substancial será a variável crítica para aliviar as tensões.
IV. Nuvem de palavras de tópicos quentes do mercado
Ranking | Palavras-chave | Principais impulsionadores | Mapeamento On-Chain |
1 | Expectativas de alta de juros do FOMC se intensificam; probabilidade atinge 30% | A divergência de políticas se ampliou nos últimos dois anos. O abandono da orientação futura por Warsh aumentou a incerteza, enquanto a Citadel Securities prevê uma possível alta surpresa de juros. | |
2 | ETFs de Bitcoin registram três dias de saídas líquidas, superando $470M | O total de saídas líquidas chegou a $476.9 milhões. A saída contínua de capital encerrou a sequência anterior de três semanas de entradas. | BTC/USDT |
3 | BTC testa nível de suporte de $63,000 | O preço recuou para ~$63,350, testando a média móvel de 50 dias ($63,275). O nível de suporte de $62,000 agora está sob pressão. | BTC/USDT |
4 | ETFs de Ethereum vão na contramão da tendência com entradas | As entradas líquidas atingiram $9.23 milhões em 27 de julho, impulsionadas em grande parte pela ETHA da BlackRock, que contribuiu com $11.75 milhões. | |
5 | Tensões geopolíticas diminuem; preços do petróleo despencam | Trump pausa a ação militar contra o Irã, fazendo com que o prêmio geopolítico desapareça rapidamente. O Brent caiu 8.7% para $88.36. | |
6 | Atualização legislativa do CLARITY Act | O rascunho revisado inclui disposições éticas que proíbem autoridades federais de emitir ativos digitais, obtendo apoio público da BlackRock, Goldman Sachs e Fidelity. Embora o Senado planeje uma revisão no início de agosto, prioridades concorrentes (projeto de lei de sanções à Rússia) e disputas éticas tornam improvável uma votação final antes do recesso de agosto. | BTC/USDT, ETH/USDT |
V. Principais áreas de foco para a próxima semana
Calendário econômico (29 de julho – 1º de agosto, SGT)
Data | Evento/Índice | Impacto no mercado | Subjacente tokenizado |
Início da manhã, 30 de jul (qui) | Decisão sobre taxa de juros do FOMC do Fed | Principal foco da semana! A precificação do mercado indica uma probabilidade de ~36% de alta de juros e ~64% de nenhuma mudança, representando a maior divergência em quase dois anos. | BTC/USDT, TLTON/USDT |
30 de jul (qui) 20:30 | Estimativa preliminar do PIB dos EUA do 2º trimestre | Se a resiliência econômica superar as expectativas, isso pode reforçar as esperanças de uma alta de juros. | BTC/USDT |
Após o fechamento do mercado, 29 de jul (qua) | Relatório de resultados da Meta Platforms | Wall Street prevê a receita do 2º trimestre em ~$60.2 bilhões; o foco principal está em saber se o capex de IA aumentará ainda mais. | QQQON/USDT |
Após o fechamento do mercado, 29 de jul. (qua.) | Relatório de resultados do 4º trimestre do AF2026 da Microsoft | A receita deve atingir ~$87.7 bilhões; o crescimento do Azure e a orientação de capex do AF2027 provavelmente ditarão a Direção do setor de IA. | QQQON/USDT |
Após o fechamento do mercado, 30 de jul. (qui.) | Relatório de resultados do 3º trimestre da Apple | Receita projetada em ~$108.1 bilhões. Como o relatório final de resultados de Tim Cook antes de deixar o cargo, a atenção se concentra nas vendas do iPhone e no desempenho dos serviços de IA. | |
Após o fechamento do mercado, 30 de jul. (qui.) | Relatório de resultados do 2º trimestre da Amazon | Receita prevista em ~$196.2 bilhões; o crescimento da AWS e o fluxo de caixa livre continuam sendo variáveis-chave. | QQQON/USDT |
31 de jul. (sex.) 20:30 | Índice de preços PCE dos EUA de junho | O indicador de inflação preferido do Fed, que influenciará diretamente a trajetória da política de setembro. | BTC/USDT |
31 de jul. – 1º de ago. | Progresso na mediação entre EUA e Irã | Trump afirmou que “conversas aprofundadas” estão em andamento com o Irã; a ação militar pode ser retomada se as negociações falharem. | BTC/USDT, OIL(WTI)USDT |
VI. Atualizações da plataforma
1. MEXC anuncia parceria estratégica com a Yuma, lançando serviços de staking de TAO
A MEXC anunciou uma parceria estratégica com a Yuma, uma empresa líder em infraestrutura e investimentos dentro do ecossistema Bittensor, e lançou oficialmente serviços de staking de TAO em sua plataforma. Essa integração permite que os usuários participem do staking de TAO de forma fluida, sem procedimentos complexos, apoiando assim o crescimento de redes de IA open-source. Vugar Usi, CEO da MEXC, destacou a Bittensor como uma rede em estágio inicial que merece a atenção dos investidores. Ele observou que essa colaboração com a Yuma reduz significativamente as barreiras de entrada, tornando o staking de TAO mais acessível para uma base de usuários mais ampla.
2. MEXC lança o recurso de Previsão de Preço Alta/Baixa com prêmio total de $1 milhão
Em 24 de julho, a MEXC lançou oficialmente seu recurso de previsão de Alta/Baixa de curto prazo. Essa ferramenta permite que os usuários prevejam se o preço de um ativo vai subir ou cair em intervalos de 5 minutos ou 15 minutos, sem executar negociações tradicionais. Com suporte inicial a BTC, o recurso será expandido gradualmente para incluir ETH, SPCX e Ouro (XAU). Coincidindo com esse lançamento, ocorre a "Festa de Previsão de Alta/Baixa", um evento com prêmio total de até $1 milhão, que acontece de 24 de julho a 9 de agosto.
3. CEO Vugar Usi marca os primeiros 100 dias com carta aberta e nomeação de novo Diretor de Conformidade
Em 23 de julho, o CEO da MEXC, Vugar Usi, publicou uma carta aberta comemorando seus primeiros 100 dias no cargo. Ele articulou a crença central de que "os investidores de varejo de hoje não são apenas investidores em ativos cripto, mas também investidores em oportunidades". A carta destacou o compromisso da plataforma com três pilares estratégicos: reduzir os custos de participação dos usuários, ampliar o acesso a oportunidades emergentes e fortalecer a base para um crescimento responsável.
Usi também anunciou a nomeação de Robert E. MacDonald como Diretor de Compliance (CCO), responsável por supervisionar a estratégia global de compliance e as operações de licenciamento. Anteriormente, o Sr. MacDonald atuou como Diretor Jurídico e de Conformidade da Bybit, trazendo mais de 20 anos de ampla experiência em conformidade tanto em finanças tradicionais quanto em ativos digitais.
Além disso, Usi destacou em sua carta que o interesse de investidores de varejo está gradualmente mudando de criptomoedas para uma gama mais ampla de ativos, incluindo IPOs, ouro e petróleo. Essa tendência é reforçada pelo forte desempenho do Launchpad SPACEX(PRE), que atraiu mais de 74,000 participantes e registrou assinaturas totais superiores a $173 milhões. Com assinaturas excedendo a alocação máxima em até 30x, o evento demonstra claramente uma forte demanda do mercado por classes de ativos emergentes.
Isenção de responsabilidade: Este relatório destina-se apenas a fins de pesquisa e não constitui aconselhamento de investimento. Os preços de criptomoedas são altamente voláteis, e eventos geopolíticos ou mudanças macroeconômicas podem impactar significativamente o mercado. Os investidores devem tomar decisões independentes com base em sua tolerância individual ao risco. Quaisquer produtos da plataforma ou pares de negociação mencionados aqui são apresentados como dados objetivos e não representam recomendações de compra ou venda.
Oportunidade de mercado
Cotação o1.exchange (O)
$0.5025
$0.5025$0.5025
USD
Gráfico de preço em tempo real de o1.exchange (O)
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