Criptomoeda enfrenta confronto brutal de opções de $2,22 mil milhões a $90 mil

Um momento tenso está prestes a descer sobre o mercado de criptomoedas. Amanhã, às 08:00 UTC, haverá uma expiração de contratos de opções no valor de quase $2,22 mil milhões na Deribit; isto não é algo que ocorra todas as semanas. A grande expiração semanal resultará em muitos traders a tentar fechar ou fazer a rolagem das suas posições.

A Deribit detém quase 90% de quota de mercado no mercado global de opções de cripto e, portanto, cria uma grande quantidade de influência dentro do espaço.

A maior pressão neste momento está sobre a Bitcoin, já que a BTC por si só representa mais de $1,84 mil milhões do total. Os números indicam um mercado que está atualmente a experienciar incerteza. Os bulls (altistas) estão a procurar uma ruptura, enquanto os bears (baixistas) estão a procurar confirmação de fraqueza; portanto, nenhum dos lados tem controlo completo neste momento.

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Expiração de Opções de Criptomoeda Coloca Bitcoin numa Encruzilhada

O atual rácio put/call da Bitcoin está em 1,05, indicando um número ligeiramente maior de negociações bearish (baixistas) (put) do que negociações bullish (altistas) (call). Este é o resultado de um sentimento cauteloso no mercado depois da bitcoin não conseguir manter-se acima dos $95.000.

Os traders estão agora a adotar uma abordagem mais cautelosa em vez de tentar perseguir os preços elevados. Os traders estão a proteger-se com opções de venda.

O nível de "max pain" está nos $90.000 e representa o preço ao qual a maioria das opções expirará sem valor. Este preço é vantajoso para "a casa" e não para o trader. Com base no posicionamento atual dos traders, existe um interesse significativo em put abaixo dos $85.000 e um interesse substancial em call acima dos $90.000. Portanto, o preço está preso entre estas duas paredes.

Desde novembro de 2025, a bitcoin testou o nível de suporte psicológico de $90.000 três vezes. O recente impulso ascendente para $94.500 está agora a ser classificado como uma armadilha de bull devido à resistência em torno dos $92.000. O suporte está atualmente localizado nos $85.000.

Sentimento das Criptomoedas Diverge

Em contraste, o rácio Put/Call do Ethereum indica que existe uma maior proporção de traders a comprar Calls do que Puts. Os traders que estão a participar nesta atividade estão a exibir confiança enquanto também apostam na valorização em vez de usar estas opções para se proteger contra a potencial perda futura de valor no Ethereum.

As preocupações ainda permanecem no mercado geral de cripto sobre a volatilidade ligada a grandes contratos em falha. Quando grandes contratos expiram, isto cria um ambiente onde a ação de preço pode acontecer rapidamente em qualquer direção – para cima ou para baixo. Em muitos casos, quando existe baixa liquidez, o movimento de preços pode tornar-se extremamente violento quando os preços declinam ou aumentam. O estado aparentemente calmo pode mudar dramaticamente numa questão de minutos.

À medida que os contratos expiram e as negociações são feitas, o trader esperará um movimento reacionário. Essa reação fornecerá informações sobre se esse movimento produzirá uma ruptura real ou, em última análise, será uma ruptura falsa. Por agora, todo o espaço das criptomoedas está à espera que todos os participantes do mercado cheguem a uma conclusão.

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