Citigroup планирует токенизированные акции частных компаний на фоне растущего спроса на IPO SpaceX и Anthropic

TLDR

• Citigroup планирует предоставить состоятельным и институциональным клиентам доступ к токенизированным акциям частных компаний.
• Платформа изначально будет доступна иностранным инвесторам.
• Платформа Citi использует блокчейн-инфраструктуру от SIX.
• Первая транзакция была проведена с участием компании по работе с цифровыми активами Kaleido.
• Интерес к IPO SpaceX, Anthropic и OpenAI стимулирует спрос на частном рынке.

Citigroup готовит платформу на основе блокчейна, которая позволит состоятельным и институциональным клиентам покупать и торговать токенизированными долями в частных компаниях, поскольку спрос инвесторов на доступ к известным компаниям до их выхода на публичные рынки продолжает расти.

Предложение изначально рассчитано на иностранных инвесторов и предназначено для того, чтобы предоставить квалифицированным клиентам доступ к акциям частных компаний через токенизированные инструменты. По имеющимся данным, Citigroup ведёт переговоры с рядом крупных частных компаний об участии в платформе, однако конкретные названия пока не раскрываются.

Запуск происходит на фоне того, как Уолл-стрит сосредотачивает внимание на ожидаемых публичных размещениях крупных частных технологических компаний, включая SpaceX, Anthropic и OpenAI. Ожидается, что SpaceX дебютирует на Nasdaq под тикером SPCX, тогда как Anthropic и OpenAI также привлекают внимание как возможные крупные листинги в сфере искусственного интеллекта.

Citigroup создаёт блокчейн-платформу для частных рынков

Платформа Citigroup призвана позволить квалифицированным инвесторам держать токенизированные доли частных компаний наряду с традиционными ценными бумагами. Банк утверждает, что эта модель может обеспечить большую прозрачность по сравнению со специальными инвестиционными инструментами, которые зачастую используются для доступа к частным компаниям до IPO.

Платформа использует блокчейн-инфраструктуру от SIX и уже завершила свою первую инвестиционную транзакцию с участием компании по работе с цифровыми активами Kaleido. Citi рассчитывает, что продукт со временем станет более широким рыночным стандартом и будет принят другими финансовыми учреждениями.

Это предложение отражает растущие усилия крупных банков по переводу активов частного рынка в цифровую форму. Токенизированные акции могут обеспечить экономическую экспозицию к долям частных компаний, используя блокчейн-инфраструктуру для фиксации права собственности, переводов и расчётной деятельности.

Для инвесторов такая структура может предоставить более организованный способ получить доступ к частным компаниям на поздних стадиях. Многие быстрорастущие компании сейчас остаются частными на более длительные периоды, ограничивая доступ к ранним прибылям для инвесторов публичного рынка.

Действия Citigroup направлены на институциональных и состоятельных клиентов, а не на широкое розничное распределение. Доступ к частным рынкам по-прежнему зависит от требований к квалификации, юрисдикционных ограничений и участия эмитента.

Листинги SpaceX и Anthropic повышают инвесторский спрос

Спрос на доступ к частным компаниям вырос, поскольку некоторые из крупнейших технологических компаний мира готовятся к публичным размещениям или рассматривают их. SpaceX привлекает значительный институциональный интерес накануне ожидаемого дебюта на Nasdaq и претендует на одно из крупнейших IPO в истории.

Anthropic также привлекла внимание после подачи конфиденциальных документов на IPO, тогда как OpenAI остаётся объектом пристального наблюдения из-за масштабов ChatGPT и высокой частной оценки. Интерес инвесторов к этим компаниям повысил спрос на инструменты, обеспечивающие доступ до IPO.

Традиционное инвестирование на частном рынке зачастую требует значительных минимальных вложений, ограниченной ликвидности и сложных инвестиционных структур. Токенизированная платформа Citigroup призвана упростить доступ для квалифицированных клиентов за счёт использования записей и расчётной инфраструктуры на основе блокчейна.

Другие компании также вышли на рынок токенизированной экспозиции к частным компаниям. Republic ранее объявил о планах по созданию токенов на основе блокчейна, привязанных к таким компаниям, как SpaceX, OpenAI и Anthropic, с низкими минимальными инвестициями. Robinhood также предлагал токенизированную экспозицию к OpenAI и SpaceX для европейских пользователей, хотя впоследствии OpenAI заявил, что не авторизовал и не одобрял эти токены.

Различие между структурами, одобренными эмитентом, и несанкционированными синтетическими продуктами стало ключевым вопросом на токенизированных частных рынках. Подход Citigroup, по всей видимости, ориентирован на доступ институционального уровня и переговоры непосредственно с частными компаниями.

Токенизированные ценные бумаги становятся фокусом Уолл-стрит

Citigroup готовится к росту рынка токенизированных ценных бумаг на протяжении нескольких лет. В 2023 году банк оценил, что токенизированные ценные бумаги могут стать рынком стоимостью до 4 трлн $ к 2030 году.

Также в 2023 году банк запустил пилотный проект Token Services, конвертируя депозиты клиентов в цифровые токены на частном блокчейне для поддержки более быстрых трансграничных переводов. Совсем недавно Citigroup присоединился к группе при поддержке JPMorgan, работающей над сетью токенизированных депозитов, которая может начать работу уже в первой половине 2027 года.

Citigroup заявил, что выпуск токенизированных ценных бумаг является ключевой возможностью для устоявшихся финансовых институтов. Банк ожидает, что традиционные компании сохранят важную роль, предлагая платформы для выпуска, хранение, консультационные услуги и функции брокера-дилера на токенизированных рынках.

Ожидается, что переход будет осуществляться через гибридную модель, при которой традиционная финансовая инфраструктура и блокчейн-системы функционируют совместно. Такая схема может создать дополнительные операционные требования для банков, управляющих активами и брокеров по мере управления как унаследованными, так и цифровыми системами.

Материал Citigroup Plans Tokenized Private Company Shares as SpaceX and Anthropic IPO Demand Builds впервые опубликован на CoinCentral.