Anthony Pompliano cho rằng Bitcoin có thể đang tiến gần đến đáy thị trường khi ngày càng nhiều người nắm giữ rơi vào tình trạng thua lỗ

Bitcoin có thể đang tiếp cận một điểm bước ngoặt quan trọng, theo nhà đầu tư và doanh nhân Anthony Pompliano, người cho rằng điều kiện thị trường hiện tại giống với các giai đoạn lịch sử trước đây từng đánh dấu các đáy lớn trong thị trường tiền mã hoá.

Đánh giá của Pompliano được đưa ra khi dữ liệu on-chain mới cho thấy một tỷ lệ lớn hơn những người nắm giữ Bitcoin đang giữ các vị thế của họ ở mức thua lỗ thay vì có lãi, một diễn biến mà trong lịch sử đã thu hút sự chú ý đáng kể từ các nhà phân tích thị trường.

Những bình luận này đã khơi dậy lại các cuộc thảo luận giữa các nhà giao dịch, Tổ chức đầu tư và những người ủng hộ Bitcoin lâu dài, những người đang cố gắng xác định liệu thị trường có đang tiến đến cuối giai đoạn điều chỉnh mới nhất hay không.

Trong khi sự không chắc chắn tiếp tục chi phối tâm lý ngắn hạn, một số nhà phân tích tin rằng số lượng người nắm giữ đang thua lỗ ngày càng tăng thực ra có thể đại diện cho một tín hiệu mang tính xây dựng tiềm năng cho triển vọng dài hạn của đồng tiền mã hoá lớn nhất thế giới.

Các quan sát thị trường gần đây đã thu hút sự chú ý trên các kênh thảo luận về tiền mã hoá lớn đã thúc đẩy thêm sự quan tâm đến quan điểm này, mặc dù cuộc tranh luận rộng hơn vẫn tập trung vào các điều kiện kinh tế vĩ mô, hành vi nhà đầu tư và dữ liệu blockchain.

Nguồn: XPost

Các chu kỳ lịch sử của Bitcoin tiếp tục ảnh hưởng đến kỳ vọng của nhà đầu tư

Kể từ khi ra đời, Bitcoin đã thể hiện một mô hình lặp đi lặp lại của các chu kỳ thị trường được đặc trưng bởi các đợt tăng giá nhanh chóng theo sau bởi các đợt điều chỉnh đáng kể.

Các chu kỳ này thường bao gồm:

• Các giai đoạn lạc quan cao độ

• Giá tăng mạnh

• Các giai đoạn chốt lời

• Điều chỉnh kéo dài

• Các giai đoạn phục hồi

Nhiều thành viên thị trường dựa vào phân tích chu kỳ lịch sử khi đánh giá Quỹ đạo giá tương lai của Bitcoin.

Lập luận của Pompliano bắt nguồn từ ý tưởng rằng hành vi thị trường hiện tại có những điểm tương đồng với các giai đoạn trước đây mà cuối cùng đã dẫn đến các đợt phục hồi lớn.

Theo những người ủng hộ quan điểm này, tâm lý thị trường có xu hướng lặp lại qua các chu kỳ, ngay cả khi ngành công nghiệp rộng lớn hơn tiếp tục phát triển.

Hiểu ý nghĩa của việc "dưới nước" (underwater)

Trong các thị trường tài chính, các nhà đầu tư được coi là "dưới nước" khi giá trị của một tài sản giảm xuống dưới mức giá mua ban đầu.

Đối với những người nắm giữ Bitcoin, điều này có nghĩa là số Bitcoin họ đang nắm giữ hiện có giá trị thấp hơn chi phí mua vào.

Trong lịch sử, các giai đoạn mà một tỷ lệ đáng kể nhà đầu tư nắm giữ các khoản lỗ chưa thực hiện thường trùng với sự bi quan cực độ của thị trường.

Những môi trường như vậy thường xuất hiện ở giai đoạn cuối của các đợt điều chỉnh vì những người tham gia yếu hơn rời khỏi thị trường trong khi những người nắm giữ dài hạn tiếp tục tích lũy.

Mặc dù việc bị "dưới nước" có thể tạo ra tâm lý tiêu cực, các nhà phân tích thường xem những điều kiện này là các dấu hiệu của sự đầu hàng (capitulation) hơn là sự yếu kém dài hạn.

Tại sao dữ liệu on-chain quan trọng

Một trong những đặc điểm độc đáo của Bitcoin là tính minh bạch của blockchain.

Không giống như các thị trường tài chính truyền thống, mạng lưới blockchain cung cấp dữ liệu công khai cho phép các nhà phân tích nghiên cứu hành vi của nhà đầu tư trong thời gian thực.

Các chỉ số on-chain có thể tiết lộ:

• Khả năng sinh lợi của những người nắm giữ

• Hoạt động ví

• Xu hướng tích lũy dài hạn

• Dòng tiền vào/ra sàn giao dịch

• Niềm tin của nhà đầu tư

Các chỉ số này ngày càng trở nên quan trọng đối với cả nhà đầu tư cá nhân lẫn Tổ chức đầu tư.

Đánh giá của Pompliano phụ thuộc nhiều vào dữ liệu như vậy, đặc biệt là các chỉ số đo lường liệu những người nắm giữ Bitcoin đang có lãi hay đang thua lỗ.

Sự đầu hàng của thị trường thường xuất hiện gần các đáy lớn

Đầu hàng (capitulation) là thuật ngữ thường được dùng để mô tả những khoảnh khắc khi các nhà đầu tư kiệt sức vì giá giảm và bắt đầu bán với số lượng lớn.

Trong lịch sử, sự đầu hàng thường xảy ra gần các mức thấp lớn của thị trường.

Trong những giai đoạn này:

• Nỗi sợ hãi đạt đến mức cực độ

• Áp lực bán tháo gia tăng

• Niềm tin của nhà đầu tư suy yếu

• Tâm lý tiêu cực chi phối các tiêu đề tin tức

Trớ trêu thay, một số nhà phân tích xem sự đầu hàng là tín hiệu tích cực vì nó có thể cho thấy rằng hầu hết việc bán đã xảy ra rồi.

Quan điểm này giúp giải thích tại sao số lượng ngày càng tăng của những người nắm giữ đang "dưới nước" đôi khi có thể được hiểu là bằng chứng rằng một đáy có thể đang hình thành.

Những người nắm giữ Bitcoin dài hạn tiếp tục đóng vai trò quan trọng

Những người nắm giữ Bitcoin dài hạn vẫn là một trong những nhóm được theo dõi chặt chẽ nhất trên thị trường.

Các nhà đầu tư này thường duy trì vị thế bất kể Biến động ngắn hạn.

Các thị trường bear trước đây đã cho thấy rằng những người nắm giữ dài hạn thường tiếp tục tích lũy Bitcoin trong các giai đoạn yếu kém.

Hành vi của họ thường được xem là dấu hiệu của niềm tin vào đề xuất giá trị dài hạn của Bitcoin.

Các nhà phân tích lưu ý rằng hoạt động mạnh mẽ của những người nắm giữ dài hạn trong lịch sử đã đi trước một số đợt phục hồi thị trường lớn.

Điều kiện kinh tế vĩ mô vẫn là yếu tố quan trọng

Trong khi các mô hình lịch sử và dữ liệu on-chain cung cấp những hiểu biết có giá trị, các điều kiện kinh tế rộng lớn hơn vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến hiệu suất của Bitcoin.

Các nhà đầu tư vẫn tập trung vào:

• Chính sách lãi suất

• Xu hướng lạm phát

• Kỳ vọng tăng trưởng kinh tế

• Điều kiện thanh khoản toàn cầu

• Sự ổn định của thị trường tài chính

Những yếu tố này có thể tác động đáng kể đến nhu cầu đối với các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền mã hoá.

Do đó, nhiều chuyên gia cảnh báo không nên chỉ dựa vào các so sánh chu kỳ lịch sử khi dự báo các biến động giá trong tương lai.

Sự tham gia của tổ chức thay đổi động lực thị trường

Cấu trúc thị trường Bitcoin ngày nay khác biệt đáng kể so với các chu kỳ trước.

Các Tổ chức đầu tư hiện đại diện cho một phần lớn hơn nhiều trong việc tham gia thị trường.

Các nhà quản lý tài sản, quỹ đầu cơ, ngân quỹ doanh nghiệp và các công ty đầu tư đều đã tăng cường mức độ tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số.

Sự phát triển này đưa ra các biến số mới vào thị trường.

Hành vi của tổ chức có thể ảnh hưởng đến:

• Thanh khoản

• Biến động

• Dòng vốn

• Khám phá giá

Trong khi các chu kỳ lịch sử vẫn còn liên quan, một số nhà phân tích lập luận rằng sự tham gia của tổ chức có thể thay đổi tốc độ và cấu trúc của các biến động thị trường trong tương lai.

Tâm lý nhà đầu tư vẫn còn phân chia

Thị trường tiền mã hoá hiện tại phản ánh sự pha trộn giữa lạc quan và thận trọng.

Các nhà đầu tư Bullish chỉ ra:

• Các mô hình chu kỳ lịch sử

• Mức độ chấp nhận ngày càng tăng

• Sự tham gia của tổ chức

• Hoạt động blockchain ngày càng tăng

Các nhà đầu tư Bearish tập trung vào:

• Sự không chắc chắn về quy định

• Rủi ro kinh tế

• Biến động thị trường

• Sự yếu kém về giá ngắn hạn

Sự phân kỳ ý kiến này làm nổi bật sự không chắc chắn thường đi kèm với các điểm bước ngoặt thị trường tiềm năng.

Tâm lý học của các đáy thị trường

Các đáy thị trường hiếm khi rõ ràng trong thời gian thực.

Trên thực tế, các giai đoạn sau này được xác định là các cơ hội mua lớn thường cảm thấy cực kỳ khó chịu trong khi chúng đang diễn ra.

Các đặc điểm phổ biến bao gồm:

• Chủ nghĩa bi quan lan rộng

• Tin tức tiêu cực trên truyền thông

• Niềm tin của nhà đầu tư giảm sút

• Kỳ vọng thấp

Những điều kiện này có thể cản trở sự tham gia ngay cả khi các cơ hội dài hạn có thể đang xuất hiện.

Phân tích của Pompliano phản ánh quan điểm rằng tâm lý thị trường hiện tại có một số đặc điểm trong số này.

Việc chấp nhận Bitcoin tiếp tục mở rộng

Bất chấp các đợt điều chỉnh định kỳ, việc chấp nhận Bitcoin tiếp tục phát triển trên toàn cầu.

Tài sản này đã nhận được sự công nhận ngày càng tăng từ:

• Tổ chức đầu tư

• Cố vấn tài chính

• Các công ty đại chúng

• Các chính phủ

• Nhà đầu tư cá nhân

Mức độ chấp nhận ngày càng tăng vẫn là một trong những lập luận mạnh mẽ nhất được đưa ra bởi những người ủng hộ Bitcoin dài hạn.

Nhiều người tin rằng sự chấp nhận rộng rãi hơn củng cố trường hợp đầu tư dài hạn của Bitcoin bất kể Biến động ngắn hạn.

Dữ liệu thị trường cho thấy niềm tin dài hạn vẫn còn nguyên vẹn

Một số chỉ số blockchain tiếp tục cho thấy rằng niềm tin dài hạn vẫn mạnh mẽ trong số nhiều người nắm giữ Bitcoin.

Những điều này bao gồm:

• Giảm bán từ các ví cũ hơn

• Tiếp tục tích lũy bởi những người nắm giữ dài hạn

• Hoạt động mạng lưới ổn định

• Sự quan tâm liên tục của tổ chức

Những tín hiệu như vậy góp phần vào lập luận rằng sự yếu kém hiện tại có thể đại diện cho Củng cố đi ngang (Sideway consolidation) hơn là sự suy thoái cấu trúc.

Những gì nhà đầu tư đang theo dõi tiếp theo

Các thành viên thị trường sẽ tiếp tục theo dõi một số chỉ số quan trọng trong những tháng tới.

Những điều này bao gồm:

• Các chỉ số về khả năng sinh lợi của người nắm giữ

• Số dư sàn giao dịch

• Dòng vốn của tổ chức

• Các diễn biến kinh tế vĩ mô

• Hành vi giá Bitcoin

Bất kỳ sự kết hợp nào của việc cải thiện tâm lý và tăng cường dữ liệu on-chain đều có thể củng cố các lập luận rằng một đáy thị trường đang hình thành.

Kết luận

Quan điểm của Anthony Pompliano rằng Bitcoin có thể đang tiến gần đến đáy thị trường dựa trên sự kết hợp của phân tích chu kỳ lịch sử và dữ liệu on-chain cho thấy số lượng người nắm giữ đang thua lỗ ngày càng tăng.

Mặc dù không có chỉ số nào có thể dự đoán hoàn hảo các điểm bước ngoặt thị trường, nhưng các điều kiện tương tự thường xuất hiện trong các giai đoạn trước đây mà cuối cùng đã dẫn đến các đợt phục hồi đáng kể.

Khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá cả các chỉ số blockchain lẫn các diễn biến kinh tế rộng lớn hơn, cuộc tranh luận về bước đi lớn tiếp theo của Bitcoin vẫn là một trong những chủ đề được theo dõi chặt chẽ nhất trên các thị trường tài chính toàn cầu.

Dù môi trường hiện tại cuối cùng có chứng minh là đáy thị trường hay chỉ là một giai đoạn khác trong một đợt điều chỉnh đang diễn ra, dữ liệu một lần nữa nhấn mạnh tầm quan trọng của tâm lý nhà đầu tư, niềm tin dài hạn và hành vi thị trường lịch sử.

hokanews.com – Not Just Crypto News. It's Crypto Culture.

Writer @Ethan
Ethan Collins là một nhà báo về tiền mã hoá đam mê và người nhiệt tình với blockchain, luôn tìm kiếm những xu hướng mới nhất đang làm rung chuyển thế giới tài chính kỹ thuật số. Với khả năng biến các diễn biến blockchain phức tạp thành những câu chuyện hấp dẫn, dễ hiểu, anh ấy giúp độc giả đi trước một bước trong vũ trụ tiền mã hoá có nhịp độ nhanh. Dù là Bitcoin, Ethereum hay các altcoin mới nổi, Ethan đào sâu vào các thị trường để khám phá những hiểu biết, tin đồn và cơ hội quan trọng với những người hâm mộ tiền mã hoá ở khắp nơi.

Tuyên bố miễn trách nhiệm:

Các bài viết trên HOKANEWS có mặt ở đây để cập nhật cho bạn về những tin tức mới nhất trong tiền mã hoá, công nghệ và hơn thế nữa — nhưng chúng không phải là lời khuyên tài chính. Chúng tôi đang chia sẻ thông tin, xu hướng và hiểu biết, không phải nói với bạn nên mua, bán hay đầu tư. Luôn tự làm bài tập về nhà của bạn trước khi thực hiện bất kỳ động thái tiền bạc nào.

HOKANEWS không chịu trách nhiệm về bất kỳ khoản lỗ, lãi hay hỗn loạn nào có thể xảy ra nếu bạn hành động dựa trên những gì bạn đọc ở đây. Các quyết định đầu tư nên đến từ nghiên cứu của chính bạn — và, lý tưởng nhất là, hướng dẫn từ một cố vấn tài chính có đủ tiêu chuẩn. Hãy nhớ: tiền mã hoá và công nghệ di chuyển nhanh, thông tin thay đổi trong nháy mắt, và trong khi chúng tôi hướng đến sự chính xác, chúng tôi không thể hứa rằng nó 100% đầy đủ hoặc cập nhật.