美元兌日圓創40年新高，聯準會升息概率躍升至67%

TLDR

• 美元兌日圓達到40年高點，週三盤中最高觸及162.84日圓。
• 美國公債殖利率上升推動美元兌主要貨幣走強。
• 市場目前預測聯準會9月升息的機率為67%，較一個月前的20.5%大幅提升。
• 日本財務省可能正準備再次干預市場以支撐日圓。
• 伊朗衝突也支撐了美元需求，部分分析師警告美元可能出現回調。

2026年7月1日（UTC+8）週三，美元兌日圓攀升至40年來最高水準，受公債殖利率上升及市場對聯準會升息押注增加所驅動。

美元盤中觸及162.84日圓，此前日本曾在該水準附近干預外匯市場。最新報價約為162.71日圓，當日上漲約0.1%。

公債殖利率推升美元需求

美國公債殖利率週二大幅上升，10年期殖利率最多攀升9個基點後略有回落。至週三，殖利率上升4個基點至4.465%，漲幅超過歐洲公債殖利率的波動。

分析師表示，公債拋售並無單一明確原因，月末倉位調整可能是原因之一。

此舉進一步推升了原本已強勢的美元。歐元下跌0.14%至1.1404美元，英鎊下跌0.2%至1.3240美元。美元指數維持在101.31。

根據CME FedWatch工具，交易員目前預測聯準會9月升息的機率為67%，而一個月前僅為20.5%。

隔夜公布的數據顯示，美國5月職位空缺增加到兩年高點。然而，招聘疲軟影響了勞工對就業市場的信心。備受關注的非農就業報告將於週四公布。

日本靜待出手時機

日圓持續下跌，令日本財務省承受採取行動的壓力。日本約兩個月前曾干預外匯市場，其最高外匯官員表示此舉有效，並獲得部分美國官員的支持。

富國銀行的Chidu Narayanan表示，市場「接近潛在行動時機」。他指出，財務省可能需要干預以維護其公信力，即便並無固定水準會自動觸發干預。

交易員認為週五美國公眾假期是日本買入日圓的潛在時機，因為市場流動性較低可能放大干預效果。

滙豐銀行的Joey Chew表示，日本也可能在等待週四公布的疲弱美國就業報告，該報告本身就可能推動美元走低。她也提出一種可能性，即官員正在讓空頭倉位累積，以使未來任何干預更具效果。

與此同時，地緣政治風險也在支撐美元。德國商業銀行指出，在伊朗衝突持續期間，美元可能維持強勢。然而，該行警告，一旦局勢明朗，升息預期可能難以維持，從而為美元回調打開大門。

聯準會主席Kevin Warsh預計將於週三稍晚在葡萄牙舉行的歐洲央行央行論壇上發言。根據其6月的一貫做法，分析師預計他不會提供強烈的前瞻性指引。

美元走強同時反映了美國殖利率上升及全球市場的不確定性，日本目前正密切觀察，等待適當時機介入。

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