什麼是 DeFi 聚合器？

了解 DeFi 聚合器

DeFi，即去中心化金融，是一個涵蓋建立在區塊鏈技術上的金融應用程式的總稱，這些應用程式無需銀行或經紀商等中央中介機構即可運作。確實，有數百個去中心化交易所、借貸市場、質押保險庫和流動性池，它們提供不同的收益、費用和利率。你可能在一個協議上找到 3% 的收益，在另一個上找到 4.2%，但當你切換標籤時，Gas 費用飆升，你的優勢就消失了。DeFi 聚合器就是為了解決這個問題而建立的。

DeFi 聚合器是一個連接多個去中心化金融協議並為你的交易或收益策略找到最佳利率、最低滑點和最有效路徑的平台。你不必在 Uniswap、Curve、Balancer、SushiSwap 或 Aave 之間手動切換，而是可以從單一儀表板執行所有操作。

把它想像成 DeFi 的旅遊網站。當你預訂航班時，你不會訪問每家航空公司的網站；你會使用一個聚合器來比較它們並顯示最佳交易。DeFi 聚合器為你的加密貨幣交易、借貸或收益耕作做同樣的事情。

就像旅遊聚合器一樣，這些平台會掃描不同協議的價格、流動性深度和費用。然後它們會自動分割或重新路由你的交易，確保你用你的錢獲得最多的代幣或為你的存款獲得最高的收益。它們的設計是為了簡化 DeFi 的混亂，並為用戶提供機構的效率，而無需編碼或手動研究的複雜性。

DeFi 聚合器的好處

DeFi 聚合器以其節省時間和最大化結果的能力而聞名。然而，好處不僅僅是便利。

1. 更智能的交易執行

DeFi 聚合器運行分析多個交易所流動性池的算法。它可以將你的單一交易分割成跨不同平台的較小部分。例如，40% 在 Uniswap，30% 在 Curve，30% 在 Balancer，以最小化滑點並優化價格。像 1inch 這樣的平台開創了這種路由方法，稱為路徑尋找，使用智能合約在幾秒鐘內決定執行交換的最佳方式。

2. 收益優化

聚合器不僅限於交換。許多聚合器幫助用戶發現最高收益的借貸或質押機會。例如，Zapper 和 DeFi Saver 聚合來自 Compound、Aave、Yearn 和 Curve 的收益農場和保險庫，讓用戶無需手動解除質押或重新部署資產就能在它們之間移動資金。

3. 減少人為錯誤

手動與智能合約互動會增加風險；一次錯誤點擊，資金就會被卡住或丟失。聚合器使用經過測試和審計的合約來處理複雜的交易，減少步驟，降低代價高昂的錯誤的可能性。

4. Gas 效率

每個區塊鏈操作都需要消耗 Gas。聚合器將多個操作壓縮成一個優化的交易，相比單獨的手動操作節省 Gas。有些甚至使用批量交易或鏈下模擬來進一步降低 Gas 成本。

5. 無需編碼即可訪問高級 DeFi

你不需要了解 Solidity 或如何與合約互動。聚合器將複雜的 DeFi 操作，如借貸、收益耕作和自動複利，簡化為清晰、引導式的體驗。

對於初學者來說，這使 DeFi 變得容易接觸。對於專家來說，這是一個省時工具。

使用聚合器的成功策略和組合

當聚合器結合 DeFi 協議創建多步驟策略時，真正的魔力就開始了，這通常需要腳本或機器人來完成。

假設你想將穩定幣換成 ETH，在 Lido 上質押 ETH，然後在 Aave 上借入 ETH 來耕作穩定幣收益。手動執行這個過程可能意味著與四個獨立的界面互動，支付多筆 Gas 費用，並冒著出錯的風險。

使用像 Instadapp 或 DeFi Saver 這樣的 DeFi 聚合器，整個序列可以一鍵完成。聚合器識別最佳路徑，按正確順序執行交易，並確保你的頭寸保持平衡。

許多聚合器現在提供"組合"，這些是由高級用戶分享的預設、經過實戰測試的策略。你可以瀏覽、複製或調整它們以適應你的資本和風險偏好。這些組合通常包括重新平衡貸款、再投資收益或調整槓桿等步驟，所有這些都無需離開儀表板。

這不僅僅是複製交易。一些聚合器使用機器學習或動態分析來預測哪些策略將基於流動性、波動性和代幣價格趨勢表現更好。這就是 Zerion 和 Yearn 的 yVaults 如何在底層構建自動化收益優化邏輯。

通過使用聚合器，你可以利用集體智慧、由數據構建的策略、由交易者精煉並通過智能合約執行的策略。

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DeFi 聚合器如何使我的 DeFi 策略更簡單、更高效？

DeFi 最大的障礙不是機會，而是複雜性。每個協議都有自己的智能合約、代幣和風險。DeFi 聚合器消除了它們之間的摩擦。

假設你有價值 5,000 美元的 USDT。你想將一半換成 ETH，一半換成收益型穩定幣頭寸。自己操作的話，你需要打開 Uniswap，比較滑點，執行交換，然後前往 Aave 或 Curve，批准合約，存款，並手動跟踪表現。

DeFi 聚合器將所有這些壓縮到一個儀表板中。以下是它在幕後所做的事情：

• 從多個 DEX 獲取代幣交換率
• 計算流動性最深的地方
• 為每條路線運行 Gas 模擬
• 分割交易以達到最佳效率
• 通過單一智能合約執行它們
• 在一個視圖中顯示你的組合投資組合結果

結果：花費更少的時間，減少 Gas 消耗大的失誤，並更清晰地查看你的持有情況。

對於高級交易者，一些聚合器甚至允許自定義路由定義或算法再平衡。你可以定義觸發器（例如，"如果 APR > 6%，則將收益從 Curve 移至 Aave"），聚合器的智能合約會自動執行它們。

簡而言之，DeFi 聚合器將 DeFi 的混亂轉變為個性化的自動駕駛系統。

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Gas 費用和 DeFi 聚合器

Gas 費用，即在鏈上做任何事情的成本，是 DeFi 平台用戶的一個重大障礙。在網絡活動高峰期，一次交換的成本可能超過你試圖獲得的利潤。這就是聚合器聰明介入的地方。

它們將多個智能合約互動批量處理成一個，最小化冗餘批准和互動。像 1inch 和 Matcha 這樣的平台使用智能路由引擎，不僅比較交易所價格，還比較 Gas 成本，確保你採取的路線在扣除費用後提供最佳有效回報。

一些 DeFi 聚合器還利用第 2 層網絡和跨鏈路由，為用戶提供去中心化金融 (DeFi) 交易的最佳可能結果。例如，聚合器可能在 Arbitrum 或 Polygon 上執行你的交易，那裡的 Gas 成本較低，而你使用的是以太坊主網作為界面。這種跨鏈優化可以將交易成本降低超過 90%。

一些較新的平台甚至更進一步，整合 Gas 代幣退款或"元交易"，其中部分節省的費用作為現金返還給用戶。這是一個不斷發展的領域，但方向很明確。隨著它們的發展，DeFi 聚合器正在設計創新方法，使區塊鏈效率對每個人都可以訪問。

結論

從本質上講，DeFi 聚合器是你的一站式 DeFi 控制中心。它合併數據、流動性和自動化，使去中心化金融更快、更簡單、更具策略性。

你不必在 10 個平台上追逐利率或擔心理想的交易路線；聚合器為你做這些。它節省 Gas，消除重複點擊，並降低人為錯誤。無論你是測試收益耕作的初學者還是管理多個錢包的經驗豐富的交易者，DeFi 聚合器都能彌合機會和執行之間的差距。

DeFi 的未來可能會圍繞這些聚合層發展。隨著協議的增加和流動性在鏈間變得更加稀薄，聚合器將繼續成為保持去中心化金融高效、可訪問和用戶友好的粘合劑。

常見問題

文章《什麼是 DeFi 聚合器？》首次發表於 CoinSwitch。

文章《什麼是 DeFi 聚合器？》首次發表於 CoinSwitch。