Micron (MU) 股票：在 12 月 17 日財報發布前是否值得買入？

TLDR

• 美光科技將於12月17日發布2026財年第一季度財報，分析師預期每股盈利3.93美元，營收達128.2億美元
• 該股票在過去六個月內上漲超過100%，近期創下歷史新高
• 包括滙豐銀行、德意志銀行、Stifel、瑞穗和瑞銀在內的多家分析機構在財報發布前上調了目標價
• 滙豐銀行以330美元的目標價開始跟蹤，指出市場低估了DRAM價格上漲和企業SSD市場份額增長帶來的好處
• 華爾街維持強力買入評級，有27個買入評級和3個持有評級，儘管該股票現在的交易價格已超過252.52美元的平均目標價

美光科技股價在週三上漲了近5%，因為投資者正在為該公司定於12月17日發布的2026財年第一季度財報做準備。該股票在過去六個月內上漲超過100%後，近期創下了新的歷史高點。

Micron Technology, Inc., MU

華爾街預期美光本季度每股盈利將達到3.93美元。相比之下，去年同期為每股1.79美元。營收預測為128.2億美元，同比增長超過45%。

財報發布前的預期引發了一波分析師上調評級的浪潮。包括Stifel、瑞穗和瑞銀在內的頂級機構上調了該股票的目標價。分析師指出，記憶體價格趨勢改善和高頻寬記憶體需求增強是關鍵驅動因素。

分析師樂觀情緒增強

滙豐銀行分析師Ricky Seo本週開始跟蹤該股，給予買入評級和330美元的目標價。Seo駁回了關於新競爭對手和Stargate項目帶來財務風險的擔憂。他認為市場低估了商品DRAM價格上漲帶來的好處。

滙豐銀行相信美光到2027財年可以佔據25-30%的企業SSD市場。這比2025年第二季度的15%有所提高。該機構預計營業利潤將從2025年到2027年以125%的年增長率增長。

德意志銀行的Melissa Weathers將其目標價從200美元上調到了280美元。Weathers認為美光處於有利位置，可以從下一個記憶體市場週期中受益。高頻寬記憶體正在推動可能支持更高估值的變化。

德意志銀行將其2026全年盈利預估上調了近26%至每股20.63美元。該機構還將營收預測上調了12%至596.6億美元。

記憶體市場動態

記憶體晶片行業正經歷供應緊張。隨著DRAM售價上漲，美光2025財年營收跳升了49%。更高的價格改善了利潤率，將截至8月28日的財年調整後每股盈利推高到了8.29美元。

管理層預計明年DRAM供應將繼續有限。多家公司生產記憶體晶片，但數據中心的需求造成了短缺。這種動態已經使記憶體價格飆升。

該股票目前的交易價格約為2026財年盈利預估的15倍。滙豐銀行對2025年至2027年的盈利預測比華爾街共識高出23%、44%和29%。

華爾街評級

然而，近期的漲勢已經推動股價超過了平均目標價。這表明儘管看漲情緒持續，但短期上行空間有限。該股票在過去三個月內上漲了85%。

記憶體晶片市場仍然競爭激烈。DRAM本質上是一種商品產品，其波動由供需驅動。這些歷史性的波動使美光成為一隻難以分析的股票。

分析師指出，隨著利潤率恢復，整個記憶體市場的供應紀律性增強。行業低迷似乎正在觸底。數據中心需求繼續推動增長，各公司競相建設需要大量記憶體容量的AI基礎設施。

這篇文章《美光(MU)股票：在12月17日財報發布前值得買入嗎？》首次發表於CoinCentral。