Terraform 管理人對 Jump Trading 提起 40 億美元訴訟

負責引導 Terraform Labs 度過破產程序的管理人已對 Jump Trading 提起訴訟,這家總部位於芝加哥的公司在 2022 年 Terra 區塊鏈崩潰中扮演了重要角色。

於 2024 年 9 月獲確認領導 Terraform Labs Wind Down Trust 的 Todd Snyder,指控 Jump、其數家子公司以及兩名高層進行市場操縱、欺詐投資者、自我交易等行為。

「Terraform Labs 計劃管理人辦公室已針對 Jump Trading 在 Terraform Labs 崩潰中的直接角色提起 40 億美元訴訟,尋求追究 Jump 的責任,」該管理人週四在 X 上的貼文中表示。

「此行動旨在為債權人追回價值,並追究 Jump 利用生態系統、讓毫無戒心的投資者承擔損失的責任。」

上週,Terra 創辦人 Do Kwon 因與 Terra 崩潰相關而被判處 15 年監禁。他已承認欺詐投資者,部分原因是宣傳 Terra 的 UST 穩定幣在設計上是安全的,儘管它在 2021 年幾乎失敗。

這個穩定幣之所以能從那次瀕死經驗中倖存下來,是由於 Jump Trading 的大量干預——即使 Terra 及其加密貨幣以驚人的速度增長,Kwon 和 Jump 高層仍對這一努力保密。

當 Terra 在一年後崩潰時,蒸發了約 400 億美元,重創了全球散戶投資者,並引發連鎖反應,導致數家市值數十億美元的加密貨幣公司破產。

根據週四的訴訟,當 Kwon 開始漫長的監禁生涯時,據稱協助他延續欺詐行為的 Jump 高層卻逃避了責任。

「這個案件涉及一家秘密交易公司欺詐投資者,並促成了歷史上最大的加密貨幣崩潰之一,」訴狀寫道。「這起訴訟是 Terraform 資產和 Jump 不當行為受害者最終追究 Jump 責任的方式。」

Jump 子公司 Tai Mo Shan 在 2024 年與美國證券交易委員會和解後支付了 1.23 億美元罰款。但這遠低於 Terraform 和 Kwon 在同年敗訴於證券交易委員會提起的另一起訴訟後被勒令支付的 40 億美元罰款。

Jump Trading 在芝加哥有著輝煌的歷史,它於 1999 年由衍生品場內交易員創立。它是高速交易這個秘密世界中的領先公司。

在 2021 年成立其加密貨幣部門後,Jump 成為加密資產的主要做市商和投資者。

訴訟內容

Snyder 訴訟中的許多指控已透過 Kwon 刑事案件的法庭文件公開。

Jump 是 Terra 主要加密貨幣的做市商:UST,一種設計透過複雜套利機制維持恰好 1 美元價值的穩定幣,以及 LUNA,投資者執行穩定價格套利所需的補充代幣。

作為交換,Jump 有權以遠低於市場價值的價格從 Terraform 購買 LUNA。

但 Kwon 與 Jump Trading 加密貨幣部門負責人 Kanav Kariya 之間還有另一個「君子協議」:Jump 將協助 Terraform 保護 UST 與美元的掛鉤。

「該協議並未規定 Jump 將如何維持掛鉤,只規定它會這樣做——這一協議使 Jump 的關係遠遠超出了典型的做市活動,」訴狀寫道。

根據訴訟和 Kwon 刑事案件的法庭文件,當 UST 在 2021 年 5 月跌至 0.90 美元時,Kwon 和 Kariya 達成了一項交易。Jump 將購買 UST 直到它恢復掛鉤。作為交換,Terraform 將放棄 Jump 有權購買的 LUNA 的歸屬要求。

該計劃奏效了。然而,Kwon 和 Kariya 沒有警告投資者 UST 基於套利的穩定機制已經失敗,反而在一次又一次的採訪中表示這是一次巨大的成功。

根據訴訟,這是因為 Jump 無法立即從其交易中獲利。

Jump 有權以每個代幣 0.40 美元的價格購買多達 6500 萬個 LUNA 代幣。但直到 2025 年 9 月,它每月只能購買約 120 萬個。根據訴訟,這給了 Jump 將其保衛掛鉤的行動保密的動機。

「Jump 只是想讓平台維持足夠長的時間以獲得所有 Luna——以及從其荒謬的低執行價格中獲得的超額不當利潤,」訴狀寫道。

「Jump 恢復掛鉤的行動如此秘密,以至於大多數 Terraform 員工當時都不知情。」

Snyder 還指控 Jump 對 Luna Foundation Guard 撒謊,這是一個表面上獨立的機構,由 Terra 資助,負責使用其大量加密貨幣儲備來保衛 UST 的掛鉤。

根據訴訟,實際上 Kwon 和 Kariya 主導了該組織。

Terraform 贈予 Luna Foundation Guard 價值超過 50 億美元的 LUNA 代幣。該基金會隨後將這些 LUNA 換成其他加密貨幣,包括 Bitcoin。

但根據訴訟,它並非出售給任何買家。它出售給了 Jump,Jump 以其市場價值 40% 的折扣購買了這些代幣。

根據訴訟,2022 年 5 月,當 UST 第二次跌破 1 美元時,該基金會將其 Bitcoin 轉移給 Jump 代表其使用。但並沒有正式協議。

「目前尚不清楚 Jump 如何使用這些 Bitcoin,以及它是否以進一步中飽私囊的方式使用,」訴狀寫道。

與此同時,Jump 的 William DiSomma——訴訟中提到的另一位高層——試圖召集其他交易公司協助保衛掛鉤。相反,這些公司看到了機會,開始對 UST 和 LUNA 進行反向交易,加速了 Terra 的崩潰。

在對率先報導這起訴訟的華爾街日報的聲明中,Jump 的一位女發言人稱這些指控「毫無根據」。

「這是 Terraform Labs 試圖將責備和財務責任從 Do Kwon 犯下的罪行中轉移的絕望嘗試,」她說。

Kariya 最初以實習生身份加入 Jump,2021 年被任命為其加密貨幣部門總裁時年僅 25 歲。他於去年宣布離開該公司。

Aleks Gilbert 是 DL News 駐紐約的 DeFi 記者。您可以透過 aleks@dlnews.com 聯繫他。