股市開始追上比特幣早前暴跌至 60,000 美元的跌勢，因債券殖利率上升

Bitcoin BTC$68,605.68 在年初表現不佳,儘管股市保持強勁。但隨著債券殖利率上升對估值造成壓力,股票交易者的好運即將耗盡。

根據 CoinDesk 數據,比特幣價格在今年前五週從約 $90,000 暴跌至接近 $60,000。這次下跌標誌著與當時處於或接近歷史高點的 S&P 500 和 Nasdaq 明顯脫鉤。

分析師想知道這種分歧會持續多久——比特幣是否會迅速反彈,還是股票最終會跟上比特幣的疲軟走勢。

後者似乎正在發生。自 2 月 28 日伊朗戰爭爆發以來,對通膨的擔憂和聯準會降息預期減弱,推動美國國債殖利率大幅上升,對股市造成壓力。

股市的疲軟出現在 BTC 下跌數週之後,凸顯了加密貨幣作為傳統風險資產領先指標的角色。傳統市場的交易者經常關注 BTC 以評估整體風險情緒,特別是在週末或傳統交易所休市期間。

殖利率上升,股市下跌

10 年期美國國債殖利率在截稿前不久升至 4.41%,為 8 月 1 日以來的最高水平。自伊朗戰爭爆發以來,基準借貸成本已上升了 48 個基點。美國 2 年期殖利率跳升了 57 個基點至 3.94%。

國債殖利率被視為無風險利率和經濟中借貸成本的基準,例如公司債券、抵押貸款、學生貸款等,都是相對於國債定價的。因此,當殖利率上升時,貸方通常會提高貸款利率以維持其利差,這會推高企業和消費者的借貸成本。這導致股市出現風險規避情緒,我們現在開始看到這種情況。

與華爾街科技股權重指數 Nasdaq 相關的期貨在週一早盤跌至 23,890 點,為 9 月 11 日以來的最低點。S&P 500 電子迷你期貨跌至 6,505 點,同樣為 9 月以來的最低點。

CoinDesk 最近強調,主要股票指數的價格模式與比特幣崩盤前的價格走勢驚人相似。這種相似性引起了分析師的擔憂,暗示如果這種模式繼續演變,股票可能面臨進一步下跌的風險。

「比特幣一直處於風險資產冰山的頂端,其價格崩潰可能是更廣泛回檔的早期階段——特別是如果飆升的大宗商品波動性蔓延至股市,」彭博資深大宗商品策略師 Mike McGlone 在最近的報告中表示。

Bitcoin 保持穩定

在今年初崩盤後,BTC 在最近幾週基本保持在 $65,000 至 $75,000 之間的穩定水平。截至撰稿時,該加密貨幣的交易價格為 $68,790。

然而,選擇權市場的定價顯示出極度恐慌,導致賣權或提供 BTC 價格下跌保護的衍生性合約出現創紀錄的偏好。