Akcje Apple (AAPL) rosną, gdy firma stara się o zgodę na zakup chipów od objętego czarną listą chińskiego dostawcy CXMT

TLDR

• Apple lobbuje administrację Trumpa o zgodę na zakup układów pamięci od chińskiej firmy CXMT, która figuruje na liście chińskich firm wojskowych Pentagonu.
• Apple podniósł ceny MacBooków i iPadów o 20% z powodu rosnących kosztów pamięci i poszukuje tańszych opcji dostaw.
• CXMT produkuje konwencjonalne układy DRAM, ale nie wytwarza pamięci o wysokiej przepustowości (HBM) — typu układu napędzającego wzrost Microna związany ze sztuczną inteligencją.
• Akcje Microna (MU) spadły o 6,69% po tej informacji, ale analitycy twierdzą, że zagrożenie konkurencyjne dla Microna jest ograniczone.
• Sprzeciw Kongresu pozostaje poważną przeszkodą, gdyż podobna próba z chińską firmą YMTC w 2022 roku spotkała się z natychmiastowym oporem ze strony prawodawców.

Apple prowadzi rozmowy z amerykańskimi urzędnikami w celu uzyskania zgody na zakup układów pamięci od ChangXin Memory Technologies (CXMT), chińskiego producenta figurującego na liście chińskich firm wojskowych Pentagonu, zgodnie z raportem Financial Times opublikowanym w piątek.

Apple Inc., AAPL

Akcje AAPL wzrosły o 3,14% do 283,78 USD w chwili publikacji raportu. Micron (MU) spadł o 6,69% po tej informacji.

Apple zabiegał o zapewnienia ze strony Departamentu Handlu i innych urzędników administracji, że zakupy od CXMT nie spowodują przyszłych ograniczeń ani kar. Choć zakup układów od CXMT nie jest wprost zakazany, zrobienie tego bez zgody rządu mogłoby narazić Apple na ryzyko polityczne i reputacyjne.

Ten krok nastąpił po tym, jak Apple podniósł ceny kilku modeli MacBooków i iPadów o około 20%. Dyrektor generalny Tim Cook powiedział, że firma nie może już wchłaniać rosnących kosztów komponentów, w szczególności pamięci. To ogłoszenie doprowadziło do największej jednodniowej straty akcji AAPL od ponad roku.

Ceny DRAM gwałtownie wzrosły w ostatnich latach, napędzane ograniczoną podażą i eksplodującym popytem ze strony infrastruktury AI. Apple, największy na świecie nabywca pamięci, poszukuje teraz sposobów na dywersyfikację łańcucha dostaw w celu obniżenia tych kosztów.

Co CXMT faktycznie produkuje

CXMT produkuje konwencjonalne produkty DRAM — DDR5 dla komputerów PC i serwerów, LPDDR5X dla smartfonów oraz moduły pamięci dla przedsiębiorstw. Czego nie produkuje, to pamięć o wysokiej przepustowości (HBM) — premium układ zasilający akceleratory AI Nvidii i centra danych stojące za obecną falą wydatków na AI.

To kluczowy punkt dla inwestorów Microna. HBM to miejsce, gdzie koncentrują się marże i wzrost zysków Microna. CXMT po prostu nie konkuruje w tej przestrzeni. Nawet jeśli Apple uzyska zgodę i zacznie kupować od CXMT, biznes HBM Microna pozostanie nienaruszony.

Micron, Samsung i SK Hynix produkują HBM. CXMT nie.

Apple pomógł stworzyć problem, z którego teraz chce się wyplątać

Jest w tym pewna ironia. Podczas ostatniego spowolnienia na rynku pamięci Apple wykorzystał swoją ogromną siłę nabywczą, aby zepchnąć dostawców takich jak Micron do minimalnych cen. Chief Business Officer Microna Sumit Sadana publicznie stwierdził, że taktyka Apple była „niekonstruktywna", ponieważ zniechęcała do inwestowania w nowe moce produkcyjne.

Dostawcy opóźniali lub anulowali projekty ekspansji. Następnie nastąpił popyt na AI, a rynek nie miał możliwości szybkiego zareagowania. Niedobory i wysokie ceny, z którymi Apple zmaga się teraz, są częściowo wynikiem wcześniejszej presji.

Apple próbował czegoś podobnego w 2022 roku, kiedy rozważał zaopatrzenie od innej chińskiej firmy z czarnej listy, YMTC. Członkowie Kongresu szybko ostrzegli firmę, aby się wycofała, powołując się na obawy dotyczące bezpieczeństwa narodowego. CXMT stoi przed taką samą kontrolą i nie jest jasne, czy Biały Dom poprze ten wniosek.

CXMT niedawno otrzymał zgodę na ubieganie się o notowanie na Szanghajskiej Giełdzie Papierów Wartościowych i rozszerza produkcję przy wsparciu chińskiego rządu.

Akcje Samsung Electronics spadły o 5,30%, a SK Hynix o 8,36% po tej informacji.

Wpis Apple (AAPL) Stock Rises as It Seeks Approval to Buy Chips From Blacklisted Chinese Supplier CXMT pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.