美國銀行聯手提交國會「天才法案漏洞」：穩定幣計息違反金融法規，6.6兆鎂存款成灰錢

美國社區銀行聯名要求堵住穩定幣收益後門，6.6 兆美元存款成立法攻防核心 （前情提要：穩定幣到底算不算現金？天才法案之後，穩定幣會計規則或迎調整） （背景補充：美國銀行業聯手抵制《天才法案》，穩定幣成為守舊派利益眼中釘）   美國銀行家協會 (ABA) 社區銀行家理事會昨日（6）以聯名信給參議院，要求在即將審議的「加密市場結構法案」中，封住穩定幣能透過交易所變相付息的缺口。這場爭奪 6.6 兆美元存款去留的角力，迅速拉高華府金融監管的溫度。 《GENIUS 法案》後的裂縫 2025 年通過的《GENIUS 法案》原本被各界視為傳統銀行與加密資產間的「停火協議」，條文明確禁止穩定幣發行商直接向持有人支付利息，意圖捍衛銀行儲蓄帳戶的基礎。但法規落地不到半年，ABA 發現錢仍在外流。根據 ABA 送交參議院的信函，Coinbase、Kraken 等交易所透過「Rewards」把持有的國債收益回饋給用戶，法律雖禁止「利息」字樣，卻擋不住同質回報。銀行家在信中直言： 「這類安排導致例外情況正在吞沒規則，使得禁令名存實亡。」 對消費者來說，無論標示為利息或獎勵，只要錢進帳就是吸引力。當穩定幣具備存款功能，又能隨時鏈上轉移，傳統銀行輸在流動性與收益率的雙重劣勢。 社區銀行的存亡警報 財政部粗估，一旦變相付息持續蔓延，全美受保銀行體系可能蒸發 6.6 兆美元存款。對華爾街大型機構，這或許只是報表上的位移；對分佈在各州的社區銀行，卻是貸款水源被抽乾。銀行家警告，存款縮水將削弱春季農貸、小企業週轉金，甚至學貸與房貸的供給。 更讓銀行業不滿的是「監管套利」。穩定幣公司不必繳 FDIC 保費，也不受資本適足率束縛，卻能招攬與銀行存款性質相同的資金。業者負擔低，但收益率高，競爭天平因此傾斜。 矽谷的反擊與地緣政治牌 面對圍剿，加密產業高調反駁。區塊鏈協會與加密創新委員會認為，銀行只想守住低效率、低利率的壟斷地位；獎勵機制讓消費者在通膨環境中保住購買力，是市場創新而非規避。 Coinbase 執行長 Brian Armstrong 甚至把議題拉到國際戰略層次： 「如果美國立法者過度禁止美元穩定幣產生收益，將會削弱美元數位化的競爭力，並把領先優勢拱手讓給中國的數位人民幣。」 在川普政府「美國優先」的氛圍中，美元霸權被視為不可動搖的紅線。Armstrong 的警告令國會左右為難：若加大管制，可能擋下存款外流，但也可能讓國際資本轉向其他數位貨幣。 立法最後博弈：誰能封住後門 「加密市場結構法案」進入標記階段，銀行政策研究所 (BPI) 及 ABA 全面遊說，希望把禁止付息的範圍從發行商擴及所有關聯方與交易所，讓 Rewards 模式無路可走。對社區銀行而言，這是關乎生存的最後防線。 然而，共和黨同時掌控白宮與國會，且向來對金融創新保持開放態度。川普政府究竟會選擇保護地方銀行體系，還是扶持加密科技，以維繫美元在鏈上的主導權，成為華府今年最敏感的政策抉擇。 無論結果如何，這場 6.6 兆美元的存款保衛戰揭示了一個殘酷現實：在去中心化與高收益誘惑下，法律若只改變名字而不改變誘因，資金會沿著最少阻力的路徑奔流。銀行與加密產業的權力拉鋸，將重新塑造未來十年美元流動與監管版圖。 相關報導 穩定幣是美國債務與赤字救世主？華爾街潑冷水：別做夢了 紐約時報：川普家族「史上最骯髒」幣圈斂財比水門事件更惡劣 橋水達里歐：我的比特幣持倉比例一直沒變！穩定幣保存財富「不划算」〈美國銀行聯手提交國會「天才法案漏洞」：穩定幣計息違反金融法規，6.6兆鎂存款成灰錢〉這篇文章最早發佈於動區BlockTempo《動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體》。